Фундаментальный анализ для трейдера

Топ брокеров за 2020 год:
Содержание

Фундаментальный или технический анализ: что выбрать?

Торговля на Форексе: можно ли получить прибыль

Вокруг рынка Forex столько мифов и слухов, что голова идет кругом. Развенчать их все не хватит одной статьи, да и целой серии тоже. Большинство новичков, получивших негативный опыт, потеряв депозит не по одному разу, бросает трейдинг. Вместо анализа причин поражений неудачливые трейдеры делают вывод: Форекс — гигантский мыльный пузырь, брокеры просто разводят клиентов на деньги, зарабатывать постоянно трейдингом невозможно.

Наслушавшись таких «гуру», следующее поколение молодых трейдеров начинает торговать с этаким оттенком обреченности: заработать нельзя, но вдруг получится. Но вдруг не случается, все движется по кругу. Получить прибыль на Forex можно, если:

  • выбрать надежного брокера;
  • знать основы мани-менеджмента и психологии трейдинга;
  • придерживаться стратегии в рамках торговой системы.

Все ошибки новичков, сливы депозитов связаны с последними двумя пунктами списка. Конечно, дилинговые центры, мошенничающие с уровнем котировок, встречаются, но их настолько мало, что можно не принимать во внимание при анализе причин «сливов».

Финансовый аналитик Глеб Задоя в 2020 году создал собственный канал на YouTube, где кроме ежедневных прогнозов, он публикует обучающие видео и отвечает на самые частые вопросы новичков.

Мы записали видеоинструкцию, как пользоваться аналитическими прогнозами, рекомендациями.

Глеб Задоя, эксперт, анлитик, опытный трейдер.

Самые частые причины неудачного трейдинга:

  1. Неправильный выбор размера кредитного плеча. Брокеры дают возможность использовать во время трейдинга кредитное плечо для заключения сделок. Предлагают варианты от 1:1 до 1:1000, но новички рынка забывают связь: чем больше кредитное плечо, тем больший объем сделки в лотах можно открыть, тем выше нагрузка на депозит и тем больше риск. На первых порах лучше использовать плечо не более 1:10.
  2. Трейдинг ради трейдинга. Ошибочное мнение, что чем больше сделок, тем больше прибыль. При этом не учитывается настроения рынка, не принимается во внимание отсутствие сигналов для открытия сделок. Торговля ведется от скуки, потому что нечем заняться или хочется заработать больше. Этого делать нельзя. Рынок живет по своим законам, всегда надо придерживаться установленных правил работы.
  3. Нетерпение, торопливость, желание как можно быстрее получить прибыль. Все это приводит к ошибкам: нарушению правил управления капиталом, преждевременным входам в рынок, недобору прибыли, чрезмерным убыткам. Сальдо счета (разницу между прибылью и убытками) надо увеличивать постепенно, планомерно. Лучше подводить итоги не каждую торговую сессию, а раз в неделю. Прибыль в 1-2% от объема денег, выделенных на торговлю, — очень хороший недельный результат.
  4. Ошибочное открытие сделок. Удачный момент открытия ордера — 80% успеха сделки. Прежде чем работать с реальными деньгами, необходимо опробовать стратегию торговли на демо-счете в течение одного-двух месяцев. Новичкам кажется, что у них дефицит времени, надо как можно скорее перейти к настоящей торговле, начать зарабатывать. Но отсутствие достаточной виртуальной практики приводит к сливу депо, времени теряется еще больше.
  5. Жадность: жалея денег, трейдеры-новички избегают закрывать убыточные сделки, которые сокращают Equility, открывают непропорционально большие ордеры, стремясь быстрее компенсировать убытки. Девизом трейдера надо сделать слоган: «Жадность приводит к бедности». Лучше зафиксировать 1-10% убытков, чем потерять весь депозит.
  6. Неумелое использование стратегий скальпинга. Это один из самых сложных видов трейдинга. Во время такого вида торговли эмоциональная, физическая, психологическая нагрузка повышается многократно. Возрастает вероятность ошибки. Поэтому скальпингом лучше заниматься тем, кто уже имеет достаточный опыт трейдинга. А новичкам лучше торговать на средних или длительных интервалах времени.

К этому стоит прибавить пренебрежение фундаментальным и техническим анализом, погрешности в работе систем, индикаторов, советников, и получится полный список причин, по которым терпят убытки 80% новичков рынка. Успех трейдера базируется на нескольких правилах:

  1. Учиться надо постоянно, без знаний невозможно выбрать правильную стратегию, корректно пользоваться индикаторами, советниками.
  2. Обязательно придерживаться правил управления капиталом. Forex – торговля с высокими рисками, не стоит их множить.
  3. Выбирать надо ту стратегию, которая оптимально подходит для темперамента, особенностей мышления трейдера. Например, холерикам противопоказан скальпинг или долгосрочный трейдинг. В первом случае их захлестывают эмоции, во втором — деятельный нрав не позволит дождаться прибыли.
  4. Нужно помнить, что 20-40% прибыльных сделок — очень хороший результат. Никогда не бывает стопроцентного. Ставить стоп лоссы, вовремя фиксировать убытки — способ избежать полного провала.
  5. Трейдинг — четкий план действий, дисциплина, организованность. Должны быть определены: критерии открытия/закрытия позиции, объем ордера, допустимый размер убытков.
  6. Ставить реальные цели: если тейк-профит на уровне 1 000 пунктов (четвертый знак после запятой), вряд ли стоит ждать, что сделка закроется в течение одного-двух дней.
  7. Ведение отчетности в электронном или бумажном виде: статистика сделок помогает найти ошибки, подтвердить правильность выбранной стратегии.

Подробно, как вести дневник трейдера:

Основные термины и определения

Начинают обучение трейдингу с освоения основной терминологии.

Термин Значение
Аск (Ask) Цена покупки базовой валюты в конкретный момент времени
Бид (Bid) Цена продажи базовой валюты в конкретный момент времени
Валюта Денежная единица страны
Валютная пара Торговый инструмент, состоящий из базовой валюты (на первом месте) и котируемой. То есть в паре EUR/USD базовая валюта евро, котируемая доллар. Пара определяет, сколько долларов дают за евро, если курс 1,16 — евро стоит 1 доллар 16 центов.
Волатильность Скорость изменения котировок за единицу времени
Длинная позиция (сделка на север) Покупка актива вне зависимости от продолжительности сделки
Короткая позиция (сделка на юг) Продажа актива вне зависимости от продолжительности сделки
Индикатор Математический алгоритм, анализирующий динамику изменения котировок, отображающий результат на графике в виде гистограммы, кривой, точек и прочих объектов.
Кредитное плечо Соотношение между собственными деньгами трейдера и средствами, одолженными у брокера для проведения сделки. 1:1 — трейдер работает на собственных деньгах; 1:1000 — на собственный доллар трейдеру требуется 1 000 от брокера
Кросс-курс Валютные пара без участия доллара США
Лот Объем сделки, за который считают 100 000 единиц базовой валюты. Есть исключения у брокеров, открывающих мини-счета. Например, инстафорекс-лот — 10 000 базовой валюты, то есть в 10 раз меньше
Ликвидность Степень востребованности актива у трейдеров. Чем выше ликвидность, тем больше сделок проходит в единицу времени
Лок (локирование, хеджирование) Разнонаправленные сделки одинакового объема по одному инструменту
Линия тренда Прямая на графике валютной пары, соединяющая локальные минимумы или максимумы. Чем старше ТФ, тем более значимым будет сопротивление или поддержка
Маржа (залог) Деньги трейдера, необходимые для открытия позиции. Брокер дополняет их кредитом
Маржин Колл (margin call) Ситуация, при которой сделки закрываются в принудительном порядке. До эры интернета брокер по телефону уведомлял инвесторов о вливании дополнительных средств для поддержки открытой позиции
Ордер Приказ на покупку или продажу актива. Может быть открытым или отложенным
Обратная котировка Валютная пара, в которой USD занимает второе место (EUR/USD, GBP/USD)
Прямая котировка Валютная пара, в которой доллар на первом месте (USD/CAD)
Пункт, или старый пункт Четвертый знак после запятой
Пипс, или новый пункт Пятый знак после запятой
Поддержка Уровень цен, на котором котировки останавливают нисходящее движение
Сопротивление Уровень цен, на котором останавливается восходящий тренд, возникает коррекция
Спред Разница между аск и бид
Своп Разница между начисленными и уплаченными процентами при переносе сделки на другой биржевой день. Может быть как отрицательным (например, при покупке EUR/USD), так и положительным (например, при продаже EUR/USD)
Стоп лосс Уровень убытков, при котором система закроет ордер. Устанавливается трейдером в пунктах, пипсах или значениях котировок
Тейк-профит Уровень прибыли, который устанавливает трейдер для каждого ордера в пунктах или абсолютных значениях котировок
Тренд Явное направление ценового движения. Медвежий — вниз (медведь лапами придавил к земле), бычий — вверх (бык поднял на рога)
Флэт Изменение котировок без выраженного тренда, цена долгое время стоит внутри узкого коридора. Она ходит вверх — вниз, снова вверх — вниз
Эквити (Equity) Деньга на счете за вычетом залога ордера, убытков (если позиция стоит в минус)

Базовые понятия для новичков:

Трейдинг проходит в рамках торговой системы. Это свод правил, определяющих размер ордера; сигналы, по которым сделку открывают и закрывают. Совокупность сигналов называется торговой стратегией. Ее разрабатывают на основе средств технического и/или фундаментального анализа.

Фундаментальный анализ рынка Форекс

Приверженцы фундаментальных методов прогнозируют изменения котировок, основываясь на макроэкономической статистике, политических заявлениях. Главный недостаток этого аналитического инструмента в том, что его очень сложно использовать для средне- и долгосрочных прогнозов, а для краткосрочных — невозможно. Исключение только одно: с уверенностью 100% можно сказать, что в момент выхода значимых для рынка показателей резко увеличится волатильность. В то же время большинство инструментов технического анализа опираются на историю котировок. А политика и экономика определяют будущее положение дел.

Основы фундаментального анализа

Он базируется на утверждении: котировки отражают спрос и предложение, сформированные с учетом состояния экономики страны, политической ситуации. В его основу легли несколько аксиом:

  • цена любого актива изменяется не самостоятельно, для движения котировок в любую сторону есть причина;
  • влияние экономических показателей, политических заявлений на изменение котировок можно прогнозировать;
  • корректное отображение связи предыдущих экономических (политических) изменений с ценами позволяет судить о будущих взаимосвязях, предсказывать направление ценового движения;
  • чрезвычайные проишествия (например, ураган или наводнение) влияют на рынок, но прогнозу не поддаются.

Фундаментальный анализ дает возможность прогнозировать долгосрочное направление движения котировок, ведь когда экономика любой страны укрепляется, ее валюту охотно покупают. И наоборот, когда идет экономическая стагнация, спрос на валюту падает.

Этот вид прогнозирования можно использовать самостоятельно или в сочетании с теханализом. Иногда результат фундамента настолько меняет прогноз, сделанный техническими инструментами, что приходится закрывать раньше времени сделки, по которым планировалась прибыль. Краткое знакомство с фундаментальным анализом:

Показатели фундаментального анализа

События, которые имеют влияние на котировки, отображены в экономическом календаре, помечены значками по степени важности (маловажные, средние, очень важные). Имеют значение не только макроэкономические показатели или политические события в стране базовой валюты, но и котируемой. То есть для пары USD/CAD важны как американские, так и канадские данные. Для EUR/USD европейские и американские, и так далее. Среди макроэкономических данных большее значение имеют:

Список русских бирж с бинарными опционами:
  • динамика ВВП;
  • показатели занятости населения: процент безработных, изменение их количества, увеличение или снижения пособий (отдельно оценивают с/х сектор, промышленность и сферу услуг);
  • изменения объема импорта, экспорта, торгового баланса;
  • динамика инфляции;
  • годовая процентная ставка ЦБ, перспективы ее изменения.

Кроме перечисленных, надо учитывать показатели по отраслям, являющимся бюджетообразующими для страны. Например, для Новой Зеландии важны сельскохозяйственные новости, для Канады — связанные с нефтедобычей и так далее. Часто дни публикации данных по нескольким странам совпадают, тогда окончательное движение формируется после выхода американской статистики (ее, как правило, публикуют последней).

К политическим новостям относят любые изменения: от назначения нового начальника Центрального Банка до выборов главы государства. Политические и экономические факторы имеют на рынке эффект:

  • краткосрочный (некоторая статистика, текущие комментарии к политике и т. д.) – длится до нескольких дней;
  • долговременный — формирует тренд на несколько недель, месяцев.

Отслеживать события можно по экономическому календарю, который есть у каждого брокера. Или пользоваться специализированными порталами, например, www.fxstreet.ru.com. Кроме этого, у каждого ЦБ есть официальный сайт, на котором публикуется статистика, выступления главы учреждения и прочая информация.

Применение фундаментального анализа на рынке Форекс

Любые статистические данные, выраженные в абсолютных показателях или процентах, оценивают по нескольким параметрам:

  1. Соответствие раннее опубликованным прогнозам: выше, ниже, такие же.
  2. Уточненные данные по предыдущему периоду: остались прежними, повысились, понизились.
  3. Сравнение с аналогичным периодом в прошлом.
  4. Динамика показателя по отчетным периодам (неделя, месяц, квартал) текущего года.
  5. Сравнение с аналогичными данными ведущих мировых экономик. Например, важно не только увеличение ВВП Евросоюза на 2,2% в квартал, но и то, что в США это значение почти 3%. Следовательно, экономика Соединенных Штатов в лучшем состоянии, чем европейская.

Сложность фундаментального анализа не в том, чтобы вовремя отреагировать на ту или иную новость, а в том, чтобы уметь соотносить статистические данные нескольких экономик между собой. Например, в азиатскую сессию вышли данные по ВВП Китая — страны, имеющей огромное влияние на азиатский регион, да и мир в целом. До них вечером опубликована аналогичная статистика по американскому доллару. Хорошо понимать, как эти новости скажутся на котировках пар, в которых не участвуют юань или доллар.

Важно учитывать сезонность показателей, знать их реакцию на форс-мажорные ситуации (война, революция, стихийные бедствия и прочее). Помогают анализировать огромный объем данных прогнозы ведущих финансовых и аналитических агентств: Bloomberg, Reuters, MarketWatch, Wall Street Journal, New York Times, CNN News, BBC News, Finviz. У них есть официальные порталы на нескольких европейских и азиатских языках.

Не стоит пренебрегать подобными источниками информации, потому что отдельный «двигатель» биржевых и валютных спекуляций — слухи. С их помощью наживаются «акулы» рынка и разоряются мелкие трейдеры. Публикация статистики или политические заявления могут не вызвать ожидаемого ажиотажа на рынке, потому что:

  • информация оказалась недостаточно интересной, чтобы переломить текущий тренд, дать импульс новому движению;
  • в течение короткого временного промежутка (около 12 часов) вышли данные по нескольким странам, взаимно нивелировавшие эффект друг друга;
  • предварительная информация базировалась на слухах, сплетнях, проверить которые у трейдера возможности нет;
  • есть факторы более сильные (например, на фоне новостей происходила крупная закупка золота, и оно поднялось в цене вместо ожидаемого падения).

Поэтому даже ортодоксальные приверженцы фундамента советуют дожидаться подтверждения новостных колебаний котировок сигналами, основанными на техническом анализе.
Введение в фундаментальный анализ, рекомендации по литературе:

Эффективный фундаментальный анализ, кроме информации по экономическому и политическому состоянию страны, валютой которой ведется торговля, должен включать оценку данных ведущих экономик мира, учитывать состояние дел в странах, влияющих на регион или отдельные отрасли, значимые для страны.

Технический анализ для начинающих трейдеров рынка Форекс

Теханализ — сочетание инструментов, использующих архивные данные (от нескольких минут до лет), выстраивающих на их основе прогноз изменения котировок в будущем. Его основоположниками стали японцы, которые в конце XVII века с помощью кэнсэй начали прогнозировать динамику цен на рис. Теперь график, построенный с помощью старейших аналитических инструментов, называется «японская свеча», а методика работы — свечной анализ.

Конец XIX века стал эпохой теории Доу, заложил фундамент для появления огромного количества аналитических инструментов в ХХ веке. Создание компьютеров дало новый толчок развитию теханализа: возникла возможность создавать инструменты, оперирующие огромными массивами информации в единицу времени, проводящие вычисления по математическому алгоритму и визионирующие результат на мониторе в виде простых, понятных сигналов.

Существуют тысячи разных приемов, сигналов, графических фигур, предсказывающих поведение котировок на различных временных интервалах. Они могут использовать большой объем информации из архива, отображаться в виде точек, стрелок или гистограмм. Но общее у них одно: все базируются на основных постулатах, сформулированных около века назад. Кратко об основных положениях технического анализа в видео:

Основы теханализа

Обработка данных строится на нескольких аксиомах:

  1. Котировки учитывают любые факторы: от экономических до природных. Сила ценового движения зависит от важности факторов, влияющих на экономику страны, валютой которой ведется торговля.
  2. Изменение котировок, кажущееся хаотичным, подчиняется выраженной тенденции или тренду. Он может быть восходящим, нисходящим или неопределенным, когда котировки некоторое время двигаются по узкому коридору вверх — вниз.
  3. Есть ограниченное количество повторяющихся сценариев. Поведение графиков подчиняется определенным законам: формируются уровни сопротивления и поддержки, возле которых цены ведут себя определенным образом. Соответственно, анализируя историю, можно предсказать будущее с той или иной вероятностью.

Для удобства работы график разделен на равные промежутки — временные таймфреймы разной длительности – от минуты до месяца. Чем больше таймфрейм, на котором строится прогноз, тем меньше влияние «рыночного шума», тем четче видна длительная тенденция. Технический анализ решает несколько задач:

  • поиск точки входа в рынок (открытия сделки);
  • определение оптимального уровня закрытия сделки с максимальной прибылью;
  • минимизация убытков.

Все действия подчинены простому принципу: купить дешевле, продать дороже. Алгоритм инструментов часто рассчитан на определенный временной интервал. У торгового терминала MetaTrader4 в базовых настройках 9 стандартных временных промежутков от одной минуты до месяца. Предусмотрена возможность использовать нестандартные таймфреймы через скрипт PeriodConverter.

Чтобы выставить нужное значение, надо открыть кратный временной интервал, в настройках «Входных параметров» поставить нужный множитель. Например, для корректной работы советника нужен интервал Н2. График открывается на Н1, ставится множитель 2 в настройках (для М30 — 4).

Делить скрипт не умеет, только умножать. Прогноз базируется на статистике нескольких показателей:

  • уровней котировок;
  • объемов сделок;
  • активности продавцов и покупателей.

Котировки отображаются на графиках в разной форме: каги, рэнко, тиковом, свечном и других. Ими можно пользоваться как самостоятельными аналитическими инструментами. Или в сочетании с дополнительными сигналами:

  • графическими фигурами, помогающими разметить уровни сопротивления/поддержки, ценовые каналы, линии, прямоугольники, треугольники, прочие;
  • фигурами, основанными на математической обработке информации (веер, линия Фибоначчи, Ганна);
  • техническими трендовыми индикаторами, осцилляторами.

В анализе графиков без помощи сигналов трейдеры пользуются паттернами или стандартными комбинациями, формирующимися из определенных сочетаний уровня цены актива, объемов сделок, преобладания на рынке продавцов или покупателей. Шаблоны (паттерны) бывают нескольких типов:

  • свидетельствующие о продолжении существующей тенденции;
  • предупреждающие о скором изменении тренда;
  • неопределенные, формирующиеся, когда рынок может продолжить движение по тренду, а может изменить направление.

Стандартные шаблоны есть для свечных графиков, тиковых и баров. Такой способ теханализа несколько субъективен: трейдер может увидеть фигуру там, где ее нет, или наоборот, пропустить. Но в то же время, он один из самых простых, не требующих работы с дополнительными сигналами.

Свечной анализ рынка Форекс

Именно с этого типа прогнозирования более двух веков назад начинался технический анализ. Для свечного используют график «японские свечи», который есть в базовых опциях МТ4 и 5.

На графике котировки выглядят как чередование черных/красных (медвежьих) и белых/зеленых (бычьих) свечей. Анализ проводят по виду свечи, размеру тела и теней, расположения бычьих и медвежьих фигур относительно друг друга. Любая свеча состоит из тела, верхней и нижней тени:

Чем больше тело, тем сильнее тенденция. Свечи с большим телом и маленькими тенами называют марибозу. По соотношению длины тела к величине тени судят о силе тенденции.

Такая же классификация есть для медвежьих свечей.

Свечи с маленькими телами свидетельствуют о нерешительности продавцов или покупателей. Предупреждают о возможной смене тренда. Тело может распологаться посередине свечи с равными тенями вниз и вверх (волчок). Смещаться в верхнюю или нижнюю треть. Такие свечи в оригинале называются «такури», но русскоязычным трейдерам больше известны названия «молот» или «повешенный». Если котировка открытия и закрытия свечи совпала — формируется доджи (дожи).

Сочетание нескольких свечей формирует паттерн. Бычье поглощение – тело последующей бычьей свечи больше предыдущей медвежьей.

При медвежьем поглощении обратная картинка: тело нисходящей свечи больше тела восходящей. Разворотная модель «пинцет» – экстремумы двух свечей совпадают, рынок нащупал сильное сопротивление или поддержку, готовится к развороту.

Схема заработка миллиона:  Торговая стратегия для бинарных опционов «Line Beam»

Фигуру надо искать только на графиках с выраженным трендом. При боковом движении котировок «пинцет» обозначит границы коридора. Разница между экстремумами (самыми нижними или верхними значениями) должна быть минимальной. На дейли графике допустимо до 100 пипсов (пятый знак после запятой), на М15 — не более 10 — 15 пипсов. «Утренняя звезда» – нисходящая волна заканчивается медвежьей марибозу, затем формируется волчок, такури или додж, потом полноценная бычья марибозу.

«Вечерняя звезда» — зеркальное отображение предыдущей ситуации.

Тройной разворот вверх формируется при нисходящем движении. Медвежья свеча с длинным телом перекрывается бычьей примерно наполовину, после этого идет еще одна бычья свеча с длинным телом.

Тройной разворот вниз – бычья марибозу до половины и более перекрыта медвежьей марибозу, сформирована медвежья марибозу.

Освоить свечной анализ поможет видео-курс от брокера Grand Capital. В нем подробно рассказано о строение свечей, разворотных и трендовых шаблонах:

Геометрические фигуры в трейдинге

Торговля без специальных сигналов возможна с помощью геометрических паттернов, формируемых на графике. Есть семь основных фигур, использующихся трейдерами. Признак окончания восходящего движения, формирования разворота: «голова» и «плечи» (в английском варианте head and shoulders).

Начинается формирование фигуры, когда котировки встречаются с сильным сопротивлением и откатываются от него (появляется первая вершина), снова возвращаются к максимуму, опять отталкиваются от сопротивления. Последовательно формируются три верхних точки: голова и два плеча по бокам. Линия, от которой нисходящая коррекция снова уходила вверх, получила название «шея». Когда медвежья свеча проходит ее телом (при сформированных двух «плечах» и «голове»), можно открывать продажи. При окончании нисходящей волны формируется «двойное дно» (англ. double bottom), которое свидетельствует о начале восходящего движения, выглядит на графике как латинская W.

Котировки шли вниз, столкнулись с сильной поддержкой, откатились вверх, снова предприняли неудачную попытку пробить поддержку. После второго тестирования пошли вверх. Покупки открывают, когда график пройдет уровень «шеи» (локальные максимумы, от которых цены возвращались к штурму низов). Зеркальное отображение разворота по типу голова-плечи — фигура «тройное дно». Это окончание нисходящего тренда возле сильной поддержки, разворот котировок вверх.

О продолжении восходящего движения предупреждает восходящий треугольник: график рисует свечи с максимумами примерно на одном уровне (сильное сопротивление, которое рынок готовится пробить), а минимумы сокращаются.

Аналогичный вариант для продавцов – нисходящий треугольник.

При равновесии на рынке между быками и медведями, формируется равнобедренный или симметричный треугольник. Котировки могут пойти из него в любом направлении, поэтому важно следить за сильным пробоем.

Если после недолгого затишья побеждают медведи, то картина будет пртивоположная.

Очерчивает узкий коридор флета прямоугольник. Он бывает двух типов: медвежий или бычий.

Когда флэт заканчивается победой продавцов, формируется противоположная фигура.

Наряду с основными, трейдеры пользуются дополнительными фигурами, такими как вымпел, ромб, флаг, клин и прочие. Правильно их строить, пользоваться в торговле поможет вебинар Admiral Markets:

Линейные инструменты и каналы

Графический анализ на основе простых фигур использует три типа линий:

  • вертикальные: ими на графике делают суточную разметку, обозначают время выхода новостей;
  • горизонтальные: для обозначения уровней сопротивления или поддержки;
  • направленные под углом или трендовые, иллюстрируют существующую тенденцию.

Правильно строить уровни поддержки и сопротивления научит мастер-класс:

Определить направление тренда, наглядно его проиллюстрировать помогает трендовая линия. Она проходит через минимумы свечей при восходящей тенденции и через максимумы при нисходящей. Подробнее в видео:

С помощью наклонной прямой строят канал линейной регрессии, показывающий не только направление движения котировок, но и диапазон колебаний. Он состоит из:

  • основной, или средней линии, проведенной согласно усредненным ценам;
  • равноудаленных от нее линий сопротивления и поддержки.

Базовый набор инструментов терминала МТ4 и 5 позволяет построить канал за несколько секунд нажатием двух кнопок. Разобраться поможет видеоурок:

Линии, каналы — те инструменты, которые помогают быстро визуально определить не только направление движения котировок, но и его силу, выбрать момент для открытия ордера.

Инструменты и уровни Фибоначчи: как пользоваться

Известный математик не только создал последовательность, в которой последующее число является суммой двух предыдущих, но и заложил основу для нескольких инструментов графического анализа, вошедших в основные опции терминалов МТ4 и 5. Линии: строится трендовая, соединяющая два максимума или минимума. Программа автоматически добавляет горизонтальные уровни, маркированные в процентах (за 100% берут величину основного движения, то есть расстояние между опорными точками линии). Как строить линии Фибоначчи:

Веер: сначала находят два экстремума тренда, затем их соединяют наклонной прямой. Через вторую точку проводят вертикаль, из первой строят отрезки, пересекающие вертикаль на 38.2%, 50% и 61.8%. Получается как бы сочетание стандартных уровней Фибоначчи, которые выстраиваются на прямой. Веер Фибоначчи, как им пользоваться и его настройки:

Дуги: техника построения как у веера, только вместо прямых отрезков на уровнях 38.2%, 50% и 61.8%, будут дуги.

Временные зоны: вертикальные линии, построенные по последовательности Фибоначчи, вблизи которых может происходить смена направления движения котировок. Подробности в видео:

Канал: основой канала становится трендовая линия, проведенная через максимум и минимум. Ее наклон (вниз или вверх) зависит от преобладания на рынке медведей или быков. О том, как строить Каналы Фибоначчи:

Расширение: построение напоминает способ, который используют для линии тренда, только основа не две точки, а три. Уровни Фибоначчи на Форексе – коррекции и расширения:

У всех перечисленных инструментов в основе одна логика: есть амплитуда ценового движения, которую принимают за 100%. Поскольку котировки двигаются не по прямой, а зигзагом, с разной степенью вероятности будут формироваться откаты до 38.2%, 50% и 61.8%. То есть вероятность отката до 23,6% близка к 100%, до уровня 50 — около 50%. Можно прогнозировать возобновление основного тренда, диапазон контртрендовых колебаний.

Второй набор именных инструментов, предназначенных, как и инструменты Фибоначчи, для определения тренда и глубины коррекции, назван в честь трейдера Делберта Ганна. Стандартный набор МТ4 и 5:

  • линия — трендовая прямая с наклоном в 45º;
  • веер — набор нескольких отрезков, удаленных от основной трендовой на определенные расстояния;
  • сетка, состоящая из пересекающихся трендовых линий.

Освоить инструменты Ганна поможет вебинар Admiral Markets:

Индикаторы

Основа большинства торговых стратегий — сигналы (индикаторы). Существует стандартный набор сигналов в терминалах для торговли БО, платформах МТ4 и МТ5. Платные и бесплатные разработки трейдеров. Все их можно разделить по таким характеристикам:

  • по тип — трендовые и осцилляторы;
  • по графическому отображению — стрелочные, гистограммы, линии и т. д.

Цель сигнала: определить направление тренда и силу, предупредить о его смене.

Фундаментальный анализ

Цели фундаментального анализа

Фундаментальный анализ (Fundamental analysis) – это методы качественного и количественного анализа документов отчетности компании, направленные на определение реальной стоимости (intrinsic value) ее активов и предсказание ее доходов в будущем.

Одно из практических применений фундаментального анализа – выявив недооцененные (undervalued) компании, купить эти акции в надежде на то, что рынок оценит их по достоинству и цена на них вырастет. Сравнивая компании одной отрасли, можно выявить «неоцененные» и «переоцененные» бумаги.

В рамках фундаментального анализа производится углублённое изучение информации о текущем состоянии компании и перспективах её развития, материалов, которые компания публикует о себе, бухгалтерских отчётов о прибыли и убытках. По результатам анализа определяется состав инвестиционного портфеля. В него отбираются акции компаний, характеризующиеся устойчивыми финансово-экономическими показателями и имеющие высокий потенциал для дальнейшего развития. Также учитывается ряд макроэкономических показателей, таких как инфляция, процентная ставка Центрального Банка, уровень деловой активности. При этом аналитик-фундаменталист абстрагируется от поведения рыночных котировок акций. Поэтому фундаментальный анализ прекрасно дополняет технический анализ, базирующихся на изучении динамики рыночной цены и объёма торгов. Совместное применение обоих методов позволяет получить целостное представление о рыночной ситуации и наиболее точно предсказать направление изменения цен на акции.

Отбор перспективных акций

Одной из важнейших задач, стоящих перед участником фондового рынка, является разделение всех компаний-эмитентов на две группы: «фундаментально сильные» и «фундаментально слабые». По каким критериям это можно сделать? Классический фундаментальный анализ не даёт точного ответа на этот вопрос. Каждый инвестор самостоятельно формирует список наиболее важных для него критериев, основываясь на собственных инвестиционных предпочтениях. Скажем, американский фонд Idex Great Companies of America ориентирован на приобретение акции предприятий, основанных не менее 50 лет назад.

В первую очередь требуется выяснить, чем занимается данная компания, и какой вид деятельности приносит ей основной доход. В идеале инвестор должен хорошо разбираться во всех отраслях, представленных на фондовом рынке. Если же это не так, что лучше всего сосредоточиться на работе с бумагами из наиболее понятных видов бизнеса, избегая вложений в те отрасли, относительно которых отсутствует чёткое понимание их «внутренней кухни». По мнению великого инвестора Уоррена Баффета, финансовый успех на фондовом рынке прямо пропорционален мере понимания внутренних принципов работы компаний. «Инвестируйте в сфере своей компетенции, — говорит он. Важно не то, как широка эта сфера, а то, насколько точно вы определяете конкретные параметры». Из этого утверждения проистекает первый критерий: понятность бизнеса. Это наиболее субъективный критерий, но он играет важнейшую роль в выборе объектов для вложения средств. Если инвестор не обладает глубокими познаниями в сфере деятельности изучаемой компании, то ему лучше переключить своё внимание на другого эмитента, благо на рынке их представлено достаточное количество. Маловероятно, что приобретение акций компаний, ведущих бизнес в незнакомых областях деятельности, принесёт прибыль. Не стоит слишком сильно надеяться на подсказки, которые можно вычитать в публичных аналитических обзорах. Даже если обзор составлен безошибочно, и инвестору удастся купить акции хорошей компании по привлекательной цене, то впоследствии он всё равно может понести убытки по причине того, что не сможет адекватно реагировать на поступающие новости.

Три уровня фундаментального анализа

Фундаментальный анализ проводится на трех уровнях:

  • Анализ состояния экономики в целом
  • Отраслевой анализ
  • Анализ компаний

Состояние экономики фондового рынка в целом

На этом уровне рассматривается влияние экономических и политических факторов на развитие фондового рынка. Фундаментальный анализ позволяет выяснить, насколько общая ситуация благоприятная для инвестирования. Неустойчивость на макроэкономическом уровне имеет огромное значение, так как она может повлиять на ожидаемый доход и риск даже по хорошо сбалансированному портфелю.

Особенно важными показателями являются:

  • базовая процентная ставка в стране и ее изменение. Повышение ставки негативно сказывается на цене акций, а снижение, наоборот, поддерживает их рост. Объясняется это в основном большой степенью зависимости компаний от кредитов;
  • объем ВВП и ВНП. Рост этих показателей означает рост объемов производства компаний, что отражается на показателях фондового рынка;
  • цены на нефть. Особенно они важны для оценки компаний, так или иначе связанных с топливным сектором, например, автомобильных гигантов Ford General и Motors, авиакомпаний и др.
  • политический строй, правящая партия. Приход власти демократов в США негативно отразился на состоянии американского фондового рынка. Поскольку считается, что демократы негативно относятся к крупным компаниям (акции которых торгуются на бирже), и склонны повышать налоговое бремя;
  • уровень экономической активности. Наиболее ярко его отражают индексы деловой активности ISM в сфере услуг и производства. Рост показателей характеризует подъем на фондовом рынке.

Анализ отдельных сфер рынка ценных бумаг

На этом этапе определяются наиболее перспективные отрасли. Динамику развития отраслей отражают отраслевые фондовые индексы. Самыми известными из них можно назвать DJIA (Dow Jones Industrial Average), отражающий динамику развития промышленного сектора, DJTA (Dow Jones Transportation Average) – транспортный сектор и DJUA (Dow Jones Utilities Average) – коммунальный сектор. Существует также целый ряд индексов NASDAQ: Nasdaq Financial-100 определяется на основе около ста акций финансовых компаний. Индексы Nasdaq Industrial, Nasdaq Transportation, Nasdaq Bank, Nasdaq Telecommunications, Nasdaq Insurance, Nasdaq Computer, Nasdaq Other Finance, Nasdaq Biotechnology характеризуют курсовые колебания акций промышленных и транспортных компаний, банков, телекоммуникационных, страховых и компьютерных компаний, финансовых небанковских учреждений, компаний, работающих с биотехнологиями.

В ходе отраслевого анализа потенциальный инвестор выбирает отрасль, представляющую для него наибольший интерес.

Все отрасли условно делят на следующие основные группы:

  • Растущие отрасли (Для них характерно постоянное и опережающее по сравнению с другими отраслями увеличение объемов продаж и прибыли. Компании таких отраслей называют компаниями роста, а их акции – акциями роста.
  • Стабильные отрасли (Отличаются устойчивостью своего развития; они в меньшей степени, чем другие, подвержены воздействию ситуации в экономике в целом.

Различают следующие наиболее общие категории акций компаний стабильных отраслей:

  • «Голубые фишки» — акции с наилучшими инвестиционными свойствами, платят дивиденды даже во время неблагоприятной экономической конъюнктуры, имеют монопольное правило на рынке, финансовую мощь и эффективный менеджмент.
  • Оборонительные – акции компаний, проявляющие относительную устойчивость к плохой конъюнктуре, более или менее стабильно получающих прибыль и выплачивающих дивиденды.
  • Доходные – акции, на которые выплачиваются щедрые дивиденды. Амплитуда ценовых колебаний и потенциал роста капитала доходных акций незначительны.
  • Цикличные отрасли (характеризуются особой чувствительностью к тому, в какой фазе находится экономика (подъем, спад, кризис). К таким отраслям относятся, прежде всего, отрасли, производящие средства производства, а также товары длительного пользования. Доходность и риск по инвестициям в акции компаний цикличных отраслей существенно зависят от фазы цикла деловой активности).
  • Увядающие отрасли (Отрасли, применяющие устаревшую технологию или производящие устаревшую продукцию).
  • Спекулятивные отрасли (Отрасли, которые из-за отсутствия надежной информации представляют собой особый риск для инвесторов).

Состояние отдельных фирм и компаний

Выбрав отрасль, которая кажется наиболее привлекательной и перспективной, важно правильно определиться с самой компанией, акции которой выгоднее всего приобрести.

Для этого необходимо проанализировать следующие показатели деятельности компаний:

  • данные годовых и квартальных отчетов о деятельности компании — годовой отчет, основной документ, наиболее полно отражающий деятельность компании. Во внимание следует принимать не столько опубликованные прибыли, сколько динамику показателей и их сущность;
  • материалы, которые компания публикует о себе;
  • сведения, сообщаемые в публичных выступлениях руководства акционерного общества;
  • запуск новой продукции;
  • слияния и поглощения;
  • увеличение/сокращение дивидендных выплат;
  • наличие государственных заказов у компании;
  • судебные разбирательства, в которых замешана компания;
  • смена управляющего;
  • наличие акций у высшего руководства.

Анализ компаний наиболее сложный и трудоёмкий. На этом этапе изучаются финансово-хозяйственное положение компании за несколько последних лет, как правило, 3-5 лет, эффективность управления компанией и прогнозируются перспективы её развития.

Макроэкономическая статистика

Макроэкономический индикатор — это численный показатель, характеризующий состояние экономики той или иной страны по определенному ее аспекту (валовому внутреннему продукту, инфляции, уровню занятости, объемам производства, состоянию торговой сферы и т.д.).

Данные по макроэкономическим индикаторам выходят на рынок регулярно, в строго определенное время и гораздо чаще, чем происходят изменения учетных ставок, смена правительств, природные катастрофы и т.п. Большинство показателей публикуется ежемесячно.

Время выхода данных по макроэкономическим индикаторам известно заранее. Например, в США они озвучиваются обычно в 16-30 и 18-00 по московскому времени (МСК).

Макроэкономические индикаторы обычно имеют три значения:

Ожидаемое значение (Forecast, FRC, Seen) — прогноз получается как результат совокупного мнения аналитиков. Это значение по мере приближения к сроку выхода реального значения может корректироваться, так как появляются новые дополнительные данные. Ожидаемое значение является ориентиром для рынка.

Реальное или актуальное (Real, Actual ACT) – это значение, которое публикуется как официальное.

Ревизия или исправленное значение (Previous, PRV, Last) — часто вместе со следующей публикацией одного и того же показателя дается уточненное значение этого показателя за предыдущий период. Обычно ревизии не оказывают заметного влияния на рынок, ибо если реальные показатели характеризуют состояние экономики прошлого месяца или квартала, то ревизия данных характеризует еще более отдаленный период в прошлом.

Возможная реакция рынка на выход фундаментальных индикаторов.

№ п.п. Сравнение прогноза и официального значения макроэкономического показателя. Влияние на рынок Примечания
1 Официальное значение лучше прогноза Рост значений основных фондовых индексов и укрепление курса национальной валюты
2 Официальное значение совпадает с прогнозом Отсутствие у рынков реакции на новость. Рынок уже учел данное значение в текущем курсе
3 Официальное значение хуже прогноза Падение и фондового рынка, и курса национальной валюты
4 По прогнозам ожидался выход худшего значения показателя по сравнению с предыдущим периодом, официальное же значение оказалось лучше Рост индексов и курса национальной валюты. При этом реакция рынка может быть ярче, чем в случае 1. Новость будет расценена как неожиданная.
5 По прогнозам ожидался выход лучшего значения показателя по сравнению с предыдущим периодом, официальное же значение оказалось хуже Падение индексов и курса национальной валюты. При этом реакция рынка может быть ярче, чем в случае 3. Новость будет расценена как неожиданная.

Макроэкономические индикаторы США

  • Auto and Truck Sales – Продажи легкового и грузового автотранспорта

Определение: показатель ежемесячных продаж легкового и грузового автотранспорта, произведённого внутри страны.

Степень влияния на рынок (А-F): С —

Источник: заводы-производители автотранспорта, сезонные показатели Министерства Торговли

Время выхода: с первого по третий рабочий день каждого месяца (публикуются данные за предыдущий месяц).

Auto and Truck Sales считается важным показателем потребительского спроса населения, на долю которого приходится приблизительно 25% от общей величины розничных продаж в стране, что делает автомобильный сектор опережающим индикатором экономики страны, а степень влияния на рынок ценных бумаг высокой. Каждый авто-производитель отчитывается о результатах продаж в отдельности обычно в течение первых трёх рабочих дней месяца. Используя все индивидуальные отчёты производителей, можно рассчитать и темпы продаж с учётом сезонных факторов, чем собственно и занимается Министерство Торговли во время подготовки ежегодного отчёта.

  • Business Inventories – Материально-производственные запасы

Определение: показатель общих материально-производственных запасов

Степень влияния на рынок (А-F): С —

Источник: Статистическое бюро Министерства Торговли США (U.S. Census Bureau of the Department of Commerce).

Время выхода: обычно пятнадцатого числа каждого месяца в 8:30 a.m. ET (данные за предыдущие два месяца).

Отчёт по Материально-производственным запасам включает в себя продажи (sales) и статистические данные по материально-производственным запасам (inventory statistics), охватывающие все три стадии производственного процесса: производство (manufacturing), оптовая торговля (wholesale), и розничная торговля (retail). Степень влияния показателя The business inventories на рынок ценных бумаг – незначительная. Она увеличивается только в тех случаях, когда колебания показателей по Retail inventories достаточно сильные, чтобы изменить совокупный профиль материально-производственных запасов (inventory profile). В этом случае он способен влиять на общую картину ВВП (GDP) .

  • Construction Spending – Расходы на строительство

Определение: показатель стоимости нового строительства, как частного (жилого и нежилого), так и муниципального в масштабах всей страны.

Степень влияния на рынок (А-F): D

Источник: бюро переписи Министерства Торговли США. (U.S. Census Bureau of the Department of Commerce).

Время выхода: первый рабочий день месяца в 10:00 a.m. ET (данные за предшествующие два месяца).

Отчёт по расходам на строительство разделён на несколько составных частей:

  • данные по расходам на строительство новых жилых домов, • данные по расходам на строительство новых нежилых зданий
  • данные по расходам на строительство новых муниципальных сооружений.

Ежемесячные колебания показателя столь значительны, что подлежат постоянной корректировке, вследствие чего отчёт редко оказывает серьёзное влияние на рынок. Только результаты за период от трех месяцев и более могут приниматься в расчёт как значимые.

    Consumer Conf >Определение: показатель оценки потребителей текущих экономических условий и ситуации на рынке труда, а также перспектив карьерного роста и увеличения доходов.

Степень влияния на рынок (А-F): B-

Источник: The Conference Board

Время выхода: последний вторник месяца в 10:00 a.m. ET (содержит данные за текущий месяц).

Conference Board проводит ежемесячный опрос 5000 семей с целью определения степени доверия потребителей. Результаты опроса могут быть полезны при прогнозировании потребления, посредством выявления шума среди внезапно появившихся незначительных изменений в настроениях потребителей. Серьёзно могут восприниматься изменения индекса, по крайней мере, на пять или более пунктов. Индекс доверия потребителей состоит из двух составляющих: оценки потребителей текущих условий и их ожиданий будущего. Ожидания будущего определяют 60% от общего индекса. Остальные 40% зависят от оценки текущих условий. Индекс будущих ожиданий обычно рассматривается как более действенный опережающий индикатор, нежели индекс текущих условий.

  • University of Michigan Consumer Sentiment Index

Определение: показатель оценки потребителей текущих экономических условий и ситуации на рынке труда, а также перспектив карьерного роста и увеличения доходов.

Степень влияния на рынок (А-F): B-

Источник: The University of Michigan (Мичиганский Университет)

Время выхода: предварительный отчет выходит в 10:00 a.m. ЕТ во вторую пятницу месяца (содержит данные за текущий месяц); окончательный — в 10:00 a.m. ЕТ в последнюю пятницу месяца (содержит данные за текущий месяц).

Michigan Consumer Sentiment Index (индекс Мичиганского университета) почти идентичен индексу, рассчитываемому Conference Board, за исключением того, что существует две версии ежемесячных отчётов по нему: предварительный и окончательный. Подобно индексу, рассчитываемому Conference Board, индекс доверия потребителей Мичиганского Университета также имеет две составляющие: индекс текущих условий и индекс ожидания будущего. Последний является компонентом индекса опережающих индикаторов (LEI), рассчитываемого Conference Board. Степень влияния индекса доверия потребителей на рынок высокая

  • Consumer Credit – Потребительский кредит

Определение: показатель дебетовой задолженности населения по потребительскому кредиту.

Степень влияния на рынок (А-F): D-

Источник: Федеральная резервная система США (U.S. Federal Reserve).

Время выхода: пятый рабочий день месяца в 3:00 p.m. ET (данные за предыдущие два месяца).

Consumer credit – статистический отчёт U.S. Federal Reserve, данные которого отражают дебетовую задолженность населения на приобретение потребительских товаров и услуг. Данные настолько волатильны, что подвергаются регулярной корректировке. Отчёту Consumer credit предшествует выпуск индекса Сonsumer spending, который отражает суммирующие данные по потребительским расходам населения, включающие еженедельные расходы по Store sales (Расходы на товары первой необходимости), Аuto sales (Продажи легкового транспорта), Сonsumer confidence (Индекс доверия потребителей), Retail sales (Индекс розничных продаж), и Рersonal consumption (Индекс индивидуального потребления).

Следует отметить, что итоговые показатели Consumer credit находятся в прямой зависимости от кредитной политики государства.

  • CPI: Consumer Price Index – Индекс потребительских цен

Определение: показатель изменения стоимости потребительской корзины товаров и услуг.

Степень влияния на рынок (А-F): B+

Источник: Бюро по учёту занятости Департамента труда США (Bureau of Labor statistics, U.S. Department of Labor).

Время выхода: обычно тринадцатого числа каждого месяца в 8:30 a.m. ET (данные за предыдущий месяц).

The Consumer Price Index (СPI) определяет уровень потребительской корзины товаров и услуг, куда включены: продукты питания, одежда, расходы на образование и здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, отдых и т.д.

CPI — наиболее широко применяемый инфляционный показатель, который используется для подсчёта уровня прожиточного минимума, так необходимого для вёрстки государственных программ в бюджете страны. Сначала собираются данные по стоимости потребительской корзины в 85 городах страны, после чего Бюро по учёту занятости Департамента труда США (Bureau of Labor statistics, U.S. Department of Labor) подытоживает результаты и определяет значение индекса. Базовое его значение в 1995 году принято за 100, т.е. любое значение выше 100, например, значение 131,5 будет означать, что стоимость потребительской корзины в этом месяце на 31,5% выше, чем в базовый период.

  • Durable Goods Orders – Заказы на товары длительного пользования

Определение: показатель изменения стоимости потребительской корзины товаров и услуг.

Степень влияния на рынок (А-F): B

Источник: Бюро по учёту занятости Департамента торговли США (The Census Bureau of Department of Commerce).

Время выхода: обычно двадцать шестого числа месяца в 8:30 a.m. ET (данные за предыдущий месяц).

Durable Goods Orders (DGO) является показателем объёма заказов, которые имеются у производителей на товары длительного пользования. Под ними подразумеваются те виды товаров, срок пользования которых от трёх лет и выше. Рост заказов стимулирует активность в производственном секторе экономики, а инвесторы, предвкушая рост будущих прибылей предприятий, проявляют активность на рынке акций, стоимость которых начинает расти. Индекс DGO настолько волатилен и энергозависим, что регулярно подвергается исправлениям и корректировке. Объясняется это наличием в индексе DGO объёма заказов на товары предприятий военно-промышленного комплекса. Подразумевается, как штучная гражданская техника, так и военная, вплоть до самолётов и кораблей военно-морского флота.

  • Employment Report – Отчёт о занятости

Определение: показатель состояния рынка труда, продолжительности рабочей недели и размера почасовой оплаты труда.

Степень влияния на рынок (А-F): A

Источник: Бюро по учёту занятости Департамента труда США (Bureau of Labor statistics, U.S. Department of Labor).

Время выхода: первая пятница месяца в 8:30 a.m. ET (данные за предыдущий месяц).

Employment report (отчёт о занятости) представляет собой два отдельных отчёта, которые являются результатом двух отдельных исследований посредством:

  • опроса населения (Household survey);
  • опроса предприятий о средней продолжительности рабочей недели, размере заработной платы, размер почасовой оплаты труда (The establishment survey).

В первом исследовании Household survey используются результаты опроса 60.000 семей. Это помогает определить уровень безработицы.

Во втором исследовании используются результаты опроса 375.000 предприятий. Тем самым формируются показатели Nonfarm Payrolls, Average Workweek и Average Hourly Earnings, определяющие количество новых рабочих мест, созданных за отчетный период в несельскохозяйственном секторе, среднюю продолжительность рабочей недели и размер почасовой заработной платы в промышленном секторе.

  • Existing Home Sales – Продажи жилья на вторичном рынке

Определение: показатель продаж на вторичном рынке недвижимости. Степень влияния на рынок (А-F): C

Источник: Национальная Ассоциация Риэлтеров (The National Association of Realtors).

Время выхода: обычно двадцать пятого числа каждого месяца в 10:00 a.m. ET (данные за предыдущий месяц).

Existing Home Sales — это показатель, определяющий объёмы продаж на вторичном рынке недвижимости. Ему каждый месяц предшествует другой отчёт — Housing starts (Жилищное строительство) , являющийся скорее отражением запасов жилья,чем выполнением функций индикатора потребности в жилье. Отчёту Existing home sales предшествует выпуск ещё одного ключевого указателя потребности жилья — New home sales (Продажа новых жилых зданий) , который во многом дополняет картину отчёта. Продажи (Sales) находятся в прямой зависимости от размера процентных ставок, но, несмотря на это, реагируют на изменения в показателях с задержкой в несколько месяцев. Продажи (Sales) определяют также уровень потребности в строительстве сразу после окончания рецессии.

  • Factory Orders – Заказы промышленных предприятий

Определение: показатель состояния объёма заказов, запасов и поставок (продаж) промышленных предприятий.

Степень влияния на рынок (А-F): D+

Источник: Бюро статистики Министерства Торговли США (U.S. Census Bureau of the Department of Commerce).

Время выхода: первый рабочий день месяца в 10:00 a.m. ET (данные за предшествующие два месяца).

Factory Orders (Заказы промышленных предприятий) состоят из Durable orders (заказы на товары длительного пользования) и Nondurable orders (заказы на товары недлительного пользования) . К Consumer Nondurable относятся такие товары недлительного пользования, как, например, продукты питания и табачные изделия, ежемесячные показатели которых легче спрогнозировать, нежели показатели Durable orders. Несмотря на это, рынок всегда находится в ожидании корректирующих данных на Durable orders ввиду того, что они составляют 54% от общего числа Factory Orders (Заказов промышленных предприятий).

  • Gross Domestic Product (GDP) – Валовой внутренний продукт (ВВП)

Определение: показатель изменения рыночной стоимости товаров и услуг внутри страны за определённый период времени.

Степень влияния на рынок (А-F): B

Источник: Бюро Экономического Анализа, США. Министерство Торговли

Время выхода: Третья или четвертая неделя месяца в 8:30 a.m. ET (за предшествующий квартал, с последующими исправлениями, выпущенными во второй и третий месяцы квартала).

Gross Domestic Product (ВВП) является широкой мерой для определения степени активности в хозяйственной деятельности. Пересчитанные за год квартальные процентные изменения GDP отражают темпы общего экономического прироста. Основными компонентами GDP являются: сфера потребления, инвестиции, чистый экспорт, государственные закупки, и материально-производственные запасы. Потребление является самым значительным и большим компонентом, составляющим приблизительно 2/3 GDP. Дополнительно к данным GDP в отчёте указывается дефлятор GDP, свидетельствующий об изменениях номинальных цен как в целом по GDP, так и по каждому компоненту в отдельности

  • Housing Starts and Building Permits – Жилищное строительство и разрешения на строительство

Определение: показатель числа строящихся частных жилых домов и домов, на строительство которых получены разрешения.

Степень влияния на рынок (А-F): B-

Источник: Бюро статистики Министерства Торговли США. (U.S. Census Bureau of the Department of Commerce).

Время выхода: обычно шестнадцатого числа месяца в 8:30 a.m. ET (данные за предыдущий месяц).

Housing Starts и Building permits являются показателями числа строящихся частных жилых домов и домов, на строительство которых получены разрешения. К Housing Starts относятся те дома, на которых уже начаты строительные работы (проведены земляные работы и заложен фундамент). К Building permits относятся те строительные объекты, на которые уже получены разрешения для начала строительства. Увеличение количества Building permits (Разрешения на строительство) и Housing Starts (Строящиеся дома) происходит, обычно, через несколько месяцев после снижения процентных ставок.

  • Industrial Production and Capacity Utilization – Производство и Использование производственных мощностей

Определение: показатель изменения объёма производства промышленными предприятиями и показатель степени использования промышленных мощностей.

Степень влияния на рынок (А-F): B-

Источник: Федеральная резервная система США (Federal Reserve).

Время выхода: обычно пятнадцатого числа каждого месяца в 9:15 a.m. ET (данные за предыдущий месяц).

Статистический отчёт Federal Reserve содержит показатель изменения объёма производства промышленными предприятиями страны, акций и облигаций предприятий общественного пользования и расчёт используемых производственных мощностей. Промышленное производство является ключевым показателем состояния промышленности страны. На его долю приходится около 40% экономики всей страны, что оправдывает высокую степень влияния на рынок акций. Особый интерес представляет процентное изменение промышленного производства по сравнению с предыдущим месяцем. Если производство растёт, то растёт, соответственно, и стоимость денег, что невольно стимулирует рынок акций к росту, а рынок облигаций к падению.

  • Initial Claims – Первичные обращения за пособиями по безработице

Определение: показатель изменения объёма первичных заявок на получение пособия по безработице.

Степень влияния на рынок (А-F): С+

Источник: Департамент занятости США (U.S. Department of Labor)

Время выхода: каждый четверг в 8:30 a.m. ET (данные за неделю, истекшую до предыдущей субботы).

Данные, публикуемые каждый четверг, являются показателем количества первичных обращений безработных в Департамент занятости для получения государственного пособия по безработице. Из-за изменчивости еженедельных данных большинство аналитиков предпочитает отслеживать четырехнедельное скользящее среднее для получения более чёткого значения при определении основного направления движения рынка. Обычно берется устойчивое смещение, по крайней мере, 30K для получения значительного изменения направления движения. Отчёт содержит статистические данные по двум показателям: по количеству людей, получающих государственные пособия по безработице и застрахованный показатель тарифной ставки пособия.

  • Money Supply M2 – Денежный агрегат M2

Определение: показатель денежной массы и предложения денег в экономике

Степень влияния на рынок (А-С): D

Источник: Совет управляющих Федерального Резервного Банка (Federal Reserve Board).

Время выхода: каждый четверг в 16:30 ЕТ (данные за предыдущие две недели)

Денежные агрегаты М (М1, М2, М3) являются показателями денежной массы или предложения денег в экономике.

М1 учитывает наиболее ликвидные ресурсы: наличную валюту, средства на счетах «до востребования», дорожные чеки.

М2 включает М1 с добавлением срочных вкладов (до $100 000) и другие высоколиквидные сбережения.

М3 включает М2 плюс долгосрочные банковские депозиты и срочные вклады крупных размеров.

В начале 1980-х годов внимание Fed было обращено больше к росту показателя М1, но с 1994 года показатель М2 стал более значимым для экспертов. В США М2 обосновано является основным финансово-банковским показателем находящейся в обращении денежной массы и наличия и предложения денег различных типов на финансоом рынке. Обычно измеряется изменение от предыдущего значения в процентах, однако есть ещё такая форма измерения, как доля от ВВП (GDP) . В классической экономической теории принято считать, что М2 отражает предложение валюты, а значит, при росте М2 курс валюты должен падать, однако так происходит не всегда. М2 отражает активность финансового рынка и темпы роста ВВП. Также темп роста М2 определяет уровень ставок (чем выше первый, тем выше и второй), а значит — доходность валютных депозитов. Еженедельные колебания показателя М2 не оказывают заметного влияния на рынок. Специалисты предпочитают использовать особенности поведения индикатора М2 в долгосрочном аспекте, так как они способны наиболее точно спрогнозировать направление тренда инфляции и ВВП. Значение индикатора М2 может регулироваться операциями государственного казначейства на открытом рынке. Его объем во многом зависит от объема проводимых аукционов по бумагам государственного внутреннего займа. Снижения показателя М2 производится путем увеличения продаж государственных долговых ценных бумаг (облигаций, векселей, закладных и т.д.), что означает фактическое изъятие денег из оборота и сохранение на счетах в центральном банке. Увеличение М2 производится обратной операцией — выкупом бумаг госзайма.

  • Leading Economic Indicators – Опережающие экономические индикаторы

Определение: показатель перемены в деловой активности

Степень влияния на рынок (А-F): D —

Источник: Национальная промышленная ассоциация (The Conference Board).

Время выхода: обычно в первые рабочие дни месяца в 8:30 a.m. ET (данные за предыдущие два месяца).

The Leading Indicators представляет собой составной индекс, сформированный из ранее заявленных десяти экономических показателей, отобранных исходя из их экономического значения, для того, чтобы заблаговременно предсказывать перемены в деловой активности и подавать сигналы к развороту рынка. К ним относятся: объём заказов на потребительские товары, на товары производственного назначения, число первичных обращений безработных, средняя продолжительность рабочей недели, индекс деятельности оптовых торговцев, разрешения на новое строительство, уровень индекса S&P500, показатель денежного индекса М 2 с поправкой на инфляцию, спрэд процентной ставки 10-летних казначейских облигаций и финансовых фондов, индекс ожиданий потребителей Мичиганского университета.

  • New Home Sales – Продажа новых жилых зданий

Определение: показатель продаж новых жилых зданий.

Степень влияния на рынок (А-F): С+

Источник: Статистическое бюро Министерства Торговли (The Census Bureau of the Department of Commerce).

Время выхода: обычно последний рабочий день месяца в 10:00 a.m. ET (данные за предыдущий месяц).

New Home Sales — это показатель объёма проданных и выставленных на продажу новых жилых односемейных домов. New Home Sales реагирует на изменение процентных ставок с некоторым опозданием. В начале биржевого цикла, когда увеличивается спрос на новые жилые дома, New Home Sales демонстрирует высокие показатели, оказывая, тем самым, влияние на динамику торгов на рынке. С понижением темпа продаж в конце биржевого цикла, уменьшаются и показатели New Home Sales. В завершение следует отметить, что с уменьшением запасов на продажу новых односемейных домов увеличивается потребность в их строительстве для поддержания определённого запаса. Наконец, ежегодные изменения показателей стоимости жилья являются хорошим индикатором инфляции в средней стоимости жилья. По причине большой подверженности показателей New Home Sales большим колебаниям, они подвергаются регулярной корректировке. По этой причине ежемесячные показатели воспринимаются как неокончательные, поэтому редко влияют на рынок. Рынок отдаёт предпочтение отчёту по Existing Home Sales, который имеет в четыре раза большее значение (на долю Existing Home Sales приходится 84% от объёма продаж на рынке недвижимости) и результаты которого выходят раньше, чем результаты по New Home Sales.

  • Personal Income and Consumption – Индивидуальный доход и потребление

Определение: показатель изменения индивидуальных доходов и расходов.

Степень влияния на рынок (А-F): C +

Источник: Бюро экономического анализа Министерства торговли США (The Bureau of Economic Analysis of the Department of Commerce).

Время выхода: ежемесячно в первый рабочий день в 8:30 a.m. Е.Т (данные за предыдущие два месяца).

Определение показателя индивидуального дохода предусматривает учёт доходов из всех источников. Самый большой компонент совокупного дохода — заработная плата рабочих и служащих, цифра, которая может быть получена посредством использования платежных ведомостей и данных заработков из отчётов о занятости. За этим стоит множество других источников дохода, включая доходы от ренты, платежи по государственным субсидиям, процентным доходам и доходам по дивидендам. Индивидуальный доход является простым показателем будущего потребительского спроса населения, хотя и он не совершенен, возможны и некоторые отклонения. Спады происходят обычно тогда, когда потребители перестают тратить, что влечёт за собой уменьшение оборотов роста доходов. Опираясь исключительно на них, можно, следовательно, пропустить поворотный пункт, когда расходы потребителей перестают расти. Personal Income and Consumption содержит также раздел, охватывающий расходы на личное потребление, известный как PCE. PCE состоит из трех категорий: расходы на товары длительного пользования, недлительного пользования, и услуги. Доклад о розничных продажах предоставляет чёткую информацию о расходах на товары длительного пользования и недлительного пользования, тогда как расходы на услуги растут в довольно устойчивом темпе. Влияние доклада на рынок велико. Этому способствует его предсказуемость в сочетании с результатами по розничным продажам.

  • PPI: Producer Price Index – Индекс цен производителей

Определение: показатель изменения оптовых цен производителей товаров и услуг.

Степень влияния на рынок (А-F): B-

Источник: Бюро по учёту занятости (Bureau of Labor Statistics), Департамент занятости США (U.S. Department of Labor).

Время выхода: обычно одиннадцатого числа каждого месяца в 8:30 a.m. ET (данные за предыдущий месяц).

PPI является показателем изменения оптовых цен на товары и услуги. В индекс PPI входят три категории товаров:

  • Цены на сырьё (crude)
  • Незавершённая продукция (intermediate)
  • Готовая продукция (finished)

Пристальному изучению, в силу его значительного воздействия на рынок, подвергается индекс готовых товаров. Он представляет собой цены на товары, готовые к продаже потребителю. Исследованию подвергаются около 3500 наименований товаров. Данные затем суммируются с коэффициентом, пропорциональным их вкладу в ВВП(GDP). На их долю вклада в PPI приходится чуть меньше половины (около 40%) потребляемых товаров (потребительские товары, автомобили, продукты питания и т.д.). В силу их подверженности волатильности из месяца в месяц, аналитики в своих прогнозах предпочитают быть осторожными и для анализа используют обобщённые показатели за год или даже за несколько лет. Объявленные цены на сырьё могут рассматриваться как индикатор уровня инфляции. Многие аналитики используют показатель цен на сырьё также для прогнозирования уровня розничных цен. Этому способствует и время объявления PPI: он выходит перед индексом потребительских цен (CPI). Следует отметить, что рост показателя PPI ведёт к падению курса, как облигаций, так и акций, в то время как снижение показателя PPI ведёт, наоборот, к их росту.

  • Productivity and Costs – Производительность и себестоимость

Определение: показатель производительности и расходов, связанных с выпуском единицы продукции.

Степень влияния на рынок (А-F): D+

Источник: Бюро по учёту занятости (Bureau of Labor Statistics), Департамент занятости США (The Bureau of Labor Statistics of the Department of Labor).

Время выхода: обычно седьмого числа второго месяца квартала в 8:30 a.m.(данные за предыдущий квартал).

Ежеквартальный показатель Рroductivity and costs (производительность и себестоимость) даёт чёткую картину производительности рабочих и расходов, связанных с выпуском единицы продукции. В период инфляционного беспокойства данный показатель может оказать воздействие на рынок. Если производительность падает, то затраты, влияющие на себестоимость единицы продукции могут расти быстрее, чем доходы рабочих на основе почасовой оплаты труда. Ежеквартальные показатели Рroductivity and costs могут колебаться, но опираясь на квартальные показатели GDP (ВВП), являющиеся хорошим индикатором роста производства, можно предугадать возможное влияние показателя на рынок. Поэтому отчёт редко оказывает существенное влияние на рынок

  • Regional Manufacturing Surveys – Индекс промышленных предприятий в регионах

Определение: показатель общей экономической ситуации в Пенсильвании и Делавэре (The Philadelphia Fed Index) и индекс промышленных предприятий чикагского региона (Chicago PMI).

Степень влияния на рынок (А-F) : The Philadelphia Fed Index и Chicago PMI — B; остальные – D.

Источник: бюро переписи Министерства Торговли США. (U.S. Census Bureau of the Department of organizations) и Федеральные резервные банки (Federal Reserve banks).

Время выхода: The Philadelphia Fed Index публикуется каждый третий четверг месяца в 10:00 a.m. ET (данные за текущий месяц).

Chicago PMI — в последний рабочий день месяца в 10:00 a.m. ET (данные за текущий месяц).

Существует множество региональных индексов промышленных предприятий, которые классифицируются в порядке очерёдности их выхода и значимости для конкретного региона. Первым выходит The Philadelphia Fed Index, обычно в течение третьей недели месяца, за который просчитывается показатель. Затем выходит ряд менее значительных индексов, и только в последний рабочий день месяца оглашается индекс промышленных предприятий чикагского региона (Chicago PMI). Несколько индексов, таких как, например, the Atlanta и Richmond Fed surveys, выходит после выхода NAPM и не представляет большой важности для рынка. NAPM (National Association of Purchasing Management) – ежемесячно публикуемый “Доклад о бизнесе” (Report of Business) — содержит интегральный взгляд на состояние промышленности. Индекс промышленных предприятий чикагского региона рассчитывается ассоциацией менеджеров подобно NAPM: если его значение превышает 50%, то это сигнализирует об экономической активности промышленного сектора экономики, если же показатель опускается ниже 50% — о спаде. Для Philadelphia и Atlanta Fed сигнал о росте экономической активности в регионе демонстрирует превышение нулевого уровня, отрицательное значение, соответственно, является показателем падения экономической активности. Индекс промышленных предприятий в регионах, особенно это касается таких его составляющих как The Philadelphia Fed Index и Chicago PMI, оказывает влияние на прогнозирование национального NAPM. Оба вышеозначенных индекса требуют к себе повышенного внимания, что связано как со временем их публикации, так и с тем важным фактом, что оба этих региона являются профилирующими в экономике страны. Так что степень влияния на рынок этих индексов значительна.

  • Retail Sales – Розничные Продажи

Определение: показатель изменения объёма продаж в сфере розничной торговли.

Степень влияния на рынок (А-F): A-

Источник: Бюро по переписи Департамента Торговли (The Census Bureau of the Department of Commerce).

Время выхода: обычно тринадцатого числа каждого месяца в 8:30 a.m. ET (данные за предыдущий месяц).

Отчёт о результатах розничных продаж является показателем общей выручки, полученной в результате продаж. Наиболее важной частью данного отчёта является процентное изменение в продажах потребительских товаров. При вычислении ВВП Retail sales отводится две/трети от общего объёма. Изменения показателей Retail sales являются своевременным индикатором расходов потребителей. При подведении результатов розничных продаж на долю товаров длительного пользования (от автомобилей до бытовых товаров), приходится около 40% от потребительских расходов и около 60% на долю товаров недлительного пользования. Следует также учесть, что изменения в показателях распродаж – чаще результат изменений цен на продукты и автомобильного горючего, нежели уровень потребительского спроса. На лицо два существенных недостатка по отчёту Retail sales: первое можно отнести к сложности в прогнозировании, связанное с высокой волатильностью, вследствие чего авансовые сообщения подвергаются довольно большим исправлениям; а второе – это отсутствие в расчётах расходов на услуги, которые составляют больше половины от общего потребления. Полная картина может быть представлена лишь через две недели после выхода Тhe personal income and Сonsumption reports. Что касается поведения аналитиков и инвесторов, то по причине высокой волатильности данного экономического показателя их внимание привлекает скорее трендовая линия, нежели изменения в результатах Retail sales. Степень влияния на рынок высокая. Увеличение показателей стимулирует рынок акций к росту, а рынок облигаций к падению.

  • Retail Sales ех-аuto(International Trade) – Розничные Продажи (Международная торговля)

Определение: показатель изменения объёма экспорта-импорта в суммарном торговом балансе.

Степень влияния на рынок (А-F): С+

Источник: Бюро по переписи и Бюро Экономического Анализа Департамента Торговли (The Census Bureau and the Bureau of Economic Analysis of the Department of Commerce).

Время выхода: обычно двадцатого числа каждого месяца в 8:30 a.m. ET (данные за предыдущие два месяца).

Выпуск Торгового бюллетеня по результатам экспортно-импортных операций является наиболее ожидаемым для подведения итогов общего торгового баланса. Исследованию подвергаются группы товаров, входящих в список экспортно-импортных товаров и услуг. Данные по экспорту в конкретном случае имеют большое значение для определения признаков, способствующих конкурентоспособности экономики страны. Импорт удовлетворяет потребности рынка внутри страны, но увеличение показателя импорта указывает на укрепление экономик других стран и тормозит, тем самым, развитие экономики внутри страны. Энергозависимость в ежемесячном торговом балансе может сыграть важную роль в прогнозах ВВП. Чистый экспорт является сравнительно волатильным компонентом ВВП, поэтому выпуск Торгового бюллетеня помогает чётко установить ежеквартальные объёмы экспортных операций.

  • Tradе Balance – Торговый баланс

Определение: показатель соотношения между объёмом экспорта и импорта США.

Степень влияния на рынок (А-F): C+

Источник: Статистическое бюро и бюро Экономического анализа Министерства Торговли США (The Census Bureau and the Bureau of Economic Analysis of the Department of Commerce).

Время выхода: обычно двадцатого числа месяца в 8:30 a.m. ET (данные за предыдущие два месяц).

The trade report является наиболее широко применяемым показателем в общем торговом балансе. Исследованию подвергаются объёмы экспортно-импортных операций и сфера услуг. Показатели экспортных объёмов в конкретном случае имеют важное значение, потому что отражают наличие признаков усиливающейся конкурентоспособности собственных экспортёров и наличие признаков укрепления экономик за рубежом, что даёт стимул к росту экономики США. Импорт отражает потребности внутреннего рынка, но серьезная задержка времени выпуска The trade report относительно других Сonsumption indicators не оказывает серьёзного влияния на рынок. Реакция рынка зависит от актуальности для экономики результатов торгового баланса на данный момент. Следует отметить, что волатильность месячных показателей торгового баланса может играть важную роль в прогнозировании ВВП. Происходит это потому, что объём экспорта вычитается из ВВП, а объём импорта прибавляется к нему. При уменьшении торгового дефицита США вследствие увеличения экспортных операций увеличивается потребность в национальной валюте, что стимулирует рынок акций к росту, а облигаций — к падению.

  • Treasury Budget – Бюджет Казначейства

Определение: показатель месячных колебаний бюджета казначейства.

Степень влияния на рынок (А-F): D

Источник: Министерство финансов США (U.S. Treasury Department).

Время выхода: обычно третья неделя месяца в 2:00 p.m. ET (данные за предыдущий месяц).

Ежемесячный показатель Treasury Budget следует за сильными сезонными колебаниями в дефиците. Эти колебания предоставляют нам немного информации для построения чёткой трендовой линии в бюджетной политике. Многие аналитики, особенно та их часть, которая строит прогнозы на поведение рынка, фокусируют своё внимание на годовых показателях, уже скорректированных на основе еженедельных и ежемесячных показателей. Самый важный месяц для налоговых притоков в Казначейство — апрель. Показатели могут быть предсказаны с предельной точностью, используя еженедельные и ежемесячные данные, приведенные в Отчёте министерства финансов.

  • Wholesale Trade – Оптовая Торговля

Определение: показатель месячных колебаний в оптовой торговле

Степень влияния на рынок (А-F): D-

Источник: Бюро по статистике Министерства Торговли (The Census Bureau of the Department of Commerce).

Время выхода: обычно пятый рабочий день месяца в 10:00 a.m. ET (данные за предшествующие два месяца).

Отчёт по Wholesale Trade включает в себя данные по продажам и статистические данные по материально-производственным запасам (Wholesale Inventories) из второй ступени производственного процесса. Ввиду того, что данные по продажам не способны учитывать размер индивидуального потребления, они не оказывают заметного влияния на рынок. Иногда колебания Wholesale Inventories достаточны для изменения совокупного профиля материально-производственных запасов. Под совокупными материально-производственными запасами подразумевается: • общее количество материально-производственных запасов на производстве; • оптовая торговля; • уровень розничной торговли В совокупности, данные способны влиять на общую картину GDP (ВВП). В этом случае, они могут вызвать небольшое изменение курса акций на рынке. Нередко, тем не менее, этот отчёт остаётся незамеченным, и представляет интерес исключительно для экономистов.

  • Help — Wanted Index – Объявления по найму на работу

Определение: показатель месячных изменений в количестве объявлений, предлагающих работу.

Степень влияния на рынок (А-F): D-

Источник: Департамент занятости США (U.S. Department of Labor).

Время выхода: обычно последний четверг месяца в 10:00 a.m. ET (данные за предыдущий месяц).

Отчётные показатели по Help — Wanted Index включают данные по 51 газете по всей стране, которые размещают на своих страницах объявления работодателей, предлагающих работу. Help — Wanted Index является ключевым барометром рынка труда в США. Девять регионов страны публикуют результаты своих исследований, затем они суммируются, и в результате, выводится общий показатель в процентном соотношении. В 1987 году за основу индекса принято значение 100. Help — Wanted Index редко оказывает влияние на рынок, за исключением тех редких случаев, когда экономика страны на подъёме, и существует потребность в новых рабочих местах. Если раньше источником для получения информации от работодателей служили газеты и журналы, то сегодня возросла роль Интернета, что заметно снизило значение и надёжность Help — Wanted Index

Фундаментальный анализ Форекс

Построение прогнозов относительно возможного изменения цен в ближайшее время или в долгосрочной перспективе, основанное на глубоком изучении экономических факторов, называют фундаментальным анализом. В данной статье будет идти речь о том, кто и как использует фундаментальный анализ, какие события могут влиять на движение цен рыночных активов Форекс.

Несмотря на то, что любое движение цен вызвано, прежде всего, чисто экономическими факторами, фундаментальный анализ (по крайней мере, в качестве основы прогнозирования), используется далеко не всеми участниками сделок на рынке Форекс. Прежде всего, нужно понимать, что изучение и сопоставление данных, которые относятся к тому или иному сектору экономики различных стран, является достаточно трудоемким процессом, требующим значительных ресурсов.

Использование фундаментального анализа на Форекс

Над сбором информации, анализом данных, определением возможных взаимосвязей между различными процессами (которые могут и не иметь явного отношения друг к другу), трудятся целые отделы в рамках крупных инвестиционных компаний. Каждое подразделение может работать над анализом положения дел только в одном сегменте экономики. Но и этого недостаточно для прогнозирования, необходимо составить полную картину, учесть все детали и возможные варианты развития событий. Для этого задействуются усилия десятков аналитиков, каждый из которых имеет за плечами соответствующее образование, а также опыт работы на финансовых рынках.

Поэтому фундаментальный анализ как база для прогнозирования используется, в основном, крупными компаниями – это институциональные инвесторы, государственные и негосударственные инвестиционные фонды. К услугам подобных компаний прибегают и частные инвесторы, например, это может быть экспортер, который желает по выгодной цене приобрести определенный объем валюты, необходимый для проведения международных расчетов.

Кроме того, частный инвестор может передать собственные средства в доверительное управление профессиональным трейдерам инвестиционной компании. Это избавляет его от необходимости самостоятельно планировать операции с валютными парами и прочими активами (что является весьма рискованным занятием без наличия должной подготовки и опыта). Меду тем прибыль, полученная в результате работы компетентных специалистов, является больше, чем размещение средств на банковских депозитах, а уровень риска потери средств намного ниже, чем при самостоятельном участии в сделках.

Фундаментальный анализ для индивидуального трейдера

Подавляющее большинство индивидуальных трейдеров проводит операции на Форекс через брокерские компании и дилинговые центры, и не могут обеспечить фундаментальный анализ надлежащего качества по причине отсутствия необходимых ресурсов. Однако необходимость составления прогнозов все же присутствует, а для прогнозирования нужна основа. Такой основой в большинстве случаев являются методики, основанные на статистике, то есть, прогнозирование будущих сделок выполняется на основе анализа исторических данных о движении цен.

Инструментом для такого анализа является график котировок, который отражает цены финансовых инструментов на каждый из моментов. Подобная информация находится в свободном доступе и предоставляется брокерами совершенно бесплатно в рамках торговой платформы или веб-интерфейса на сайтах брокеров, а также на тематических ресурсах. Среди наиболее распространенных методик, которые используются для анализа графиков, можно упомянуть волновой анализ, созданный на основе теории о том, что многие рыночные ситуации являются сходными и повторяются с определенной периодичностью, а также технический анализ, который предполагает изучение моделей рыночного графика.

В то же время индивидуальные трейдеры также используют данные фундаментального анализа. Так, размещение и закрытие ордеров корректируется с учетом новостного фона, который включает значимые события, способные изменить движение цен в ближайшей перспективе. Кроме того, принимаются во внимание тенденции, возникающие в мировой экономике в целом, а также в определенных странах, различных сегментах бизнеса.

Инструменты анализа

Одним из основных инструментов для фундаментального анализа являются биржевые котировки – цены финансовых инструментов, по которым в данный момент продаются и покупаются активы. Продажа активов (лоты валют, товарных позиций, акции компаний) ведется на биржевых площадках, где и заключаются контракты. С этих площадок происходит непрерывная передача потока котировок, которые служат основой для работы многочисленных брокеров.

Котировки – это цены, по которым торгуются активы в данный момент, и для проведения анализа простого знания цен недостаточно. Нужны исходные данные, отражающие состояние различных сегментов экономики на данный момент, а также сведения за прошедшие периоды, и в результате сопоставления данных можно определять различные тенденции. При сопоставлении учитывается новостной фон, который, при определенных обстоятельствах является фактором, способным изменить многолетние тенденции и тренды.

Фундаментальные данные

Данными, отражающие состояние экономик различных стран, являются индексы и показатели, изменение их значений в ту или иную сторону отражает развитие, периоды стабильности и стагнации секторов экономики (торговый баланс страны, валовой внутренний продукт, уровень безработицы). В качестве примера использования экономических показателей можно привести изменение ключевой процентной ставки.

На курсы валюты большое влияние оказывают ключевые процентные ставки, установленные центральным банком страны — это один из наиболее эффективных инструментов для регулирования экономики. Изменение ставки способно снизить стоимость валюты, однако при этом достигаются позитивные сдвиги в различных аспектах экономики страны. Повышение и снижение ставок достаточно редко происходит внезапно, как правило, это событие предваряется многочисленными заявлениями и прогнозами (что само по себе влияет на курс валюты). Если слухи и прогнозы относительно изменения ставки оправдываются, и на ближайшем заседании принимается решение о повышении или понижении, это сразу же отражается на курсе валюты.

Таким же образом аналитики работают с прочими экономическими показателями – имея нынешнее значение, на основании текущего состояния определенного сектора или отдельного финансового инструмента определяют вероятность изменения показателя в ту или иную сторону. Затем множество показателей, которые могут иметь влияние на определенный рыночный актив, сопоставляется, и это является основанием для прогноза относительно изменения цены этого актива.

Экономические новости

При составлении прогнозов необходимо учитывать такой фактор, как внезапное возникновение событий, способных изменить наметившуюся тенденцию. Такими событиями может быть начало масштабных военных действий, крупное стихийное бедствие, техногенная катастрофа, смерть или болезнь ключевых фигур политики и экономики. Например, крупное наводнение, которое для определенной страны стало причиной потери урожая (при этом сельхоз экспорт является основой национального валового продукта), тут же оборачивается снижением стоимости валюты этой страны.

В отличие от изменения экономических показателей, значительная часть подобных изменений является достаточно прогнозируемым, предвидеть наводнение довольно сложно, при этом влияние на курс валюты данный фактор оказывает не меньшее. Это говорит о необходимости ежесекундного мониторинга новостного фона, что позволяет не пропустить и не оставить без внимания наступление важного события.

Где брать информацию

Показатели, отражающие положение дел в экономике подавляющего большинства стран, не являются секретной информацией. Все сведения необходимые для анализа находятся в свободном доступе и публикуются в официальных источниках, поскольку нужны представителям местного бизнеса для того, чтобы ориентироваться в ситуации. То же самое относится к важным изменениям в политической и экономической жизни, сведения о грядущих изменениях также отражаются в соответствующих источниках.

Особого внимания трейдеров Форекс заслуживают экономические индикаторы США, поскольку они непосредственно влияют на вес национальной валюты этой страны – американского доллара, который традиционно является локомотивом движений цен валютного рынка. Не менее важными являются показатели экономики Японии, ряда европейских стран, в несколько меньшей степени Австралии.

Если проводятся исследования относительно отдельных инструментов, например, акций, то вся важная информация присутствует на сайтах компаний, которые эмитируют эти акции. Много важной и интересной информации можно получить, изучая сайты экономических институтов, эксперты часто делают полезные выкладки и прогнозы, к сожалению, большинство информации трейдер может получить только на английском языке.

Сведения о наиболее значимых событиях публикуются в экономическом календаре, а текущие новости традиционно сообщаются крупнейшими новостными агентствами — Рейтер, Блумберг, Доу Джонс, Телерейт. Практически все Форекс-брокеры предоставляют своим клиентам как трансляцию новостей, чаще всего с переводом на русский язык, так и экономический календарь.

Экономический календарь

Одним из важнейших инструментов, которым оперирует практически каждый трейдер, независимо от уровня квалификации, является экономический календарь. Этот документ отражает дату и время публикации значимых экономических событий, которые в той или иной степени влияют на финансовые рынки. Такими событиями являются, например, заседание комиссии ФРС по поводу пересмотра ключевой ставки, публикация показателя уровня безработицы, количества промышленных заказов, объемов запасов нефти. Как правило, сразу после таких событий цены активов валютного рынка делают довольно резкий скачок.

Кроме непосредственно знания времени ожидаемых событий, трейдеры анализируют прогнозируемое значение показателей, которые будут опубликованы, а также значение этих показателей за прошедший период. Составлением прогнозов занимаются профильные государственные и независимые институты, прогнозная информация также имеется в свободном доступе. Рассмотрим, как экономический календарь может использоваться при фундаментальном анализе.

Например, одним из важных показателей экономики США является количество первичных заявок о получении пособия по безработице. Этот показатель отражает, сколько граждан США стали безработными (публикуется по итогам месяца), количество безработных свидетельствует о росте или спаде в экономике страны. Показатель всегда имеет положительное значение, его значение варьируется от месяца и измеряется в сотнях тысяч заявок. Так, если прогнозное значение составляет 250 тыс. человек, а в публикуемых новостях оказывается, что заявки подали 230 тыс. человек, курс доллара по отношению к остальным валютам может стремительно взлететь вверх.

Однако может иметь место и другой вариант развития событий. Если до публикации данного показателя аналитики имели другие подтверждения экономического роста США, то к моменту публикации рынок уже успел отыграть сокращение объема подачи заявок по безработице. Так что цена может не отреагировать на публикацию или же после рывка цена быстро вернется в первоначальное положение.

Заключение

Фундаментальный анализ Форекс способен предоставить наиболее объективную картину положения дел в экономики в целом, а также определить тенденции изменении цен по отдельному финансовому инструменту. Но в то же время качественное выполнение такого анализа требует значительных ресурсов и не по плечу индивидуального трейдера. Тем не менее, выход из этой ситуации имеется — трейдер может использовать готовые прогнозы, составленные практикующими трейдерами, профильными специалистами рынка. Такие прогнозы можно разыскать в свободных источниках, на независимых тематических ресурсах, а также на сайтах Форекс-брокеров.

Схема заработка миллиона:  Бинарные опционы Жлобин
Получить бонусы за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
С бинарными опционами к первому миллиону!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: