Медь входит в период уверенного роста;. Прогноз для бинарных опционов

Топ брокеров за 2020 год:
Содержание

Аналитика по бинарным опционам

© 2020 — 2020. Бинарные опционы — онлайн гид в мир финансов

Торговля бинарными опционами — деятельность, которая не подходит всем инвесторам. Торговля бинарными опционами связана с риском больших финансовых потерь. Вы не должны вкладывать больше, чем можете себе позволить проиграть. Имейте в виду, что сумма ваших убытков может быть равна сумме ваших первоначальных инвестиций. Вы не должны начинать торговать, если не понимаете уровень риска, на который вы положили свои деньги. Наш сайт выполняет информационную функцию, и его содержимое не должно использоваться в качестве подсказок для входа на рынок бинарных опционов. Пользователи веб-сайта не обязаны полагаться на содержимое веб-сайта. Сайт не несет ответственности за действия пользователей.

ОСТЕО-ВИТ. Витамины для здоровья костей

дополненный витамином D3 и витамином В6

Боли в суставах при климаксе. Что такое климактерический артрит?

От состояния гормонального фона каждой женщины во многом зависит её здоровье! От выработки половых гормонов зависит не только репродуктивная способность женщины, но и состояние кожных покровов, настроение, работа сердечно-сосудистой системы, защитная реакция организма от разного рода инфекций. В молодом возрасте, как показали научные исследования, женщины менее подвержены различным болезням по сравнению с сильной половиной человечества, но с наступлением климакса ситуация полностью меняется. В организме женщины с наступление сорокалетнего возраста начинается постепенное уменьшение производства женских половых гормонов, а к пятидесяти годам, с наступлением менопаузы гормональный фон значительно скуднеет, основным арсеналом которого чаще всего является малоактивный гормон эстрон, не способный обеспечить женскому организму обычные эстрогеновые функции.

Боли в суставах – явление нередкое для женщин, достигших среднего возраста, что обычно связано с гормональной перестройкой на фоне климактерия, и нередко свидетельствует о симптомах климактерического артрита – ортопедического заболевания, прогрессирующего с наступлением климакса.

Что такое климактерический артрит?

Гормональный фон женщины регулирует все происходящие процессы в организме, в том числе и обеспечивает надежную защиту суставам, повышая моторику формирования фибробластов (клеток, участвующих в создании соединительной ткани), отвечающих за укрепление связочного аппарата сустава. Женские половые гормоны усиливают активность хондроцитов, участвующих в синтезе хрящевой ткани, защищают от аутоиммунных реакций (когда собственные антитела воспринимаются как чужеродные, что приводит к повреждению иммунных комплексов), нарушение защиты которых приводит к развитию аутоиммунных заболеваний, становящихся нередко причиной появления болей в суставах , ярким примером которых является ревматоидный артрит .

Боль в суставах при климаксе, прежде всего, обусловлена снижением выработки эстрогенов, что приводит к повреждению суставов, свидетельствующего о климактерическом артрите, который может иметь двойственную этиологию: дистрофического или воспалительного характера (аутоиммунного).

Симптомы климактерического артрита.

Симптомы климактерического артрита схожи по своим проявлениям с признаками деформирующего остеоартроза и ревматоидного артрита. Для климактерического артрита характерны утренние боли в суставах, подобные утренней скованности, ослабевающие при движении, но возобновляющиеся после отдыха. Нередко отмечается ограниченное увеличение сустава, свидетельствующее о появлении небольшого количества выпота, вызывающего небольшую отечность сустава. При климактерическом артрите воспалительные изменения не имеют ярко выраженный характер, поэтому такие симптомы, как местное увеличение температуры, покраснение кожных покровов встречаются в крайне редких случаях.

Для постановки диагноза климактерический артрит необходимы: рентгенологическое и ультразвуковое обследование, проведение анализа крови на гормоны (в первую очередь на эстрогены) и на содержание кальция в крови, кроме того, необходима оценка и других симптомов климактерического синдрома: приливы жара , изменение артериального давления, гипергидроз (повышенная потливость), быстрое утомление и слабость. Даже незначительное снижение уровня эстрогенов в крови в сочетании с завышенным уровнем фолликулостимулирующего гормона может свидетельствовать о климактерическом происхождении болей в суставах.

Лечение климактерического артрита.

Лечение климактерического артрита основывается на трех основных составляющих терапии данной патологии, в которую входят коррекция гормонального фона (с использование гормонозаместительной терапии), восстановлении нарушений структур суставной и хрящевой ткани (назначаются хондропротекторы) и предотвращение воспалительного процесса в суставах (использование нестероидных противовоспалительных средств).

Для уменьшения выраженности противовоспалительного процесса и болей в суставах при климаксе назначается прием витаминных добавок, содержащих в свое составе витамин D3 (активная форма витамина D), действие которого помогает также поддерживать баланс кальция и фосфора в организме человека. Витамин D применяется и в качестве иммуномодулирующего средства , так как обладает иммуносупрессивным действием, что поможет замедлить развитие климактерического артрита, имеющего аутоиммунную этиологию, использующегося в лечении других аутоиммунных заболеваний, таких как системная красная волчанка , ревматоидный артрит, рассеянный склероз и др.

Другим не менее важным витамином в лечении климактерического артрита является витамин В6 , участвующий наряду с витамин D в кальциевом обмене, позволяющим снизить боль в суставах, так как способствует восстановлению нервных окончаний в нервных волокнах и принимает участие в синтезе женских половых гормонов, что особенно значимо в терапии климактерического артрита, а также для снижения проявлений симптомов климактерического синдрома .

Витамин D3 и В6, входят в состав витаминного комплекса Остео-Вит , содержащего также другой значимое в лечении климактерического артрита природное вещество – трутневый расплод . Поскольку при климактерическом артрите на первый план выступает поддержание гормонального фона, то использование трутневого расплода особенно ценно, так как этот природный источник не только в своем составе содержит практически все элементы таблицы Менделеева и богат содержанием витамина D (выше, чем в рыбьем жире), но и является донатором энтомологических прогормонов (эстрадиола, тестостерона, прогестерона). Трутневый расплод, не являясь при этом гормонозаменителем, способствует поддержанию гормонального фона у женщин в период климакса и значительно снижает риск развития онкологических заболеваний матки и молочных желез, а также не влияет на свертываемость крови, в последствие приводящей к тромбообразованию, как побочных эффектов гормонозаместительной терапии . Витаминный комплекс Остео-Вит, также полезен для поддержания здоровья зубов и десен , подвергающихся поражению в период климакса у женщин, является также надежной защитой в период простуды и гриппа .

Трутневый расплод входит в состав биологически активного комплекса Остеомед , в составе которого взаимодействует с цитратом кальция (органическая соль кальция, легко усваивающаяся организмом). Препарат Остеомед рекомендуется к применению в лечении болезней суставов ( артрозо в и артритов ), и позвоночника ( спондилоартроза , спондиартрита , остеохондроза и др.), а также при заболеваниях костной ткани – остеопорозе , остеомаляции , остеопении , используется для ускорения консолидации костной ткани при переломах , в том числе и при переломе шейки бедра .

Препарат Остеомед Форте , схожий по составу с Остеомед, но усиленный витаминами В6 и D3, рекомендуется при выраженных симптомах гипокальциемии или дефиците кальция у женщин, нередко выявляющих при исследовании крови на содержание кальция, входящей в план обследования при появлении симптомов климактерического артрита.

Другим важным этапом лечения климактерического артрита является прием хондропротекторов , действие которых направлено на восстановление хрящевой ткани за счет повышения функциональной активности фибробластов, синтезирующих соединительную ткань и хондроцитов, участвующих в процессе регенерации хрящевой ткани.
Для нормализации процесса метаболизма суставной, хрящевой и костной ткани используют природный хондропротектор – корень одуванчика , богатого биологически активным веществом – тараксацином, способным запустить в организме процессы репарации (восстановления). На основе этого ценного природного источника, обладающего не только хондропротекторными свойствами, но и являющегося природным венотоником, позволяющим применять его в лечении варикозного расширения вен, а также для предотвращения тромбоэмболии и застоя венозной крови, произведен препарат Одуванчик П , на основе корня одуванчика, действие которого усилено витамином С.

Не маловажное значение в лечении климактерического артрита имеет прием антиоксидантов, позволяющих снизить проявления климактерического синдрома, а также обеспечить микроциркуляцию крови в суставной и хрящевой ткани. Витаминный антиоксидантный комплекс Дигидрокверцетин Плюс , в составе которого витамин С и витамин Е , усиливающих действие природного эталонного антиоксиданта – дигидрокверцетина , контролирует все окислительно-восстановительные процессы в организме, что позволяет значительно замедлить процесс старения организма, улучшить функцию сердечно-сосудистой системы, нарушения работы является одним из симптомов климактерического синдрома.

Для снижения болей в суставах при климаксе принимают миорелаксанты , расслабляющие спазмированные мышцы около пораженного сустава. Валериана лекарственная – мощный природный миорелаксант, является также отличным средством для снижения проявлений климактерического синдрома – депрессии , бессонницы , приливов жара, повышенной потливости, климактерическом неврозе. Препарат Валериана П на основе корня валерианы лекарственной с витамином С – обладатель высокой награды и знака качества «Пензенский продукт», как и другие рекомендуемые выше препараты произведен в удобной для приема форме таблетки с использование инновационной технологии криоизмельчения при низких температурах, позволяющей не терять всю природную лечебную ценность лекарственного сырья, что значительно увеличивает качество этих препаратов по сравнению с препаратами, произведенными по технологии с использованием высокотемпературной обработкой природных источников (настои, экстракты, отвары).

Для профилактики и лечения климактерического артрита следует придерживаться рекомендациям по организации питания , использовать физиотерапевтические методы, лечебную физкультуру и йогу для суставов , упражнения которой рекомендуются для улучшения здоровья суставов в любом возрасте .

Самые недооцененные акции российских компаний 2020 с потенциалом роста

В этой статье раскрыты следующие темы:

Российские акции — два шага вперёд, два назад

Позитивный взгляд на российский рынок сохраняется. Дивидендный сезон окончен, и в ближайшие два-три месяца очевидных факторов роста российских акций мы не предвидим. Внимание инвесторов сосредоточено на торговой войне между США и Китаем, а также на слабых макропоказателях ряда развитых стран.

Сильная волатильность на мировых рынках неизбежно затронет и российский, но в меньшей степени, так как на нем, по нашему мнению, и так немного «горячих» спекулятивных инвестиций от международных фондов. Кроме того, поддержку рынку оказывают хорошие фундаментальные показатели, низкая оценка компаний и сохраняющийся отличный уровень дивидендных выплат.

P/E 2020

Источник: Bloomberg, оценки АТОНа

Снижение котировок мы по-прежнему считаем хорошей возможностью для покупки. К концу 2020 инвесторы начнут оценивать прогнозные мультипликаторы будущего года, и российские акции могут получить новый импульс к росту. Исходя из прогнозов на 2020 год, P/E индекса РТС составляет 5.3x против исторического среднего за пять лет 6.0-6.5x, а дисконт к EM достиг 55% против исторических 50%. К началу нового сезона дивидендных выплат к середине будущего года индекс РТС может легко превысить 1 500 пунктов, учитывая, что сейчас средняя див. доходность индекса опять на историческом максимуме в 7%.

Форв. 12М див. доходность MSCI Russia и MSCI EM

Источник: Bloomberg, оценки АТОНа

Мы добавили новые имена в наши топ идеи

Акции «ЛУКОЙЛа» снизились на 17% с пиковых уровней апреля и вновь выглядят привлекательно. Новый импульс котировкам может придать ожидаемое в августе объявление о новом обратном выкупе акций компании. Недавно мы повысили рейтинг «Московской биржи» до «выше рынка», учитывая хорошую динамику объема торгов в этом году, которая позволяет рассчитывать на сильные результаты за 2К19 по МСФО (публикация запланирована на 23 августа) и последующие периоды. В список фаворитов включена «Система»: мы полагаем, что долговая нагрузка корпорации в текущем году, наконец, начнет снижаться.

Мы заменили акции «РУСАЛа» на «Норильский никель», от которого ждем сильных финансовых результатов и больших дивидендов на фоне высоких цен на никель и палладий.

Среди менее ликвидных акций мы отмечаем «Юнипро» и «Эталон». Эти эмитенты платят достойные дивиденды. Обе акции отставали от рынка вследствие ряда корпоративных рисков, которые недавно были успешно разрешены в «Эталоне» и снижены в «Юнипро». Как и ранее, в нашем списке лучших акций – «Сбербанк», «Аэрофлот», Globaltrans, TMK, «Полюс Золото», TCS, и «Яндекс».

Российский рынок в лучшей форме, чем другие EM

С начала года индекс РТС вырос на 20% и достиг 1 300 пунктов – лучший результат среди крупных EM. В июле индекс взял отметку 1 400 пунктов (+30% с начала года), благодаря объявлению дивидендов и росту акций «Газпрома», но затем скорректировался вместе с мировыми рынками на фоне усиления рисков торговых войн. Остальные развивающиеся рынки были слабее: фондовый рынок Бразилии вырос на 14%, Турции – на 10%, Китая – на 6%, ЮАР – на 5%. Худшую динамику показали Индия и Южная Корея (индексы остаются на уровне начала года). Уверенная динамика индекса РТС полностью оправдана качественными фундаментальными факторами и позволяет нам ожидать продолжения роста.

Россия сильно недооценена по P/E по сравнению с другими EM, 2020

Источник: Bloomberg, оценки АТОНа

Российские акции

Бумаги финансового сектора и энергетики с начала года подорожали в среднем на 15%, благодаря в основном росту OГK-2 (+54%), «Россетей» (+52%), ВТБ (+25%), «Сбербанка» (+20%) и TCS (+17%). В телекомах/IT котировки «Системы» повысились на 48%, «Яндекса» – на 26%, и в результате рыночная капитализация сектора сейчас на 10% больше, чем в начале года. Акции «Газпрома» взлетели на 46%, а остальные бумаги нефтегазового сектора отставали от рынка, и сектор вырос в среднем лишь на 7%, что на 3 пп ниже роста индекса Московской биржи. Худший результат показала «АЛРОСА» (-20%) и «Сургутнефтегаз» (прив.) (-19%), что частично объясняется дивидендной отсечкой. В целом, акции металлургических компаний и производителей удобрений показывают худшую динамику – их котировки не изменились с начала года.

Лучшие идеи АТОНа

Лучшие дивидендные истории

*UR – ПЕРЕСМОТР; потенциал роста на основе консенсус-прогноза Bloomberg
Цены на момент закрытия 6 августа 2020

Прогноз по нефти: ожидаем Brent на уровне $60-65/барр. к концу 2020, возможно снижение в 2020

Учитывая продление соглашения о сокращении добычи нефти ОПЕК+ до марта 2020, Brent должна найти поддержку на уровне около $60/барр. на горизонте конца 2020. Однако, существуют многочисленные риски более глубокого снижения в 2020. На первом месте – продолжающаяся торговая война между США и Китаем: новые 10%-ые пошлины на китайский импорт на сумму $300 млрд оказывают давление на цены на сырье и потенциально способствуют снижению мирового спроса на нефть в 2020. В условиях замедления спроса дополнительные объемы от американских производителей сланцевой нефти могут оказать более сильное, чем ожидалось, влияние на мировые нефтяные бенчмарки, на наш взгляд, особенно с учетом недавнего пересмотра оценок добычи нефти в США МЭА и Управлением энергетической информации США. Среди других рисков мы выделяем последствия запрета США на экспорт нефти из Ирана – учитывая торговую напряженность, Китай, который был одним из основных импортеров нефти из Ирана, может попытаться обойти ограничения США, что усилит неопределенность и окажет давление на цены.

Прогноз по рублю: ожидаем диапазон 63-66

Во 2К19 российский рубль продолжал демонстрировать опережающую динамику по сравнению с валютами других EM, укрепившись почти на 4.0% по отношению к доллару США (+10.3% в 1П19) на фоне роста объемов аукционов по размещению ОФЗ, отсутствия новостей о санкциях и позитивных настроений на мировых рынках. В течение 1П19 курс рубля к доллару США тестировал отметку 62.6 – самый низкий уровень с августа 2020. Еще одним важным событием, оказавшим поддержку национальной валюте, стал сигнал о готовности со стороны ЦБ к снижению ставок, который спровоцировал ралли на рынке локальных облигаций. Однако, как только США объявили о втором раунде санкций по делу Скрипалей, мы сразу увидели падение рубля на 3%. И хотя коррекция рубля оказалась недолгой, в умах инвесторов возросла угроза принятия других жестких мер, что может продолжить оказывать давление на российскую валюту в краткосрочной перспективе. Впрочем, ослабление рубля вызвано не только санкциями, но и глобальным укреплением доллара против других валют на фоне роста глобальных рисков. Мы полагаем, что рубль будет колебаться в диапазоне 63-66 за доллар США до конца 2020. Если возобновятся разговоры о более жестких санкциях, то возможно будет увидеть скачки курса до 67-70 руб. за доллар.

Прогноз по санкциям

В прошлые выходные США объявили о втором пакете санкций по делу Скрипалей в отношении России. Он включает три типа ограничений: предоставление кредитов и или технической помощи России международными финансовыми институтами, такими как Всемирный банк или МВФ; дополнительные ограничения по экспортным лицензиям на определенные товары и технологии; запрет банкам США на участие в первичных размещениях нерублевого суверенного долга России и предоставление нерублевых средств правительству РФ. Первые два ограничения не оказывают существенного влияния на российскую экономику и публичные активы. Что касается последнего ограничения, оно существеннее, но также имеет ограниченное влияние на российскую экономику, курсы валют и другие публичные активы. Однако новые санкции создают негативные настроения среди инвесторов в отношении российского рынка в целом, напоминая о том, что санкционные риски существуют и остаются на повестке дня. С положительной стороны стоит отметить, что новые санкции не накладывают ограничений или запретов на участие в первичных и вторичных размещениях государственного рублевого долга (ОФЗ) или любого долга госкомпаний.

Лучшие идеи: факторы инвестиционной привлекательности

Инвестиции в акции «Сбербанка» – ставка на снижение политических рисков, ускорение экономического роста и возврат в Россию международных инвесторов, которые предпочитают в первую очередь покупать акции банка. В 2020 г. банк повысит коэффициент дивидендных выплат до 50%, что дает около 19 руб. на акцию. Это станет триггером для движения акций к 300 руб. к лету 2020 г. Кроме того, акции банка фундаментально недооценены и торгуются с 40-50% дисконтом к мировым аналогам.

«ЛУКОЙЛ» неплохо позиционирован к текущей конъюнктуре слабых цен на нефть: у компании низкая долговая нагрузка и выраженный фокус на максимизацию маржинальности нефтедобычи. Сохраняются катализаторы в виде погашения 35 млн казначейских акций и объявления параметров новой программы выкупа акций в августе.

«Полюс Золото» – одна из самых любимых компаний инвесторов, сочетающая низкую себестоимость, хороший профиль роста, дивиденды и дисконт к аналогам. Взгляд на золото позитивный: волатильность на рынках, опасение усиления торговых войн между США и Китаем, а также ожидания по дальнейшему снижению ставки ФРС благоприятны для инвестиционного спроса на этот металл. «Полюс Золото» оценивается рынком на 30% дешевле крупных глобальных золотодобывающих компаний сопоставимой капитализации.

ТМК продает 100% IPSCO компании Tenaris. Цена сделки ($1.2 млрд) предполагает мультипликатор EV/EBITDA 2020П на уровне около 6.7x для IPSCO, что значительно выше 5.5x у всей группы. Успешное закрытие сделки (основной риск) должно стать дополнительным катализатором и способствовать снижению долговой нагрузки: отношение чистого долга к EBITDA должно снизиться с 3.5x до 2.5x. Мы ожидаем закрытие сделки по продаже американского дивизиона в сентябре-октябре.

По текущим ценам на металлы «Норильский никель» оценивается всего 5.0х EV/EBITDA, а его дивидендная доходность дает почти 14%. Текущая цена акций существенно отстала о роста цен на корзину металлов (никель, палладий и медь). Мы считаем высокие цены на палладий достаточно устойчивыми, а рост цен на никель привлечет дополнительное внимание инвесторов к компании. 20 августа компания опубликует 1П19 МСФО. Мы ждем сильных результатов с EBITDA около $3.7 млрд. Компания объявит промежуточный дивиденд с доходностью около 6%.

Банк TCS Group – одна из наиболее быстро растущих компаний в России. Темпы роста его чистой прибыли превысят 35% г/г, а кредитный портфель увеличится на 60% в 2020 г. Клиентская база стремительно растет и приближается к 10 млн. чел. Бизнес-модель достаточно уникальна и позволяет стабильно привлекать новых клиентов. По мультипликаторам банк оценивается недорого. Краткосрочных драйверов роста акций пока нет, но мы считаем GDR банка привлекательной долгосрочной инвестицией.

«Яндекс» успешно развивается и показывает хорошие финансовые результаты. Его основной бизнес (реклама) приносит стабильный результат. Хорошо раcтет Яндекс.Такси, который по итогам 2К19 вышел в прибыль на уровне EBITDA. В обозримом будущем (2020-2020 гг.) Яндекс.Такси может провести IPO на NASDAQ. Результаты по МСФО за 2К19 оказались сильными и превзошли консенсус-прогноз Bloomberg, а прогноз на 2020 г. был повышен.

АФК «Система» торгуется с дисконтом в

60% к стоимости чистых активов, против средних исторических значений

45%. Учитывая, что ключевые активы холдинга показывают стабильно хорошие результаты, дисконт обусловлен высокой долговой нагрузкой компании (224 млрд руб.). «Система» продолжает оптимизировать график погашения обязательств. Дивиденды, которые будут получены в 2020 г. от МТС (около 29 млрд руб.) и «Детского мира», а также продажа 49%-й доли в «Лидер Инвесте» Группе «Эталон» (за 14.6 млрд руб.), скорее всего, позволят компании заметно снизить долговую нагрузку по итогам года.

Мы ждем восстановления акций «Аэрофлота» до конца года. Снижение цен на нефть существенно уменьшает расходы компании и повышает рентабельность. Как следствие, мы ждем сильных финансовых результатов компании за 2К19 и 3К19 по МСФО, что станет драйвером роста акций. Пассажиропоток компании также хорошо растет (+10%г/г). Мы рассматриваем «Аэрофлот» как быстрорастущую компанию, акции которой – хорошая долгосрочная инвестиция. Высокая чистая прибыль по итогам 2020 г. может означать выплату больших дивидендов.

C начала года акции «Юнипро» прибавили лишь 6%, существенно отстав от сектора. Это было связано с судебными спорами с «РУСАЛом» по третьему энергоблоку Березовской ГРЭС и риском расторжения ДПМ. Это стало бы существенным негативным фактором для «Юнипро»: ввод данного энергоблока, запланированный на 4К19, крайне важен для инвестиционного профиля компании. Напомним, по предварительным оценкам третий энергоблок Березовской ГРЭС может обеспечить EBITDA на уровне 18-19 млрд руб. в 2020 г. и далее, и с ним напрямую связано обещанное увеличение дивидендов (до 0.32 руб./акц., доходность – 12%). Недавно появилась информация о возможном внесудебном урегулировании: мы считаем, что это может способствовать снятию с повестки дня вопроса о расторжении ДПМ, а значит, и исчезновение ключевого риска для «Юнипро».

«Эталон». Продажи квартир и цены на них растут. Мы ждем публикацию сильных результатов компании за 1П19 по МСФО в конце сентября. Смена акционера завершилась, и дальнейшая стратегия развития Эталона понятна. Компания выглядит устойчиво, с хорошо сбалансированным портфелем недвижимости в Санкт-Петербурге и Москве. Долговая нагрузка низкая. Компания торгуется с хорошим дивидендом (9%-я доходность) и по мультипликаторам оценивается рынком очень низко.

Globaltrans — одна из лучших дивидендных историй: годовая див. доходность составляет 15-18%. Компания платит дивиденды дважды в год. Ближайшие дивиденды – в сентябре, $0.7 на GDR. (див. доходность 8+%). Долговая нагрузка компании минимальна, весь свободный денежный поток направляется на дивиденды. В последние месяцы акции компании были под давлением из-за опасений инвесторов, что ставки на полувагоны сильно упадут на фоне роста предложения. Мы считаем такие опасения преувеличенными.

«Московская биржа» — последние несколько лет акция была хуже рынка из-за стагнации доходов и высокой оценки. Но ситуация улучшается — доходы растут на фоне увеличения объемов торгов, меняется их структура в пользу более прибыльных для Биржи сегментов. Акции Биржи оцениваются 9.5х P/E, что ниже исторического среднего (12-13х). В конце августа Биржа опубликует МСФО за 2кв19, которые должны быть сильными. В целом, Биржа рассматривается, как качественный защитный актив с хорошей и стабильной див. доходностью 8%+.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Недооцененные акции российских компаний: лето-осень 2020 года. Во что инвестировать на российском фондовом рынке, чтобы хорошо заработать?

Совсем недавно я смотрел на российский фондовый рынок как на откровенное Г. Ну санкции там, все такое. Думал как сейчас бахнут какую-нибудь гадость, так доллар устремится к 100 рублям за одну единицу, а российский фондовый рынок плавно отдрейфует в сторону пробивания нового дна. Но различные приятные новости и какое-то колоссальное увеличение дивидендной доходности, а так же потенциал роста отдельных компаний заставили меня переменить свое мнение.

Кстати. Я не фанат творчества Вити АКА, да и с Азино 777 свои отношения , но картинка показалась мне забавной). А вот статья про обман казино вулкан: развод или нет.

И чтобы совесть была совсем чиста, напомню про то, что на фондовых рынках есть серьезные риски, а я – не профессиональный дипломированный советник, пишу свое субъективное информационно-аналитическое мнение и не призываю вас бежать инвестировать в те активы, которые я вам сейчас тут распишу. И вообще это статья для собственного пользования. Чтобы не забыть. Вложите и потеряете – ответственность на вас. Теперь к делу.

По какому критерию отбираются акции для инвестирования в этом обзоре

Во-первых, ищем живой и перспективный бизнес, т.е. фундаменталочка

Когда я готовил данный материал, встречал различные подборки, сделанные в начале 2020 года. Сказать бы что там представлены недооцененные акции российских компаний – тоже самое, что назвать российский автопром выдающимся. В нескольких таких хит-парадах я видел акции лукойла, которые за полгода сходили на дно, потому что главным драйвером роста был байбек, а дивдоходноть данной акции в районе 5%, что мало! А еще лукойл рос последние 2 года почти без коррекций. На рынке есть гораздо более интересные акции, о чем инвесторы прекрасно догадываются. А именно интерес инвесторов толкает акции к росту.

Во-вторых, ищем компании с хорошей дивидендной доходностью

Средней по рынку на момент написания статьи была дивдоходность в 7%. Нас интересуют преимущественно мощные и перспективные бумаги, которые еще и дадут возможность получить прибыль не только от своего роста, но и от разделения прибыли компании между акционерами. Например, Газпромнефть, которая имеет не только высокие перспективы, но и дает в перспективе 10,5% дивдоходности за год.

В-третьих, мы ищем такие акции, которые минимально просядут в случае начала какого-либо кризиса на финансовых рынках

Есть такая чудесная штука – бета на падении рынка. Это цифра, которая показывает насколько падает конкретная бумага относительно всего рынка в целом. Лучше всего, когда бета имеет значение меньше единицы. Это значит, что при падении рынка на 1%, компания падает менее одного процента. И здесь мы опять упоминаем Газпромнефть с бетой 0,77, а еще х5 group с бетой 0,72. Это значит, что при падении рынка на 1% они упадут на 0,77% и 0,72% соответственно. Конечно сильные коррекции лучше всего переживать в деньгах, но не каждый инвестор готов круглосуточно дежурить у монитора. А коррекции бывают иногда очень стремительными и неожиданными…

Во что вкладывать на российском фондовом рынке? Ищем недооцененные бумаги

Начнем неожиданно с Газпромнефти…

Инвестиции в акции Газпромнефти: кому и зачем это надо

Надо это прежде всего тому, кто хочет получать ожидаемую дивидендную доходность в районе 10,5% в год. Газпромнефть будет платить акционерам 50% чистой прибыли компании. И первое начисление ожидается уже осенью 2020 года. Платить будут дважды в год.

28 марта Газпромнефть представила стратегию развития до 2030 года, в которой указано, что она собирается стать одной из наиболее эффективных нефтяных компаний в мире. Производство будет расти на 2,5-3% в год до 2030 года, резервы вырастут на 30% + компания планирует получить доступ к базе нефтяных ресурсов Газпрома. По этим показателям она уже бьет любую российскую нефтяную компанию. Газпронефть активно внедряет цифровизацию всего и вся, что должно повысить производительность труда каждого юнита (рабочего). Амбициозные планы Газрпромнфети – войти в топ-10 публичных мировых нефтяных компаний по эффективности и технологичности. Ожидаемый возврат на инвестируемый капитал – более 15%.

Компания планирует не только осваивать новые месторождения, но и углубить разработку старых, выйти на рынок авиамоторного и судового топлива с новейшими разработками + развивать сеть розничных АЗС.

А что там с ценой покупки акций Газпромнефти?

Августовская коррекция рынка опустила цену акции чуть более, чем на 3%. Для примера сбербанк сдулся на 6,5%. Я уже положил Газпромнефть в свой портфель и планирую наращивать данный актив в своем портфеле. Сводная прогнозная цена аналитиков (Citi, ВТБ капитал, Газпромбанк, БКС и Bank of America) – 497 рублей за акцию, что даст прирост на 17% к стоимости бумаги на момент написания данной статьи. С момента IPO Газпромнефть подорожала на 15 246% за 20 лет, что равняется примерно +28.6% в год.

Если же вам интересно наблюдать за моими решениями, то обязательно подпишитесь на мой телеграм-канал, где все покупки-продажи идут в онлайн-режиме, так же ругулярно выходят отчеты по инвестициям: @freeman_invest

В совокупности с хорошей дивидендной доходностью мы можем рассчитывать на очень достойный рост самой акции

Инвестиции в акции Мосбиржи: кому и зачем это надо

Мосбиржа одна из самых недооцененных бирж в мире. Ожидаемая дивидендная доходность – более 9%. Но это еще далеко не самое главное и интересное! Начать нужно с того, что любая коррекция на фондовом рынке сопровождается актами покупки-продажи каких-либо активов. Где все это продается в России? На Мосбирже! И она имеет с этого определенный профит. Это значит, что даже если начнется абсолютный хаос на фондовом рынке, то люди начнут скидывать наиболее рисковые активы и заходить в защитные. И все это так же будет происходить на Мосбирже, принося ей определенный доход.

Торговые операции за июль по Мосбирже выросли на 9% и составили 72,1 трлн рублей, что указано в выпущенном 2 августа отчете. А еще за этот год на Мосбиржу пришел огромный приток физических лиц, которые на данный момент проводят ровно треть сделок. Ежемесячное увеличение притока физ лиц на фондовый рынок – не менее 5%. Мастодонты финансовых рынков считают, что за счет этого в ближайшее время количество сделок увеличится в несколько раз.

Августовской коррекции фондовых рынков Мосбиржа даже не почувствовала, умудрившись вырасти на 1,7%. Сводный прогноз аналитиков (Атон, UBS, Сбербанк, Goldman Sachs) по цене – 117 рублей, профит +23,5%. Бумага уже есть в моем портфеле.

Если же вам интересно наблюдать за моими решениями, то обязательно подпишитесь на мой телеграм-канал, где все покупки-продажи идут в онлайн-режиме, так же ругулярно выходят отчеты по инвестициям: @freeman_invest

В совокупности с неплохой дивидендной доходностью мы можем рассчитывать на крутой рост самой акции

Инвестиции в акции X5 Retail Group: кому и зачем это надо

Пятерочка выручает! Я люблю этот магазин и хожу в него регулярно, потому что он близок к дому и постоянно акции на шоколадки, но дело совсем не в этом!

Во-первых, X5 Retail Group – это «Пятёрочка», супермаркеты «Перекрёсток», гипермаркеты «Карусель» и магазины «шаговой доступности» под брендом «Перекрёсток Экспресс». Это достаточно много сегментов пищевого ритейла, который на фондовом рынке традиционно считается защитным активом с низкой бетой. В нашем случае X5 Retail Group имеет бету 0.72.

Во-вторых, X5 Retail Group очень быстро адаптируется к изменчивым рыночным условиям и многими аналитиками считается лидером по всем показателям. Большую часть прибыли X5 Retail Group зарабатывает в Москве И СПб, которые являются наиболее платежеспособными регионами России. А еще X5 Retail Group внедряет онлайн-продажу продуктов с доставкой на дом. Онлайн-супермаркет растет трехзначными цифрами.

По капитализации X5 Retail Group входит в ТОП-30 Российских компаний в то время, как показатели главного конкурента в лице компании Магнит падают уже много кварталов подряд. Посещаемость магазинов пятерочки растет в среднем на 3% в месяц на протяжении последних 10 кварталов.

По прогнозам в 2020 году объем рынка розничной продуктовой продукции вырастет еще на 1 трлн рублей, а доля присутствия по РФ магазинов сети х5 увеличиться на 10%.

Слабое место акции – низкая дивидендная доходность. В мае 2020 года инвесторы получили доход в 4,76% и эта цифра вряд ли будет расти.

А что там с ценой покупки акций X5 Retail Group?

Августовская коррекция уронила цену акций X5 Retail Group на 5,5%. Прогнозов аналитиков я почему-то не нашел, но за последний год (август 2020 – август 2020) бумага выросла почти на 20%. Конечно далеко не факт, что компания будет расти теми же темпами, но за период с 2020 года по 2020 все ее ключевые показатели очень хорошо росли. А ведь еще эти онлайн-супермаркеты….

Если же вам интересно наблюдать за моими решениями, то обязательно подпишитесь на мой телеграм-канал, где все покупки-продажи идут в онлайн-режиме, так же ругулярно выходят отчеты по инвестициям: @freeman_invest

Инвестиции в акции компании Полюс Золото: кому и зачем это надо

Когда на рынках начинается бардак и пэник сейлы, все прутся покупать золото. Традиционно оно считается одним из самых консервативных активов, которые расчехляют в те моменты, когда требуется защитить свои активы от обвалов. Последние недели цены на золото стремительно растут. Растет и стоимость акций одного из самых перспективных золотодобывающих производств в России – компании Полюс Золото.

В своем чате я недавно закрыл сделку по Полюсу с профитом 10%. Все движения были в моем чате: @freeman_invest

По прогнозам аналитиков JP Morgan и Bank of America акция вырастет примерно на 18%. Дивдоходность полюс золото слабая – около 3% в год, но за последний год август 2020 – август 2020 компания подорожала на 60%. Если считать доходность с момента IPO, то за 13 лет цена акций выросла на 527%, что равняется примерно 15,2% в год.

Как видите, по фундаментальным показателям компания ведет весьма активную работу.

Вот такой вот списочек недооцененных компаний на российском фондовом рынке на данный момент. Составлен он с учетом ожидаемых серьезных потрясений на рынке. Не забывайте подписываться на обновления блога в соц сетях, мусора не будет. Обещаю!

Рейтинг лучших дивидендных акций России и США на 2020—2020 год

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Можно ли жить на дивидендные выплаты от одной компании или нужно формировать пул таких компаний? Какой размер выплат, насколько рискованны вложения в акции с высокими дивидендами? Эти и другие вопросы, связанные с дивидендами, в моей сегодняшней статье — лучшие дивидендные акции 2020.

Какие акции купить, чтобы гарантированно получить доход в 2020—2020

Рассмотрю ниже российские и американские бумаги, интересные к покупке и удержанию их в своем дивидендном портфеле в текущем и 2020 году.

Подборки будут разбиты по доходности, отраслям и секторам, странам и отчетности.

ТОП-10 самых доходных дивитикеров РФ в 2020-м

В десятку лучших дивидендных акций в 2020 году вошли следующие компании (из списка ликвидных и голубых фишек):

№ пп Компания, ценная бумага Годовая доходность, %
1 Сургутнефтегаз привилегированные 18,72
2 Мечел привилегированные 16,19
3 Северсталь 15,06
4 Татнефть привилегированные 14,32
5 НЛМК 14.13
6 Норникель 11,45
7 Группа ЛСР 11,32
8 ПАО «Детский Мир» 10,36
9 Алроса 9,36
10 Башнефть привилегированные 9,24

Рейтинг лучших российских компаний с максимальным размером дивидендов по отраслям

Дивидендные истории российских компаний можно посмотреть на ресурсе investing.com. Гибкий подбор параметров позволяет отсортировать необходимые сектора, типы акций и т. д.

Список русских бирж с бинарными опционами:

На июнь 2020 список из 25 самых высокодоходных российских дивидендных компаний выглядит так (без сортировки на ликвидность и принадлежности к торгуемым эшелонам на бирже):

Внешнеторговые предприятия

Все нижеперечисленные компании из нефтегазового и металлургического секторов интересны к покупке. Эти 6 предприятий ведут внешнеэкономическую деятельность, получают валютную выручку.

Нефтегазовый сектор

  1. Башнефть (в составе Роснефти).
  2. Сургутнефтегаз.
  3. Татнефть.

Металлургия

  1. Мечел.
  2. Северсталь.
  3. Норникель.

Ритейл

  1. ПАО «Детский мир».

Рейтинг лучших американских компаний с максимальным размером дивидендов

С низким риском инвестирования от 1 года с целью получения высоких дивидендов следует ориентироваться на индекс S&P 500 Dividend Aristocrats. В нем включены иностранные компании, которые увеличивают дивидендные выплаты не менее 25 лет подряд. Это отличный метод для вложений с минимизацией рисков на долгосрочный период.

№ пп Компания Тикер Присутствие на Санкт-Петербургской бирже Дивидендная доходность, %за год. Выплаты 2020 года
1 AbbVieInc. ABBV Да 5,58
2 3MCompany MMM 3,61
3 AbbottLaboratories ABT 1,68
4 AFLAC Inc. AFL 2,11
5 AirProducts&ChemicalsInc APD 2,28
6 A.O. Smith AOS 2,17
7 Archer-Daniels-MidlandCo ADM 3,65
8 AT&T T 6,67
9 AutomaticDataProcessing ADP 1,97
10 BectonDickinson BDX 1,32

В таблице ниже приведен полный список 56 американских компаний из индекса, данные на май 2020. Индекс S&P 500 Dividend Aristocrats постоянно корректируется. Указаны данные возможности покупки акций на Санкт-Петербургской бирже.

При покупке таким способом дивиденды также выплачиваются за удержанием 10% налога, если вы налоговый резидент РФ и брокер правильно указал ваш статус. Если статус резидента невыяснен — налог составляет 30%. Желтым выделены тикеры с доходностью >3%, бирюзовым >5%.

Как видно, долгосрочный тренд по дивидендным выплатам поддерживается в основном в коридоре 1-3% на акцию. Подбор компаний по размеру дивидендов c определением параметров можно сделать на ресурсе Finviz.com.

В текущей таблице показаны компании из списка SP&500 c выплатами более 5%.

Самые большие дивидендные выплаты в размере 10% и более выплачивают компании, с которыми могут быть связаны дополнительные риски. Каждый инвестор должен учитывать это в своих планах.

Перечень лучших отечественных компаний, проводящих buyback

  1. На первом месте компания Лукойл. На buyback в 2020 году направлено $3 млрд.
  2. МТС. На выкуп выделено 30 млрд. р.
  3. Роснефть. Программа выкупа $2 млрд.
Схема заработка миллиона:  Индикаторы для бинарных опционов

Российские компании с лучшей отчетностью

В этот список на 2020 год можно отнести Яндекс, Газпром, Русал, АФК Система, X5 RetalGroup.

Подборки

В качестве подборки покупки дивидендных акций вы можете использовать идеи, обозначенные в этой статье. Второй способ — сформировать самостоятельно. Третий путь — воспользоваться идеями формирования дивидендного портфеля профессиональных участников рынка/брокеров, которые они публикуют в открытом доступе.

Топ недооцененных российских компаний с потенциалом роста

По версии экспертов БКС Экспресс, к недооцененным дивидендным акциям с хорошей перспективой роста на конец 2020 года можно отнести следующие компании:

  1. Нефтегазовый сектор. Новатэк, Лукойл.
  2. Металлургия, добыча, переработка. Русал, Алроса, Полюс.
  3. Телекоммуникации. МТС.
  4. Энергетика. Ленэнерго-АП, ФСК ЕЭС, МРСК ЦП.
  5. IT. Яндекс.
  6. Финансы. Сбербанк, ВТБ.
  7. Транспорт. Аэрофлот.

Топ недооцененных американских акций с потенциалом

  1. Технологический сектор. Micron Technology, Applied Materials, Advanced Micro Devices. Потенциал роста до 80%.
  2. Биотехнологии. Celgene, GileadSciences.
  3. Платежные системы. Square, PayPal.
  4. Быстрое питание. Starbucks.
  5. Авиаперевозки. AmericanAirlines.

Сроки выплат дивидендов

Так выглядит дивидендный календарь на ресурсе 2stocks.ru:

Список лучших сервисов-календарей на мой взгляд:

Даты закрытия реестров, даты отсечки

Дата закрытия реестра или дата отсечки — день, когда происходит сверка действующих акционеров компании для дальнейшего начисления им дивидендных выплат. Эта дата известна заранее. За некоторое время до даты отсечки существует последний день, когда можно купить бумагу для получения дивидендов в текущем году.

Покупка дивидендных акции после этой даты автоматически исключает владельца из числа акционеров для текущих выплат.

Для примера — данные с БКС Экспресс по предстоящим отсечкам в июне 2020 года:

Плюсы и минусы инвестиций в дивидендные акции

Основной плюс покупки дивидендной акции — возможность получения дохода в виде дивидендов. При соблюдении минимальных требований к риску (рассмотрены в этой статье) минусов у таких вложений нет.

Советы начинающему инвестору

  1. Минимальная рекомендуемая сумма для формирования долгосрочного дивидендного портфеля составляет 50 000 рублей. С меньшей суммой достаточно проблематично диверсифицировать риски и перетряхивать полноценно портфель. Плюс высокие сопутствующие издержки (комиссии брокеру и т. п.).
  2. Начните инвестирование в дивидендные акции с низкими рисками. Исключите на начальном этапе покупки малоликвидных акций и бумаг третьего эшелона, даже если были обещаны высокие дивидендные выплаты. Покупки дивидендных акций с доходностью выше 10% на американском рынке и 20% на российском несут дополнительные риски, которые начинающему инвестору желательно избегать.
  3. Повышайте свой профессиональный уровень как инвестор. В открытом доступе много обучающих и информационных материалов для самостоятельного изучения.
  4. Если у вас сумма, достаточная, чтобы сформировать портфель дивидендных акций из американских ценных бумаг, — начните с них. Из списка торгуемых на Санкт-Петербургской бирже. Сформируйте простой портфель из голубых фишек индекса дивидендных аристократов S&P 500. Рекомендуемая сумма вложений в таком случае — не менее 200 тысяч рублей, срок инвестирования — 2 года и более. Количество акций в портфеле — не менее 20. В этом случае будет сформирован портфель из высоколиквидных бумаг американских компаний с минимальными рисками. Риски на российском рынке априори выше в силу разных причин — как недавней историей самого российского фондового рынка, так и более низкой ликвидностью и более слабой законодательной базой относительного мирового опыта.

Управление рисками

Простые подходы в управлении рисками позволят вам сохранить ваши вложения. Несколько общих принципов:

  1. Диверсификация вложений. В этой статье уже рассмотрен такой подход. Разбивайте деньги по разным инструментам с разными суммами инвестирования. Надежные акции с меньшей дивидендной доходностью получают большую долю в портфеле. Рискованные активы с высокими дивидендами должны составлять не более 20-25% вложений, если портфель формируется как консервативный — не более 15%.
  2. Отслеживайте текущую историю компании. При резких изменениях в деятельности в худшую сторону, уменьшайте долю таких акций в дивидендном портфеле вплоть до полного исключения ценной бумаги из него. И наоборот — хорошие новости, которые интересны инвесторам. Например, увеличение дивидендных выплат в Газпроме — повод для увеличения доли этой бумаги.
  3. Следите за графиком движения цены и фундаментальными показателями. Обновление исторических минимумов цены дивидендной акции с одновременным ухудшением фундаментальных показателей на плохой отчетности — повод для уменьшения рисков по такой дивидендной бумаге и уменьшения ее доли в портфеле.

Правила инвестирования в ценные бумаги

При составлении личного инвестиционного дивидендного портфеля и при отсутствии собственного опыта посмотрите, как формируют покупки профессиональные участники — инвестиционные компании и фонды, брокерские конторы. Результаты доходности по таким вложениям регулярно публикуются. Это хорошая возможность для оценки подхода того или иного участника рынка.

Для старта вы можете взять принцип формирования дивидендного портфеля, который вам понравился. В дальнейшем самостоятельно его корректировать.

Основные принципы при покупке акций для получения дивидендов указаны ниже.

Основные принципы составления дивидендного портфеля

Основные подходы и этапность самостоятельного составления портфеля из дивидендных акций:

  1. Определите сумму, которую вы готовы потратить на приобретение акций.
  2. Определитесь со сроками инвестирования. Вкладываться меньше чем на год можно — под акции с выплатами поквартально или за 6 месяцев, но это не лучший вариант. Дивидендный портфель составляется с целью получения регулярных выплат не на один год.
  3. Не привлекая платных экспертов, без собственных знаний в базовых вопросах инвестирования вам не обойтись. Знания в основах технического и фундаментального анализа дадут базу для собственных выводов по целесообразности покупки той или иной бумаги в портфель. Плюс новостной фон по компании. Вся информация в широком доступе в сети и на сайтах компаний. Используйте такие ресурсы, как yahoo.finance, www.div >Глоссарий

Основные пояснения по акциям и некоторым вопросам, с ними связанным.

Что такое акции

При этом любой акционер принимает все риски экономической деятельности компании — от возможности банкротства до получения неплохих дивидендных выплат и заработка на росте акции.

Зачем покупать акции

Любой может стать владельцем акций публичной компании. В зависимости от количества приобретенных бумаг это миноритарный или мажоритарный акционер:

  1. Миноритарный — с одной или небольшим количеством акций, не может влиять на решения собрания акционеров.
  2. Мажоритарный — в зависимости от размера пакета может быть реальным владельцем компании или иметь возможность на принятие решений.

Акция любой компании дает возможность заработать на выплате дивидендов и на росте стоимости прибыльной ценной бумаги. В любом случае это полностью риск держателя дивидендной акции как реального совладельца компании.

Будут хорошо идти дела у компании — будут и дивиденды, и рост цены. В противном случае акционер может не получить ничего, вплоть до потери всех денег, на которые были куплены акции.

Что такое голубые фишки

Акционер голубых фишек не имеет явных привилегий в размере выплат дивидендов или росте стоимости акции. Яркий пример — акции Газпрома. Инвесторы, купившие их больше 10 лет назад выше 260 рублей за 1 акцию, до сих пор в убытке и не имели возможность за все это время продать их хотя бы в ноль.

Что такое дивиденды

Так же по решению акционеров дивиденды могут не выплачиваться. Причины — от отсутствия дохода до решения направить прибыль не на дивидендные выплаты, а на развитие.

Обыкновенные и привилегированные акции: в чем отличия

Обыкновенная акция дает право на участие в собрании акционеров и голосовании на нем. Плюс право на получение дивидендов, если таковые есть.

Привилегированные акции имеют ряд плюсов по сравнению с обычными: получение гарантированных дивидендов и необязательно из прибыли, при ликвидации АО — приоритет выкупа (погашения) ценной бумаги. При этом, как правило, привилегированные акции не дают права голоса на собрании акционеров.

Как купить акции частному лицу

Как выбрать компанию с высокими дивидендами по акциям

Первый шаг при выборе компании, которая декларирует высокие выплаты, — посмотреть график изменения цены дивидендной акции за последние 10 лет. Как минимум 5 лет. И сопоставить с размерами дивидендов за эти года. Если в итоге отрицательные изменения цены бумаги не покрывают дивидендные выплаты — смысл покупки такой акции?

Второе — определить общий тренд по выплатам дивидендов за последние 5 лет. Насколько они регулярны, привязаны к чистой прибыли и в каких размерах. Это прерогатива решений собрания акционеров.

Третье — проанализировать потенциал дальнейшего движения тикера на основе технического и фундаментального анализа, новостного фона и оценки экспертов. Если у компании все плохо и вероятность получения прибыли крайне низкая — то и дивидендов не стоит ждать. Как минимум по обыкновенным акциям.

Как заработать на дивидендах

Заработать на дивидендах можно двумя путями.

Первый — купить и держать акцию в своем долгосрочном портфеле на срок от года и более. При удачном стечении обстоятельств прибыль может составить не только дивиденды, но и рост цены акции, которую в любой момент можно продать.

Второй — купить дивидендную акцию перед отсечкой реестра акционеров, как минимум за 3-4 дня. Срок отсечки известен заранее, это публичная информация. Главное, чтобы на момент отсечки акция числилась за вами. После отсечки дивидендную акцию можно сразу продать.

Как заработать на росте стоимости

Заключение

В статье я рассмотрел преимущества и недостатки, а также возникающие риски при инвестирование в дивидендные акции. Высокие дивиденды не являются залогом успешного инвестирования. Разумное управление рисками позволит обычному инвестору сохранить и преумножить вложенные деньги с итоговым результатом выше, чем банковский депозит.

Самые быстрорастущие акции 2020 года

ТОП-20 акций, которые показали максимальный рост в I полугодии 2020 года. Принципы формирования рейтинга, анализ причин роста, перспективы инвестирования

Кризис конца 2020 года ударил по всем фондовым рынкам мира. Но несмотря на пессимистические прогнозы, 2020 год оказался для многих компаний удачным. Пока крупные технологические гиганты с трудом восстанавливали утраченные позиции, некоторые ценные бумаги «выстрелили» за первое полугодие доходностью от 20-50% до 190%, что явно превосходит рост фондовых индексов. На каких компаниях могли заработать инвесторы и что стало драйвером роста, читайте в этом обзоре.

ТОП-20 акций, которые «выстрелили» в 2020 году

После провального 2020 года мировые фондовые рынки начали восстанавливаться. К счастью инвесторов, пессимистические прогнозы в отношении начала рецессии и «сдувания фондового пузыря» не сбылись. И хотя о четком растущем тренде говорить не приходится, все оказалось не так плохо. Еще лучше дела у тех инвесторов, решивших рискнуть и сделавших ставки на финансовые инструменты — отдельные компании, которые принесли им только за первые 6 месяцев 2020 года более 100% прибыли. О таких компаниях и читайте дальше.

  • Важно! Данный обзор не является рекомендацией к инвестированию. В него не попали такие корпорации, как Apple, Facebook или Amazon (как и акции Сбербанка) по той простой причине, что их рост в 2020 году — всего лишь коррекция после кризиса осени 2020 года. В обзоре приведены примеры компаний, которые внезапно «выстрелили» в 2020 году, принеся инвесторам в среднем от 20 до 190% годовых. Но это не означает, что такие «выстрелы» повторятся снова.

TOП-20 акций мирового рынка с доходностью до 190%

Интересный факт: кризис конца 2020 года основательно ударил по корпорациям-гигантам, считающимся наиболее оптимальными с точки зрения надежности и перспектив, по мнению авторитетных аналитиков. Amazon, Netflix, Alphabet в 2020 году пока что показывают неубедительные результаты. Всем этим компаниям присущ небольшой рост (а некоторым и вовсе убыток в сравнении с началом года) с нестабильным графиком котировок и неоднозначными перспективами на ближайшие 4-6 месяцев. Потому данные компании, входящие в рекомендованный инвестиционный список многих аналитиков, не принимались во внимание.

При составлении рейтинга учитывались следующие факторы:

  • Наличие фундаментальных факторов роста. Если внезапный всплеск цены не имеет логического обоснования, то такая компания не рассматривалась. Локальный всплеск может иметь искусственное происхождение (спекуляция крупного инвестора, «нарисованные» финансовые результаты и т.д.) и потому не может быть интересен инвесторам.
  • Стабильность роста. Пример: «Объединенные машинные заводы» (тикет: ОМЗ, Россия — можете найти на Московской бирже) показали прирост 94%, который не только не имел логического объяснения, но и к концу июля был по большей части потерян за счет не менее сильной и быстрой коррекции. Компании такого типа в список не включались.
  • Выплата дивидендов не учитывалась. В расчет бралось только биржевое изменение цены акции. Логично, что дивиденды способны увеличить доходность инвестиций, но стоит учесть и то, что дивидендная политика напрямую влияет на котировки.

Также в рейтинг не были включены AMD, Apple, Facebook и другие крупнейшие корпорации, которые в 2020 году показали относительно неплохой результат роста. Они не «выстрелили» — они только лишь восстанавливались по отношению к сентябрю 2020 года. То же самое касается акций компаний Alibaba Group (E-commerse), Lockheed Martin Corporation (авиастроение, аэрокосмическая техника), Brown-Forman Corporation (производство алкогольных напитков) и т.д. Все они показали в 2020 году рост 35-50% и были отнесены авторитетными изданиями к числу наиболее активно растущих. Но по отношению к позициям весны-осени 2020 года это только лишь возврат к прежним уровням.

Что может быть интересно:

  • Большая часть компаний рейтинга имеют прописку в США и России. Это логично: США — самый динамично растущий рынок мира среди развитых стран, Россия — среди развивающихся. Торговые войны отрицательно сказались на азиатском рынке — столь динамичным ростом Китай и Япония похвастаться не могут.
  • Наибольшую стабильность роста показали компании потребительского сектора, тогда как технологические компании наоборот показали сильную корреляцию котировок и фундаментальных факторов. Основными причинами резкого ценового «всплеска» стали сделки по слиянию/поглощению, финансовая отчетность, превзошедшая прогнозы, и дивидендная политика.

Поехали… И да, в скобках у названия компаний указаны тикеты, по которым вы их сможете найти в интернете.

1. Avon Products (AVP, Великобритания/Бразилия). Производство косметики, +191,94%

Еще осенью 2020 года стало известно, что Avon будет продана крупнейшей косметической компании Бразилии Natura Cosmetics. Это единственная причина, которая подстегнула котировки компании. Правда, сделка в первом полугодии 2020 года так и не была завершена. И на этом фоне кажущийся существенным рост в 2020 году котировок на самом деле не такой уж и большой. Если нынешняя цена акции — около 4 дол. США, то в мае 2020 одну акцию можно было купить за 22-23 дол. США, а исторический максимум составляет более 44 дол. США. Что и видно на графике.

2. МРСК Сибири (MRKS, Россия). Энергетика, +182,16%

Межрегиональная распределительная компания Сибири за первые 3 месяца 2020 года принесла около 180% прибыли, достигнув исторического максимума. И пусть затем рост остановился и котировки даже несколько откатились, в целом картина осталась весьма впечатляющей. Столь существенный рост аналитики объясняют несколькими факторами:

  • Реструктуризация задолженности «Омскэлектро», которая позволила существенно снизить чистый долг компании.
  • Планируемая консолидация электросетевых активов, которое даст эффект синергии.
  • Предполагаемый рост дивидендной доходности и оптимистичная финансовая отчетность.

МРСК Сибири — дочерняя структура ПАО «Россети», акции которых также стоило бы включить в этот рейтинг. После того, как ее руководство в мае предложило в 3 раза поднять тарифы для прямых потребителей, акции тут же взлетели до максимумов 2020 года (+77,95%). Правда, к августу котировки рекорд не удержали.

3. ПАО «Аптечная сеть 36,6» (АРТК, Россия). Розничная торговля товарами для красоты и здоровья, +118,87%

Только за один день 19 июля акции компании подорожали на 60%. Аналитики связывают столь значительный рост с приходом нового инвестора, фонда Altus Capita, купившего почти 30% бумаг. Полученные средства будут направлены на покрытие текущих расходов, что формирует вокруг компании позитивный фон. Учитывая неудовлетворительные финансовые результаты прошлых периодов, приход нового инвестора дает надежду на исправление ситуации, а значит у акций может быть еще неизрасходованный потенциал роста.

4. ПАО «Группа «Черкизово» (GCHE, Россия). Производство и переработка мяса и птицы, +70,57%

В марте 2020 года котировки акций одного из крупнейших на российском рынке независимых производителей мясных изделий достигли исторического максимума. Логичных причин этому росту нет. Событию предшествовала новость о намерениях группы приобрести производителя индейки «Евродон» (собственник — ВЭБ РФ), что тем более странно, так как компания после просрочки по кредиту находится в стадии банкротства. По состоянию на 01.08.19 «Евродон» признан банкротом, сделка по покупке не заключена, но тем не менее значительного отката котировок «Черкизово» не произошло. Аналитики не исключают, что из-за низкой ликвидности бумаг может иметь место манипуляция со стороны заинтересованных лиц.

5. Ferrari NV (RACE, Италия). Автомобильное производство, +59,84%

По итогам 2020 года прибыль компании в сравнении с 2020 годом выросла на 46%. Финансовый результат и перевыполнение поставленных планов — основная причина, по которой акции не только смогли вернуться на уровень сентября 2020 года, но уйти выше. Но продолжится ли рост дальше, спрогнозировать сложно.

6. First Solar (FSLR, США). Технологии, +57,39%

First Solar занимается производством электронных модулей солнечных панелей, обеспечением конечного сервиса и утилизацией устаревших модулей. 2020 год был для компании не самым удачным, но на руку сыграло законодательство. С 2020 года в штате Калифорния вступает закон, согласно которому каждый новый дом должен комплектоваться солнечными батареями. На фоне этого уже за первую половину 2020 года акции поднялись почти на 60%. Согласно данным компании, все поставки 2020 года, а также 30% будущих поставок в 2021 году уже выкуплены (заключены контракты).

7. ПАО «Газпром» (GAZP, Российская Федерация). Энергетика, +49,91%

Самые популярные акции, наравне с акциями ПАО “Сбербанк”. На фоне котировок последних нескольких лет в 2020 году акции Газпрома — ПАО «Газпром» совершили настоящий прорыв. И пусть до исторических максимумов еще далеко, в условиях жестких санкций почти 50% за столь короткий период — это очень неплохо. Акции подорожали до максимума за 7 лет после того, как концерн сообщил о планах направить на выплату дивидендов рекордные для России 393 млрд рублей, что вдвое превышает уровень выплат 2020 года и в 1,5 раза заявленные в январе планы. Новость оказалась неожиданной, правда, с чем связан пересмотр планов, руководство не сообщило. Потому и о планах наперед думать пока рано.

8. Lam Research Corporation (LRCX, США). Технологии, +48,77%

Lam Research занимается разработкой оборудования для обработки полупроводников, используемых в интегральных схемах. В конце 2020 года акции компании достигли исторического максимума, который был снова протестирован весной 2020 года. С того момента акции неуклонно дешевели. С декабря 2020 года компания снова дорожает, стремясь вернуться на прежний уровень.

9. Starbucks (SBUX, США). Потребительский сектор (Сеть кофеен), +48,10%

Акции корпорации уверенно идут вверх, поддерживаемые великолепными финансовыми показателями. Стабильно растущий тренд изменился на резко растущий в середине 2020 года и пока что таковым сохраняется. Компания уверенно лидирует практически в каждой стране мира. В Китае (второй по величине рынок сбыта Starbucks) в 2020 году была открыта сеть Luckin Coffee, которая заявила, что смогла в 2020 году обогнать Starbucks по темпам роста, но на стоимости акций китайского конкурента это не отразилось.

10. Celgene (CELG, США). Биотехнологии, +46,46%

Celgene — биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой лекарственных средств от рака и воспалительных заболеваний. Отрасль биотехнологий и фармакология считаются одними из самых высокорисковых. Акции компаний могут за несколько дней принести 40% прибыли, а могут и принести такой же убыток. 3 января 2020 года было объявлено о совершении крупнейшей сделки в области здравоохранения: Celgene покупается корпорацией Bristol-Myers Squibb. Этой новости оказалось достаточно, чтобы акции Celgene поднялись на 25% за несколько дней, а акции BMS наоборот подешевели на 12%.

Стоит напомнить, что в октябре 2020 года компания мгновенно потеряла 30% стоимости в связи с окончанием срока действия патента на флагманский препарат Revlimid и провалом клинических испытаний препарата от болезни Крона.

11. Mastercard (MA, США). Международная платежная система, +44,32%

Mastercard продолжает расти на финансовой отчетности, без проблем преодолевая последствия осеннего кризиса. По итогам второго квартала 2020 года зафиксированы рост выручки — на 12,2% г/г (год к году), чистая прибыль — на 30,5%, количество транзакций в сети — на 20,5% г/г. Котировки продолжают обновлять исторические максимумы за счет роста расходов потребителей.

12. Momo (MOMO, Китай). Технологии, +42,01%

По версии журнала Fortune, компания Momo названа самой динамично развивающейся в 2020 году с доходом 2,14 млрд долл. США, капитализацией 7,4 млрд и чистой прибылью 340 млн долл. США. По версии Refinitiv, она только лишь 7-я по темпам роста среди компаний США и Китая. Момо — это бесплатное приложение для обмена мгновенными сообщениями через Wi-Fi, 3G и 4G с помощью смартфонов и планшетов. Основная статья дохода — продажа рекламы, абонентская плата за расширенные опции, игры. А о перспективах и истории компании вы можете сделать выводы из графика.

13. JD. com (JD, Китай). Электронная коммерция, +36,69%

В отличие от скоротечного кризиса в США осенью 2020 года, стагнация китайского фондового рынка продолжалась почти весь 2020 год. Потому неудивительно, что в 2020 году отдельные технологические компании Китая оказались в числе лидеров по росту котировок акций. JD — одна из крупнейших компаний КНР в области интернет-торговли и электронной коммерции, работающая по модели В2С. Основная причина роста — прибыль по итогам второго квартала, превысившая прогнозы, а также рост числа активных клиентских аккаунтов.

14. Experian (EXPN, Ирландия). Информационные услуги, +33,54%

Компания предоставляет информационные услуги в области управления данных, контроля финансов, сбора статистики по потребительскому кредитованию и т.д. В 2020 году котировки обновили исторический максимум благодаря росту спроса на услуги. График котировок стабильно ровный, прогноз положительный.

15. Adobe Systems (ADBE, США). Разработка ПО, +32,89%

В сравнении с доходностью фондовых индексов США и крупнейших отраслевых корпораций котировки акций Adobe смотрятся достаточно привлекательно. За последние 10 лет компания показывала стабильный рост, только частично показав спад в сентябре-декабре 2020 года. Залог ее успеха — положительная финансовая отчетность и постоянно растущий спрос на разработки. Кризис осени 2020 года также зацепил корпорацию, но в отличие от других гигантов технологической индустрии акции не только восстановились, но и ушли еще выше.

16. ПАО «Лензолото» (LNZL, Россия). Золотодобыча, +31,09%

Пусть рекордный «всплеск» произошел в августе, компанию стоит добавить в рейтинг. Новости о компании появляются редко, потому любой информационный повод становится толчком для движения акций. Рост в декабре 2020 года обусловлен растущими на фоне фондового кризиса ценами на золото. Февральский рост аналитики связывают с предоставлением в открытый доступ списка кандидатов в совет директоров. «Всплеск» августа — не что иное, как спекулятивное движение на фоне мирового роста цен на золото. Аналитики отмечают отсутствие прибыли компании еще с прошлого года и считают бумаги ПАО «Лензолото» переоцененными.

17. McDonald’s (MCD, США). Сеть ресторанов быстрого питания, +19,98%

Ценные бумаги McDonald’s «выстреливают» всегда. И пусть они стреляют не настолько резко и не так далеко, это наверное один из немногих активов, который должен быть у каждого рационального инвестора. «Тише едешь — дальше будешь». Стабильность финансового роста (рост выручки и чистой прибыли), расширения сети — залог постоянного роста акций, которые и в 2020 году ушли в плюс, очередной раз обновив исторический максимум. Корпорация практически не заметила кризиса осени 2020 года (кстати, и 2008 года тоже), в отличие от конкурента KFC.

18. «Новатэк» (NVTK, Россия). Газовая отрасль, +18,76%

Одна из крупнейших газовых компаний России продолжает радовать инвесторов. В 2020 году корпорация вошла в число лидеров роста, показав общую доходность около 66%. С января по август котировки акций Новатэк поднялись с 1182 до 1328 рублей. Аналитики считают, что потенциал роста еще не исчерпан. Компания находится на той стадии, когда большая часть затрат на бурение новых скважин уже совершена и запуск проектов пока не предполагается. Операционные затраты у газовых компаний в сравнении с нефтяными ниже и потому «Новатэк» способен улучшить дивидендную политику. И тем еще больше заинтересовать инвесторов.

19. PINTEREST (PINS, США). Информационные технологии, +15,98%

Из ожидаемых в 2020 году крупнейших первичных размещений (IPO) пока прошло только три. Slack Technologies (WORK) и Lyft (LYFT) после выхода на мировые биржи прорывом не оказались. Их акции упали более чем на 25% с момента размещения. Акции PINTEREST наоборот принесли инвесторам за 4 месяца почти 16%.

Компания предлагает платформу, которая является инструментом визуального обнаружения. Она помогает находить в интернете идеи для различных проектов, а также является творческой социальной сетью. Доход компании в 2020 году составил 750 млн долл. США. И хотя PINTEREST пока что работает в убыток, инвесторы видят в идее платформы потенциал, потому возможно, что основной «выстрел» котировок еще впереди.

20. PepsiCo (PEP, США). Пищевая промышленность, +15,08%

Кризис осени 2020 года сильно ударил по корпорации, но к концу первый половины 2020 года акции не только восстановились, но и обновили исторический максимум. Основную роль в этом сыграли положительные финансовые результаты. В первом квартале 2020 года выручка корпорации составила 12,88 млрд долл. США при прогнозе 12,7 млрд. На 6% увеличилась прибыль на акцию (до 1 дол. США), наблюдался рост продаж за счет расширения сегмента органических продуктов питания. Также на котировки повлияли обещания выплатить в 2020 году акционерам 8 млрд долл. США, включая дивиденды и выкуп акций.

Заключение. Есть несколько моментов, на которые инвесторам следует обратить внимание:

  • Технологические компании не дают гарантии роста в будущем. С инвестициями в Intel, Apple, Facebook следует быть осторожными. Прогнозы по их развитию слишком оптимистичны, и если они не оправдаются, акции упадут, как это уже было с Apple.
  • Биотехнологические компании перспективны, но стоит вспомнить пример компании Theranos, подтасовавшей результаты экспериментов.
  • Интересны ценные бумаги компаний развивающихся рынков, которые имеют государственную поддержку или выпускают стратегическую продукцию, имеющую постоянный спрос. Их бумаги недооценены.

Выбрать и проанализировать бумаги помогут скринеры акций. Если у вас есть опыт инвестирования в ценные бумаги или фондовые индексы, поделитесь им в комментариях! И удачных вам инвестиций!

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо ��

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом..
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

15 самых недооцененных российских компаний

Транснефть

Рыночная цена — $ 823
Консенсус-прогноз — $ 1601
Потенциал роста — 94%
Капитализация — $ 1.28 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

МРСК Холдинг

Рыночная цена — $ 0.1215
Консенсус-прогноз — $ 0.2172
Потенциал роста — 79%
Капитализация — $ 4.99 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Группа ЛСР

Рыночная цена — $ 7.4
Консенсус-прогноз — $ 13.2
Потенциал роста — 78%
Капитализация — $ 3.47 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Газпром

Рыночная цена — $ 5.1
Консенсус-прогноз — $ 8.7
Потенциал роста — 72%
Капитализация — $ 120.26 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

UC Rusal

Рыночная цена — $ 0.9
Консенсус-прогноз — $ 1.5
Потенциал роста — 68%
Капитализация — $ 13.23 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Рыночная цена — $ 9.7
Консенсус-прогноз — $ 16.2
Потенциал роста — 67%
Капитализация — $ 8.32 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Распадская

Рыночная цена — $ 4.4
Консенсус-прогноз — $ 7.1
Потенциал роста — 60%
Капитализация — $ 3.44 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Сбербанк

Рыночная цена — $ 2.47
Консенсус-прогноз — $ 3.9
Потенциал роста — 58%
Капитализация — $ 53.32 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Рыночная цена — $ 0.0006
Консенсус-прогноз — $ 0.0010
Потенциал роста — 58%
Капитализация — $ 2.39 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Евраз Груп

Рыночная цена — $ 25.54
Консенсус-прогноз — $ 40.0
Потенциал роста — 57%
Капитализация — $ 11.18 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Группа ПИК

Рыночная цена — $ 3.6
Консенсус-прогноз — $ 5.6
Потенциал роста — 54%
Капитализация — $ 1.8 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Башнефть

Рыночная цена — $ 34.9
Консенсус-прогноз — $ 53.3
Потенциал роста — 53%
Капитализация — $ 5.94 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Северсталь

Рыночная цена — $ 10.1
Консенсус-прогноз — $ 15.4
Потенциал роста — 53%
Капитализация — $ 10.18 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Энел ОГК-5

Рыночная цена — $ 0.07
Консенсус-прогноз — $ 0.10
Потенциал роста — 52%
Капитализация — $ 2.42 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Alliance Oil

Рыночная цена — $ 12.1
Консенсус-прогноз — $ 18.3
Потенциал роста — 51%
Капитализация — $ 2.07 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).

Транснефть

Рыночная цена — $ 823
Консенсус-прогноз — $ 1601
Потенциал роста — 94%
Капитализация — $ 1.28 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f31ej/thumbnail-16oj.jpg» w />

МРСК Холдинг

Рыночная цена — $ 0.1215
Консенсус-прогноз — $ 0.2172
Потенциал роста — 79%
Капитализация — $ 4.99 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f34vw/thumbnail-16oj.jpg» w />

Группа ЛСР

Рыночная цена — $ 7.4
Консенсус-прогноз — $ 13.2
Потенциал роста — 78%
Капитализация — $ 3.47 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f35y5/thumbnail-16oi.jpg» w />

Газпром

Рыночная цена — $ 5.1
Консенсус-прогноз — $ 8.7
Потенциал роста — 72%
Капитализация — $ 120.26 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f36ud/thumbnail-16ol.jpg» w />

UC Rusal

Рыночная цена — $ 0.9
Консенсус-прогноз — $ 1.5
Потенциал роста — 68%
Капитализация — $ 13.23 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f38t2/thumbnail-16oh.jpg» w />

Рыночная цена — $ 9.7
Консенсус-прогноз — $ 16.2
Потенциал роста — 67%
Капитализация — $ 8.32 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f39ig/thumbnail-16oa.jpg» w />

Распадская

Рыночная цена — $ 4.4
Консенсус-прогноз — $ 7.1
Потенциал роста — 60%
Капитализация — $ 3.44 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f3axn/thumbnail-16ob.jpg» w />

Сбербанк

Рыночная цена — $ 2.47
Консенсус-прогноз — $ 3.9
Потенциал роста — 58%
Капитализация — $ 53.32 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f3bgy/thumbnail-16oc.jpg» w />

Рыночная цена — $ 0.0006
Консенсус-прогноз — $ 0.0010
Потенциал роста — 58%
Капитализация — $ 2.39 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f3di3/thumbnail-16ob.jpg» w />

Евраз Груп

Рыночная цена — $ 25.54
Консенсус-прогноз — $ 40.0
Потенциал роста — 57%
Капитализация — $ 11.18 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f3dut/thumbnail-16ok.jpg» w />

Группа ПИК

Рыночная цена — $ 3.6
Консенсус-прогноз — $ 5.6
Потенциал роста — 54%
Капитализация — $ 1.8 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f3fbt/thumbnail-16od.jpg» w />

Башнефть

Рыночная цена — $ 34.9
Консенсус-прогноз — $ 53.3
Потенциал роста — 53%
Капитализация — $ 5.94 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f3hcm/thumbnail-16om.jpg» w />

Северсталь

Рыночная цена — $ 10.1
Консенсус-прогноз — $ 15.4
Потенциал роста — 53%
Капитализация — $ 10.18 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f3hzc/thumbnail-16oe.jpg» w />

Энел ОГК-5

Рыночная цена — $ 0.07
Консенсус-прогноз — $ 0.10
Потенциал роста — 52%
Капитализация — $ 2.42 млрд

* Компании отбирались следующим образом: 50 наиболее ликвидных бумаг российских компаний (в случае, когда на рынке торгуются и акции, и депозитарные расписки, предпочтение отдавалось последним) были отранжированы в зависимости от потенциала роста их текущих рыночных котировок (на РТС, ММВБ, NYSE, LSE, Irish Stock Exchange) до консенсуса прогнозной целевой цены, рассчитанной на основании рекомендаций ведущих инвестиционных банков (HSBC, Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citi, Credit Suisse, Уралсиб, UBS, «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», «ВТБ Капитал», JPMorgan, Merrill Lynch).
» src=»https://cdn.vdmsti.ru/image/2020/15/f3j7q/thumbnail-16of.jpg» w />

Alliance Oil

Рыночная цена — $ 12.1
Консенсус-прогноз — $ 18.3
Потенциал роста — 51%
Капитализация — $ 2.07 млрд

Полюс — прозрачная недооцененная компания с высоким потенциалом роста финпоказателей и хорошим моментом для входа

Полюс — прозрачная недооцененная компания с высоким потенциалом роста финпоказателей и хорошим моментом для входа:

  • Недооцененность по мультипликаторам: Bloomberg EV/EBITDA 2020 7.4x, EV/EBITDA 2020 6.1x при историческом мультипликаторе (75% перцентиль) 8.4x
  • Потенциал роста производства и фин. показателей:
    • компания анонсировала рост производства на 30% в связи с выходом Наталки на полную мощность к 2020 г. (до 2.8 млн. унций против 2.16 млн. унций за прошедший год). В 1 кв 2020 г. рост производства на 13%
    • Bloomberg консенсус прогнозируют рост EBITDA в 2020 г. в 1.6x раз относительно 2020 на фоне роста производства и прочих факторов
  • Благоприятная конъюнктура:
    • текущие цены на золото на 5% выше чем в среднем в 2020 г.
    • возможная волатильность рынков в 2020 и уже наблюдающееся ускорение инфляции в Америке может привести к дополнительному росту цен на золото
  • Благоприятная макроконъюнктура / защитный актив: экспортер – застрахован от рисков падения рубля; текущий курс доллара на 6% выше чем в среднем в 2020 г.
  • Порядочность и дивидендная доходность:
    • хорошее управление и раскрытие информации на дивиденды направляется не менее 30% от EBITDA с минимальным уровнем $550m (6.5% от текущей капитализации)
    • максимальный капекс приходится на 2020 г., после чего должен снижаться (в то время как EBITDA будет расти), что также будет повышать дивиденды
  • Высокий ожидаемый IRRи целевая цена:
    • упрощенный расчет Bloomberg IRR показывает ожидаемую ежегодную доходность на горизонте 2 года более 35% (исходя из ожидаемого роста прибыли, восстановления мультипликатора и дивидендной доходности)
    • целевая цена JP Morgan на 40% выше текущей цены
  • Благоприятный момент для входа:

Цена попрежнему меньше цен в 2020-2020 гг. несмотря на сильный доллар и золото; просадка может быть вызвана выходом иностранных инвесторов из бумаги (в Полюсе сидело много иностранцев). Цена начала восстановление, но еще не отыграла падение до конца

Российский рынок акций недооценен из-за конфликта с Западом

Известный глобальный инвестор Марк Мобиус, председатель правления управляющей компании Templeton Emerging Markets Group, рассказал, что если бы перед ним стоял вопрос о том, куда инвестировать $100 тыс., то из этой суммы он примерно поровну вложил бы в три направления — сырье, акции африканских компаний и Вьетнам. В Африке Марк Мобиус призвал обратить внимание на акции компаний из ЮАР, Нигерии и Зимбабве. Инвестиции в Зимбабве прямо сейчас эксперт назвал «отличной возможностью», поскольку он ожидает подъем экономики этой страны после свержения ее многолетнего лидера Роберта Мугабе. Вместе с тем, стоит напомнить, что в первой половине 2020 года управляемые Мобиусом фонды нарастили вложения в акции российских компаний. В частности, были приобретены акции Сбербанка (MCX: SBER ) на общую сумму $18,8 млн.

Мы, конечно, уважаем мнение Марка Мобиуса и его анализ перспектив африканских рынков. Однако, с точки зрения глобального рынка акций, советуем обратить внимание именно на Россию. Шестая экономика мира выглядит сильно недооцененной из-за конфликта с Западом, который почти каждый день приносит очередные негативные сюрпризы. Разумеется, история с Олимпиадой не влияет на денежные потоки компаний, однако, имидж и отношение к России в мире снова под ударом. Вместе с тем, все цены всех российских акций – это производная от стоимости «черного золота». Цены на нефть определяют денежные потоки компаний и в значительной степени котировки еврооблигаций, от доходностей которых зависит ставка дисконтирования при определении справедливых цен на акции. При этом перспективы цен на нефть внушают оптимизм.

И из-за дефицита предложения, связанного с падением инвестиций в секторе, цена на черное золото может составить $70 или даже $80-$100 за баррел. Из конкретных акций мы выделяем, прежде всего, «Газпром», привилегированные акции «Сургутнефтегаза (MCX: SNGS )» и «Норильский никель (MCX: GMKN )».

«Газпром» – самая дешевая российская «фишка». В котировки акций газового холдинга заложен весь возможный негатив – от рисков транзита газа через Украину до потери европейского рынка из-за американского СПГ. На текущих уровнях «Газпром» оценен в 40 раз дешевле, чем предполагаемое IPO саудовской нефтяной компании, которое намечено на будущий год. Сейчас одна акция «Газпрома (MCX: GAZP )» стоит примерно $2,3, а десять лет назад её цена составляла $10-$13.

«Сургутнефтегаз» – это особая компания, это не только 60 млн тонн. добычи, но и $34 млрд. валютной денежной позиции. Если курс рубля упадет, то прибыль компании увеличится автоматически, как и дивиденды по привилегированным акциям. Но главное другое. Рано или поздно денежная позиция будет распределена между акционерами, что станет астрономической выплатой за всю историю российского рынка акций. Для сравнения, дивиденды всех российских компаний за прошлый год – это примерно $20 млрд, а здесь — $34 млрд. «Норильский никель» имеет очень позитивный долгосрочный прогноз по всей продуктовый линейке.

Естественно, также можно не рисковать, а купить индекс МосБиржи (MCX: MOEX ) или индекс РТС в целом.

Политика политикой, но зарабатывать нужно во все времена. Плохих времен для инвестиций, как и много денег, не бывает.

Александр Разуваев, директор аналитического департамента Альпари

До 70% годовых. Самые доходные российские акции

Forbes проанализировал доходность акций за 2020 год у всех компаний, входящих в индекс Мосбиржи (включает акции крупнейших российских компаний). Самый большой совокупный доход акционерам в 2020 году из всех бумаг принесли акции «Татнефти» (69% по обычным акциям и 65% по привилегированным), «Новатэка» (66%) и «Сургутнефтегаза» (65%). Совпали два фактора – неплохой рост котировок этих компаний в течение года и комфортные для акционеров дивиденды, рекомендованные советами директоров.

Самый низкий совокупный доход, со знаком минус, пришелся на бумаги «Мечела» (-51%), «Магнита» (-43%) и Ленты (-38%).

Низкие показатели доходности у ретейлеров вызваны тем, что отдача от прошлых инвестиций в развитие сократилась и требуются новые затраты, объясняет глава УК «Спутник- управление капиталом» Александр Лосев. При этом покупательская способность населения падает, и когда она начнет расти — неизвестно, что в целом делает туманными перспективы для инвесторов в эти бумаги. У «Мечела» же своя история, связанная с погашением долгов перед крупными кредиторами.

Хорошие показатели по доходности у «Татнефти» и «Сургутнефтегаза» определяются щедрыми платежами на привилегированные акции, часть которых находится в руках их сотрудников, говорит Лосев. «По сути, это аналог социальной пакета, который вместе с сотрудниками компаний могут получить и миноритарии, купившие бумаги на бирже. Кроме того, эти нефтяные компании выплачивают неплохие дивиденды на обыкновенные акции», — добавляет он.

Что касается «Новатэка», то компания находится в той стадии, когда большая часть затрат на бурение новых скважин и запуск проектов уже совершена, в процессе сейчас «Арктик СПГ-2», а операционные затраты на газовых месторождениях как правило ниже, чем на нефтяных, и теперь компания способна улучшить дивидендную политику, считает Лосев.

Два пути

У инвесторов две стратегии работы на рынке акций — либо ставка на рост стоимости бумаги, либо на хорошие дивиденды, говорит старший аналитик ITI Capital Анна Лакейчук. На российском рынке миноритарии чаще делают ставку на вторую стратегию — дело в том, что котировки ценных бумаг очень сложно спрогнозировать из-за санкционных угроз, инициатив властей (таких, например, как «список Белоусова»), слабых темпов роста экономики и различных «черных лебедей», говорит Александр Лосев.

К тому же ⅔ веса индекса ММВБ — это компании-экспортеры, которые в выплате дивидендов часто ориентируются на свободный денежный поток и прибыль. Слабость рубля, валютная выручка при рублевых затратах и высокие цены на сырьевые товары создают сейчас благоприятную ситуацию, отмечает Лосев. «Но так бывает не всегда; прибыль волатильна, как и стоимость ресурсов на внешнем рынке, как и валютные курсы», — говорит он.

Если ориентироваться на доходность от дивидендов, то стоит выбирать те компании, у которых прозрачная структура выплат дивидендов, прописанная в уставе, — конкретная доля от чистой прибыли или от денежного потока, дает рекомендации управляющий активами Da Vinci Capital Святослав Арсенов. В 2020 году хорошо себя показали бумаги металлургического комплекса — «Северсталь», ММК, «Норильский никель», но ни в коем случае нельзя судить по результатам прошлого года о доходности для инвестора на будущий год, предостерегает Арсенов. Группа металлургических компаний должна продолжить платить хорошие дивиденды и в 2020 году, но их финансовый результат сильно зависит от мировых цен на металлы, которые в 2020 году достигли пика и могут пойти вниз, отмечает эксперт. К тому же летом 2020 года была история со «списком Белоусова», после которой компаниям предстоит повысить свои инвестиционные затраты, напоминает он.

Портфель инвестиций в любом случае должен быть диверсифицированным, чтобы инвестору потом не пришлось испытать разочарование от «успешного» сектора экономики, на который делается ставка, заключает Лосев.

Дивиденды госкомпаний

У госкомпаний, в частности, работающих в нефтяном секторе, объем дивидендов спрогнозировать сложно из-за их традиционного спора с Минфином, указывает Арсенов. Ведомство Антона Силуанова настаивает на том, чтобы уровень дивидендов у всех госкомпаний составлял не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, однако на практике выплачиваются такие дивиденды далеко не всегда.

«Если держатель контрольного пакета акций не может повлиять на решение менеджмента акционерного общества в вопросах дивидендных выплат, значит, либо что-то не так в процедурах корпоративного управления конкретной компании, либо отсутствует воля и желание основного акционера (в данном случае государства) что-то делать», — подытоживает Лосев.

Правда, бывают прецеденты, когда Минфин выигрывает борьбу за дивиденды. Например, еще в апреле правление «Газпрома» рекомендовало выплатить дивиденды на уровне 10,43 рубля за акцию, а уже через месяц изменило рекомендации до 16,61 рубля.

Forbes проанализировал доходность акций всех компаний, бумаги которых входят в индекс Мосбиржи, по итогам 2020 года:

Во что можно инвестировать до конца 2020 года

Российский рынок акций и облигаций начал 2020 год уверенным ростом, что сочеталось с общим трендом по притоку капитала на фондовые площадки развивающихся стран. Индекс Мосбиржи обновил исторические максимумы, а рубль в январе показал один из лучших результатов среди основных валют мира.

В связи с ростом российского фондового рынка до рекордных отметок и уверенного подъема рублевых облигаций у многих инвесторов возник вопрос, есть ли еще интересные идеи для вложений до конца года.

Рынок акций

Инвестиционные идеи в акциях я бы разделил на три группы: акции компаний роста, недооцененные акции и дивидендные истории.

«Яндекс». Ключевое направление интернет-рекламы ежеквартально растет более чем на 20% год к году, при этом имея высокую рентабельность EBITDA (около 45%). Сегмент такси также обладает внушительным потенциалом – наблюдается кратный рост выручки. Ключевой момент здесь в том, что демпинг в отрасли со стороны «Яндекса» подходит к концу. По 2200 руб. акции компании привлекательны, а риски не так высоки. Дополнительным драйвером роста могло бы стать IPO Uber, которое даст оценку сервису такси. Потенциал для роста акций до конца года – более 15%. Не вижу существенных рисков для этой идеи, кроме давления на акции в случае коллективного снижения представителей IT-сектора на рынке США, так как «Яндекс» торгуется на NASDAQ.

«Аэрофлот». В 2020 г. авиакомпания сильно пострадала от роста нефти в рублях и соответствующего подъема цен на авиатопливо. Сейчас складывается благоприятная конъюнктура для разворота котировок. Негатив от слабых результатов прошлого года уже во многом отыгран и заложен в котировки. Плюс компания стабильно увеличивает перевозки – на 11% в 2020 г. Кроме того, динамично развивается дочерняя авиакомпания «Победа», ставшая четвертым авиаперевозчиком в РФ.

Допускаю рост бумаг на 15–25% в течение 2020 г. от текущего уровня 100 руб. плюс дивиденды. Риски – резкий рост цен на нефть при отсутствии соответствующего укрепления рубля.

«Алроса». Стабильная дивидендная ставка при низкой долговой нагрузке и высокой маржинальности. Дивиденды будут выплачиваться каждое полугодие из чистого денежного потока. На горизонте 12 месяцев дивиденд может составить 10,6 руб., что предполагает доходность около 10,8%. Риски для бумаги связаны со снижением спроса на алмазы.

Московская биржа. Имеет высокую маржинальность и стабильный денежный поток. Компания рассматривает возможность выплаты промежуточного дивиденда вместе с итоговым за 2020 г., если сценарий с повышенной волатильностью не реализуется. В таком случае инвесторы могут рассчитывать на 8–10 руб. на акцию на горизонте 12 месяцев.

Сбербанк. Акции по-прежнему выглядят привлекательно, несмотря на 20%-ный отскок с минимумов декабря. Бумаги интересны как с точки зрения дивидендов, так и из-за их недооценки относительно темпов роста бизнеса и уровня капитала.

Дивидендная политика Сбербанка предусматривает увеличение выплат до 50% от прибыли по МСФО к 2020 г. при достаточности базового капитала около 12,5%. Консервативный прогноз предполагает прибыль за 2020 г. на уровне 830 млрд руб., дивиденды – от 15 руб. В действительности можно рассчитывать и на более высокие выплаты вкупе с попутным увеличением капитализации.

Для Сбербанка, как ни странно, ключевым недостатком является его высокая ликвидность. Он выступает флюгером притока/оттока капитала на российском рынке. Так что иногда возникают ситуации, когда бумаги могут падать, несмотря на фундаментальную привлекательность, например, в связи с геополитическими или санкционными факторами.

UC Rusal. После снятия санкций бумаги компании не показали уверенного восстановления. А ведь по договоренности с OFAC кардинально пересмотрен состав директоров, в нем теперь восемь независимых директоров из 12, а мажоритарный акционер сократил голосующую долю до 35%. Акции UC Rusal по мультипликаторам сейчас являются одними из самых дешевых в секторе. На фоне ожиданий по снижению долга, возврата к выплате дивидендов, а также включения в индекс MSCI Russia можно рассчитывать на восстановление бумаг до конца года. Существенных рисков для бумаг компании, кроме возобновления политического давления, не вижу.

АФК «Система». Холдинг оценен дешевле, чем совокупная стоимость принадлежащих ему долей в публичных и непубличных компаниях. С начала 2020 г. дисконт к справедливой стоимости сократился (акции отскочили на 20%), но все равно остается внушительным. По мере снижения долговой нагрузки можно рассчитывать на плавное восстановление котировок с потенциалом более 15–20% на горизонте 2020 г.

Сценарий роста цен на нефть

В конце 2020 г. цены на нефть в рублевом выражении обвалились, что негативно сказалось на акциях нефтяных компаний. Мы считаем, что сохраняются высокие шансы на восстановление котировок. Вкупе с относительно стабильным рублем это может вернуть интерес инвесторов к сектору. Причин много: снижение буровой активности в США, коллективное сокращение добычи ОПЕК+, падение экспорта из Венесуэлы, а также приближающееся окончание срока, на который сделано исключение для покупателей иранской нефти (до мая). Все это способно вернуть Brent к $65–75 за баррель.

Наиболее чувствительны к изменению стоимости нефти акции «Роснефти», которые при озвученном сценарии могли бы стать ключевой идеей на рынке.

Ключевым риском для всего российского рынка акций в целом остаются геополитические факторы, связанные главным образом с санкционным давлением.

Консервативные инвестиции

ОФЗ интереснее вкладов

До декабря 2020 г. ОФЗ были вне конкуренции, давая более высокую доходность, чем депозиты. Но ставки по вкладам существенно подросли, сравнявшись с доходностью по гособлигациям. Возник вопрос, почему инвестор сейчас должен предпочесть ОФЗ привычному вкладу. Во-первых, нет ограничения по размеру защищенной суммы, так как эмитентом ОФЗ выступает Минфин. Во-вторых, гособлигации дают мобильность, которой нет в банках. Инвестор может в любой момент зафиксировать результат, не теряя купона. Плюс есть такой инструмент, как индивидуальный инвестиционный счет, позволяющий дополнительно получить до 13% в год.

Среди выпусков ОФЗ, на мой взгляд, сейчас уже поздно присоединяться к длинным облигациям с постоянным купоном и погашением от 4–5 лет. Интересны выпуски, купон которых привязан к инфляции: ОФЗ-ИН, или «линкеры». Они позволяют получить доходность в размере инфляции, увеличенной на 2,5%.

ОФЗ-ИН не интересны, когда в экономике ожидается снижение инфляции. Сейчас мы, наоборот, находимся в ситуации, когда вероятность роста цен в 2020 г. высока. В России торгуется два инфляционных выпуска ОФЗ: 52001 и 52001 с погашением в 2023 г. и в 2028 г. соответственно. Причем за счет цены ниже номинала сейчас можно зафиксировать итоговую доходность к погашению на уровне инфляция +2,95% по 52001 или +3,20% по 52002. Рисков при удержании позиций до погашения не вижу. Определенные опасения могут быть связаны лишь с потенциальными санкциями США в отношении госдолга России. В моменте это способно оказать давление на весь рынок облигаций в целом, спровоцировав рост рублевых ставок.

В отличие от ОФЗ облигации многих российских компаний сейчас торгуются с доходностью к погашению выше, чем ставки в банках. Если ОФЗ очень быстро среагировали на улучшение рыночной конъюнктуры, то корпоративный сектор традиционно делает это с задержкой.

Среди приближенных к государству компаний интересен новый облигационный выпуск ГТЛК под номером 001Р-13-боб. После выхода на Мосбиржу можно зафиксировать доходность на уровне около 9,65% годовых до оферты через три года. На срок до апреля 2023 г. можно рассмотреть одну из самых ликвидных корпоративных облигаций на рынке – «Роснефть» 001Р-04 с доходностью к погашению 9,05% годовых.

Избыточная доходность просматривается в выпуске АФК «Система» 001-Р07, бумаги которого торгуются на уровне 9,8% годовых. Следующая оферта по ним будет в январе 2021 г. При этом выпуск 001-Р06, оферта по которому будет на 300 дней позже, торгуется с более низкой доходностью 9,65% годовых. Налицо рыночная неэффективность, которая со временем неизбежно должна исчезнуть.

Мнения экспертов банков, финансовых и инвестиционных компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов

15 акций, в которые я планирую инвестировать в 2020 году

15 акций, в которые я планирую инвестировать в 2020 году.

— Стоимостное;
— Дивидендное;
— Стратегическое.

E5 — средняя чистая прибыль за последние 5 лет;
P/E; EV/E; P/E5; EV/5E — по котировкам на 11.01.2020;
ROE — Рентабельность собственного капитала за последний год;
ДД — мои ожидания дивидендной доходности за 2020 год по котировкам на 11.01.2020.

Приоритет инвестирования — чем выше акция в списке, тем выше приоритет.

Акции стоимости

1) Сбербанк преф (170,05)

P/E = 5,3
P/Е5 = 8,4
EV/E = 5,3
EV/E5 = 8,4
ROE = 24,1%
P/B = 1,21
ДД = 10,6%

Резюме — отличные показатели, растущий бизнес, нет долга, практически монополист, уважает акционеров. Можно покупать по текущим, усредняться при снижении.

P/E = 9,8
P/Е5 = 9,1
EV/E = 5,7
EV/E5 = 5,3
ROE = 16,9%
P/B = 2,32
ДД = 9,1%

Резюме — отличные показатели, растущий бизнес, нет долга, монополист, уважает акционеров. Можно покупать по текущим, усредняться при снижении.

3) Башнефть преф (1852)

P/E = 1,9
P/Е5 = 3,6
EV/E = 2,2
EV/E5 = 4,1
ROE = 46,7%
P/B = 0,80
ДД = 13,5%

Резюме — превосходные показатели, мало долга. Можно покупать по текущим, усредняться при снижении.

4) МРСК Волги (0,101)

P/E = 3,1
P/Е5 = 6,8
EV/E = 3,2
EV/E5 = 7,0
ROE = 16,5%
P/B = 0,51
ДД = 15,7%

Резюме — отличные показатели, мало долга, монополист. Можно покупать по текущим, усредняться при снижении.

5) Энел Россия (1,069)

P/E = 5,2
P/Е5 = 5,8
EV/E = 8,1
EV/E5 = 9,1
ROE = 17,7%
P/B = 0,91
ДД = 12,1%

Резюме — хорошие показатели, допустимый уровень долга, уважает акционеров. Можно покупать по текущим, усредняться при снижении.

P/E = 6,3
P/Е5 = 10,4
EV/E = 6,0
EV/E5 = 10,0
ROE = 25,3%
P/B = 1,46
ДД = 13,2%

Резюме — хорошие показатели, нет долга, уважает акционеров. Можно покупать по текущим, усредняться при снижении.

P/E = 6,7
P/Е5 = 9,9
EV/E = 7,0
EV/E5 = 10,4
ROE = 16,7%
P/B = 1,00
ДД = 4,8%

Резюме — приемлемые показатели, мало долга, уважает акционеров. Можно покупать ниже 4600, усредняться при снижении.

8) Аэрофлот (104,66)

P/E = 6,3
P/Е5 = 10,2
EV/E = 8,3
EV/E5 = 10,4
ROE = 27,5%
P/B = 2,16
ДД = 9,5%

Резюме — приемлемые показатели, допустимый уровень долга, практически монополист. Можно покупать ниже 100, усредняться при снижении.

P/E = 7,6
P/Е5 = 11,6
EV/E = 8,3
EV/E5 = 12,2
ROE = 37,5%
P/B = 3,20
ДД = 11,5%

Резюме — хорошие показатели, мало долга, монополист, уважает акционеров. Можно покупать ниже 90, усредняться при снижении.

P/E = 11,7
P/Е5 = 8,5
EV/E = 14,9
EV/E5 = 10,8
ROE = 12,8%
P/B = 1,50
ДД = 7,0%

Резюме — приемлемые показатели, допустимый уровень долга, лучшая компания в отрасли, начинает уважать акционеров. Можно покупать ниже 3300, усредняться при снижении.

11) Газпром (161,0)

P/E = 3,3
P/Е5 = 5,1
EV/E = 5,4
EV/E5 = 8,3
ROE = 9,9%
P/B = 0,30
ДД = 6,2%

Резюме — все так себе, но может выстрелить в 2020-2021. Можно покупать ниже 145, усредняться при снижении.

12) Русгидро (0,507)

P/E = 7,2
P/Е5 = 7,4
EV/E = 10,7
EV/E5 = 11,1
ROE = 4,3%
P/B = 0,30
ДД = 6,9%

Резюме — все так себе, но может выстрелить в 2020-2021. Можно покупать ниже 0,50, усредняться при снижении.

13) ВСМПО-Ависма (15860)

P/E = 14,2
P/Е5 = 12,2
EV/E = 16,8
EV/E5 = 14,5
ROE = 7,5%
P/B = 1,08
ДД = 8,0%

Резюме — все так себе, но монополист, уважает акционеров. Можно покупать ниже 15 000, усредняться при снижении.

Акции роста

14) Новатэк (1129,4)

Резюме — очень дорогая, но отличная растущая компания на сверхперспективном рынке. Можно покупать ниже 900, усредняться при снижении.

Резюме — очень дорогая, но отличная растущая компания на сверхперспективном рынке. Можно покупать ниже 1800, усредняться при снижении.

Недооцененные акции РФ 2020 года — Бери, пока горит

Как кусают локти те, у кого в портфеле Аэрофлот! Летом 2020 года они стоили 200 рублей, а сейчас держатся на сотне. Самая перспективная компания, с федеральной поддержкой и большой репутацией, подвела инвесторов.

Если у вас такие же мысли, вот новости! Аэрофлот по-прежнему конфетка. Поговорим как раз про такие недооцененные акции, ведь для этого самое время: компании отчитались о выручке, и ожидания инвесторов опустили котировки. Распродажа!

К слову, эта статья не для спекулянтов с большим опытом, а для новичков. Если у вас уже есть пассивный доход от консервативных вложений, самое время прикупить акции.

Техника безопасности при работе с недооценёнными акциями

Перед тем, как что-то советовать, давайте пристегнем ремни. Проверьте себя, не вступаете ли вы на этот рынок раньше времени:

  • У вас есть финансовая подушка безопасности на 3-12 месячных бюджетов;
  • Вы инвестируете на срок от трех лет и не собираетесь вытаскивать деньги раньше времени;
  • Вы инвестируете собственные, а не заемные средства;
  • Вы оторвали от сердца 5 тыс. рублей на гонорар финансовому советнику, и он вам поможет составить портфель.

Если это все не про вас, то читайте дальше… Здорово, что вы развиваете финансовую грамотность, но давайте еще немного подождем с покупкой акций. Для остальных — добро пожаловать в дивный новый мир! Вот ваш путеводитель.

Трубная металлургическая компания (TRMK)

Треть всего рынка труб в мире принадлежит этой компании. Если вам кажется, что трубы — это скучно, то вспомните всю шумиху вокруг “Северного потока”. И угадайте, кто получит контракт на “Турецкий поток”? Точно, Пумпянский и его трубы.

Летом прошлого года акции ТМК стоили 85 рублей, сейчас опустились до 50 рублей. Это долго не продлится: скоро компания разберется с долговой нагрузкой, завершит сделки на продажу убыточных активов, и — вуаля! Акции поползут вверх.

Сбербанк (SBER)

Вот уж точно радость спекулянта: котировки скачут, но обещают прибыль. Весной прошлого года Сбербанк продавался по 250 рублей за акцию, сейчас это 200 рублей и цена вырастет дальше.

Сейчас самое время закупиться: цена закрепляется. Это произойдет уже скоро! Сразу после громких новостей по санкциям.

Если ощущаете неуверенность, введите правила. Например, такие: куплю, если подорожает на 10 рублей, и не куплю, если подорожает на 20 рублей. Это защитит ваш капитал: вы заранее определили, сколько и в каком случае купите, без оглядки на жадность и азарт.

Детский мир (DSKY)

Эта компания продает игрушки со времен Союза, и с тех пор закрепилась во всех странах СНГ. Сейчас акции стоят 88 рублей, хотя ещё в конце 2020 года цена держалась около 95 рублей.

Не верьте нам, верьте аналитикам: те говорят, что лучшего момента для покупки не будет. Компания увеличила прибыль на 18%, планирует выплату дивидендов и обещает вырасти в 1,5 раза за 4 года. Круто!

X5 Retail Group (FIVE)

Ещё один ритейлер-рекордсмен в нашем списке. Сейчас цена за акцию около 1600 рублей, но летом компания приблизилась к двум тысячам… И компания обязательно пробьет этот потолок.

Все потому, что это — папа Пятерочки и Перекрестка, магазинов-под-домом. Такие компании растут в любой кризис, потому что люди никогда не откажутся от покупки хлеба. Безопаснее только вложиться в ЖКХ: воду и свет всегда покупают.

Но вернемся к хлебу. В отчете Пятерочка хвастается, что денежный поток в 2020 году стал рекордным, и это при инфляции! Так что покупаем и держим.

Фосагро (PHOR)

Компания продает удобрения, и хорошо продает: осенью 2020 года акции стоили около 3000. Сейчас котировка крутится у 2400 рублей за акцию, все из-за недавнего отчета — компания не досчиталась прибыли.

В то же время в Standard & Poor’s подняли рейтинг Фосагро, а руководители компании выделили 6,6 млрд. рублей на дивиденды.

Как-то не похоже, чтобы дела у компании шли плохо, да? Так и есть, сейчас ещё и совет директоров поменялся: новое руководство оптимизирует работу компании без строительства новых заводов.

Русал

Кажется, что скандалы вокруг Дерипаски — начало конца, но на самом деле это отличный шанс прикупить акции. Россия любит своих олигархов, и Дерипаску не оставит: мир обязательно будет покупать алюминий. Акции вырастут до 40 рублей вместо нынешних 30 рублей.

20% пива продается в алюминиевых банках. Теперь вы понимаете, почему запрет на ночную продажу пива до сих пор не ввели, несмотря на усилия Минздрава?

Быкам на заметку

Быками называют тех, кто покупает недооцененные акции, долго держит и потом продает с прибылью. Чтобы присоединиться к ним, помните вот что…

  • Да, компании показали низкую прибыль в 2020 году. Это нормально, рубль ведь упал. Он не поднимется в 2020 году, поэтому эмитенты успеют адаптироваться и восстановить показатели;
  • Наш рынок уже привык к западным санкциям, поэтому спокойно вкладывайтесь в ритейл и нефть;
  • Компании предоставляют отчетность раз в квартал. Это золотое время для покупки акций, чья цена упала просто из-за паники инвесторов.

Теперь вы знаете все, чтобы стать быком на рынке России! Осталось только добавить сайт в закладки: мы публикуем обновления каждую неделю. До встречи ��

Пост из рубрики Блоги и Мнения, содержит субъективную точку зрения автора: как поделиться своим мнением

Победителями на рынке акций РФ в 2020г будут компании, готовые инвестировать в развитие — Matrix Capital

В то же время генеральный партнер Matrix Capital Павел Теплухин отметил, что хотя дивиденды перестают быть для инвесторов единственным определяющим фактором для покупки акции, игнорировать текущую очень высокую дивидендную доходность российских акций все же не стоит.

ДИВИДЕНДЫ — УЖЕ НЕ ПАНАЦЕЯ

Инвесторы стали более тщательно подходить к выбору акций на российском рынке, сказал на встрече с журналистами Павел Малый. При этом, по его мнению, наибольшим спросом в настоящее время пользуются и будут пользоваться в дальнейшем бумаги эмитентов, которые за последние несколько лет доказали способность, несмотря на трудную ситуацию, развивать свое стратегическое планирование.

Как считает Малый, в настоящее время для того, чтобы привлечь инвесторов, компании недостаточно только платить дивиденды. «Чисто дивидендная история перестала убеждать инвесторов», — сказал он.

Согласно прогнозам эксперта, победителями следующего года будут компании, которые смогли преобразовать свои денежные потоки в некое стратегическое позиционирование: в модернизацию производства, в снижение себестоимости, в выход на новые рынки.

«Такие компании есть. Я уверен, что мы их увидим, и они будут, конечно, локомотивами, они поведут за собой рынок», — добавил Малый.

Кроме того, он сказал: «Мы пришли к выводу, что инвесторы все меньше думают о России, как о едином рынке акций, и все больше переходят к анализу отдельных секторов и отдельных компаний. И это довольно важный посыл. Участники рынка стали крайне тщательно и внимательно подходить к выбору».

НО ЗАБЫВАТЬ О ДИВИДЕНДАХ НЕ НАДО

«Дивидендная доходность российских акций по сравнению с другими развивающимися странами очень привлекательна. Это имеет несколько объяснений. Во-первых, действительно российские компании, в том числе те, которые входят в индекс, очень неплохо себя чувствуют. Однако тот факт, что компании готовы платить такие щедрые дивиденды, говорит о том, что у них нет возможности инвестировать в развитие, либо они не видят такие возможности. Это, конечно, печально, но позитивно отражается на дивидендах», — сказал Теплухин.

В ОЖИДАНИИ РАЗМЕЩЕНИЙ

«Мы видим и готовность рынка, и увеличивающуюся готовность контролирующих акционеров российских компании проводить размещения акций на рынке. Поэтому ожидаем в следующем году два-три хороших, традиционных, массовых IPO или SPO, которые делают лицо нашего рынка», — сказал Павел Малый.

По его мнению, акции РФ в настоящее время уже не выглядят так скандально дешево, к это было, например, в конце 2020 года, поэтому вполне вероятно, что ряд эмитентов решат воспользоваться улучшившимся настроением инвесторов и проведут IPO или SPO.

«Одно из появлений улучшения в настроениях инвесторов — это, конечно, удачные размещения на рынке еврооблигаций в конце лета и в начале осени. Когда мы видим рост аппетита участников рынка к размещению новых облигаций из нашего региона — это сигнал общего снижения восприятия рисков по отношению к России. В настоящее время идет переоценка в сторону понижения премии за риск на долговом рынке, а это означает, что через квартал или через два мы увидим хороший risk on и на рынке акций. Поэтому потенциал роста на фондовом рынке РФ есть», — отметил Малый.

По словам генерального партнера Matrix Capital Павла Теплухина, на долговом рынке в четвертом квартале 2020 года продолжится сужение спредов высокодоходных облигаций. Он также отметил, что переток капитала в облигации развивающихся стран продолжится. При этом спрос продолжит смещаться с высокорейтинговых в сторону высокодоходных ценных бумаг.

«К тому же центральные банки наших фокусных стран (США, Россия, Бразилия, Турция, Мексика, Индонезия, Индия, Китай, Южная Африка, Казахстан) намерены продолжить понижение ставок. Настрой к октябрю 2020 практически у всех ЦБ голубиный, прогнозы по инфляции и темпам роста ВВП пересматриваются вниз», — сказал Теплухин.

Так, в частности, Теплухин ожидает, что в 2020 году ЦБ РФ пойдет на еще одно понижение ключевой ставки на 25 базисных пунктов — до 6,75% годовых.

«Крайне важным моментом станет возможный пересмотр регулятором уровня нейтральной процентной ставки (6-7% на текущий момент). Даже если ЦБ РФ не пересмотрит диапазон, то держать реальную ставку у верхней границы в 3% мы считаем нецелесообразным. Дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики позитивно отразится на дальнейшей динамике ОФЗ, доходности по которым уже приблизились к досанкционным уровням», — добавил эксперт.

Фонд облигаций Marix Capital REMFI по итогам августа 2020 года вошел в тройку лидеров в мире — среди фондов развивающихся рынков (всего в рейтинге около 5 тыс. фондов) — по соотношению риск-доходность, согласно рейтингу Barclay Hedge Funds.

Время работает на «Ленту». Покупка расписок ретейлера с потенциалом роста в 30%

Аналитики «Фридом Финанс» рекомендуют к покупке депозитарные расписки «Ленты». Компания входит в топ-20 Forbes в категории «лучшая репутация бизнеса» и обладает рейтингом от международного агентства Fitch на уровне ВВ со стабильным прогнозом.

Целевая цена по ценным бумагам «Ленты» составляет 282 рубля. В пятницу, 4 октября, котировки завершили торги на уровне рубля. Потенциал роста бумаг с текущих уровней составляет 30,2%.

По итогам первого полугодия 2020 года торговая сеть «Лента» впервые за последние пять лет показала убыток, который составил почти 4,5 млрд рублей. Выручка, при этом, выросла на 3,1%, до 199,2 млрд рублей. Разовый убыток связан с негативным влиянием неденежных расходов на сумму 10,2 млрд рублей. Компания также поменяла стратегию развития с экстенсивной на эффективную. Аналитик ИК «Фридом Финанс» Александр Осин называет ухудшение финансовых результатов «Ленты» краткосрочным. С учетом сезонности эксперт ожидает восстановления чистой прибыли ритейлера до 8,9 млрд рублей по итогам текущего года на фоне улучшения динамики трафика и среднего чека. При этом в 2020 году аналитики прогнозируют показатель на уровне 13,9 млрд рублей.

По данным исследовательского центра Ромир, в июле текущего года рост среднего чека составил 3,6% в годовом выражении. Восстановление среднего чека «Ленты» на уровне 2020-2020 годов обеспечит повышение выручки компании до 500 млрд рублей в год и выше. В первом полугодии рост LFL (сопоставимых продаж) среднего чека «Ленты» составил 0,7%.

Рост розничных продаж

Годовая инфляция в России уменьшилась к 30 сентября 2020 года до 4% против 4,31% в конце августа. Замедление инфляции привело к формированию рисков дефицита в ряде важнейших производственных сегментов. Действия регуляторов, направленные на минимизацию этих рисков, будут способствовать ускорению инфляции и усилению инфляционных ожиданий, считает Александр Осин. Монетарное стимулирование в Европе будет способствовать росту глобального спроса и ускорению российских макроэкономических показателей. В связи с этим эксперт ждет значимого роста розничных продаж в РФ в конце 2020-го и первой половине 2020 года.

Увеличение количества магазинов

С 2020 года число магазинов «Ленты» увеличилось в 5,2 раза, с 2020-го — на 57%. Для сравнения, у «Магнита» этот показатель вырос в 1,8 раза и на 41%, а у X5 Retail — в 2,8 раза и на 66%. По состоянию на конец второго квартала сеть «Лента» насчитывает 377 магазинов, из которых 246 гипермаркетов и 131 супермаркет. Суммарная торговая площадь составляет 1,5 млн кв. м (+5%).

Благодаря увеличению числа магазинов в последние годы торговая сеть улучшила свои возможности для уменьшения долговой нагрузки. Текущее соотношение чистого долга к EBITDA (прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации) составляет 3,5 при среднем значении по отрасли 3,9.

Крупный контролирующий акционер

В конце апреля 2020 года структура «Севергрупп», принадлежащая Алексею Мордашову приобрела ценные бумаги «Ленты» на сумму около $887 млн, увеличив долю в ретейлере до 78,73%. Покупка расписок совершалась по рыночной цене, что демонстрирует уверенность инвестора в светлом будущем новоприобретенного актива.

Присутствие в компании акционера, единолично владеющего контрольным пакетом, формирует высокую и устойчивую положительную корреляцию экономических интересов этого акционера (рост дохода) и компании (рост капитализации), отметил аналитик Александр Осин.

Возможность расширения бизнеса

Планы X5 Retail Group сократить сеть гипермаркетов «Карусель» в 2,5 раза увеличивают для «Ленты» возможности расширения бизнеса. Фундаментальных рисков для ключевого направления деятельности компании в связи с решением конкурента не наблюдается.

Во-первых, сегмент гипермаркетов для X5 неосновной. Решение о его сокращении принято из-за зафиксированного в 2020-2020 годах оттока покупателей в среднем на 2,85% и замедления роста выручки до 1% г/г. Тогда как в магазинах «Ленты» трафик и выручка продолжают повышаться.

Во-вторых, продажи Walmart Inc. — глобального индикатора состояния сектора ретейла — после снижения до 0% г/г в 2020-2020 годах в 2020-2020-х восстановились до среднего темпа 3% год к году. Это соответствует прогнозам аналитиков «Фридом Финанс» по динамике выручки «Ленты» в среднесрочном периоде. По итогам текущего года они ожидают выручку компании на уровне 446,3 млрд рублей, а по итогам 2020 года — на уровне 461,9 млрд рублей.

Расписки «Ленты» на Московской бирже торгуются практически на тех же уровнях, с которых начинали год. При этом анализ фундаментального показателя P/E указывает на недооцененность «Ленты», по сравнению с конкурентами в секторе. У «Ленты» он составляет 11 при среднем значении по рынку 17,8.

Аналитики «Фридом Финанс» рекомендуют к покупке бумаги «Ленты» с целевой ценой 282 рубля и стоп-аутом (уровнем для выхода из сделки) 214,4 рубля.

Какие акции лучше покупать в 2020 году чтобы получать дивиденды?

Человек, располагающий средствами, обязательно будет искать способ вложить их — причем не только ради сохранения капитала, но и с расчетом на создание источника постоянного дохода. Одним из самых надежных и популярных вариантов представляется приобретение ценных бумаг крупных отечественных и мировых корпораций: во-первых, стоимость таких активов со временем увеличивается, а во-вторых, их владелец вправе рассчитывать на регулярное распределение прибыли компаний между вкладчиками.

Выбирая, какие акции лучше покупать в 2020 году, чтобы получать дивиденды, необходимо учесть множество факторов, в числе которых стабильность финансовых потоков эмитента, его финансовая устойчивость, стратегия развития бизнеса. В то же время компания должна характеризоваться определенным социально-экономическим потенциалом или рассчитывать на помощь со стороны государства в сложных ситуациях: практика показывает, что вероятность банкротства подобных корпораций исчезающее мала. Более того, благодаря лояльной к акционерам политике владелец таких ценных бумаг может рассчитывать на дивиденды даже в том случае, если предприятие понесло убытки по результатам отчетного периода.

Акции и их разновидности

  1. Выплата дивидендов. Их величина определяется текущей экономической ситуацией в компании, планами ее руководства на будущее и величиной чистой прибыли. При получении дивидендов акции остаются в собственности инвестора;
  2. Заработок на росте курса. Курс акций успешных, активно развивающихся компаний в перспективе растет. Можно купить пакет ценных бумаг сегодня, а затем дождаться увеличения его стоимости в будущем, чтобы выгодно продать.

Чтобы точно сказать, какие акции нужно покупать, следует учесть их разделение на обычные и привилегированные. Последние помогают инвестору чувствовать себя более защищенным, но при этом несколько ограничивают его в правах, поскольку:

  • Обладатель обыкновенных акций имеет право принимать участие в собраниях акционеров и в какой-то степени влиять на политику компании в вопросах распределения прибыли. Величина дивидендов по этим ценным бумагам каждый раз обозначается советом директоров накануне собрания и утверждается путем голосования основных собственников предприятия;
  • Владелец привилегированных акций чаще всего не имеет права голоса на собраниях, что вполне компенсируется рядом преимуществ. Так, доход по этим ценным бумагам фиксируется в виде гарантированной доли от прибыли или абсолютного денежного выражения, а их обладатель вправе рассчитывать на первоочередную выплату дивидендов или получение компенсации при ликвидации компании.

Что такое дивиденды?

Проблема заключается в том, что выплата дивидендов — это не обязанность, а всего лишь право руководства акционерного общества, а потому без изучения множества критериев нельзя абсолютно достоверно определить, акции каких компаний 2020 выгодно покупать: некоторые из них распределяют прибыль между акционерами достаточно редко, либо не распределяют ее вообще.

Планируя инвестиционную стратегию, также нужно учитывать существующую классификацию дивидендов, основанную на их очевидных характеристиках:

По регулярности выплат:

  • Каждый квартал;
  • Один раз в полгода;
  • Ежегодные.

По доле от полного объема:

  • Частичные дивиденды (выплаты в несколько этапов);
  • Полные дивиденды (единовременные выплаты).

По форме выплаты:

  • Денежные — выплачиваются исключительно в денежных знаках на брокерский или банковский счет инвестора;
  • Имущественные — выдаются акционерам в виде имущества или продукции компании, стоимость которых определяется на момент выплаты;
  • Акционные — компании выплачивают дивиденды путем эмиссии новых акций, что в итоге повышает ликвидность и доступность таковых.

Выгодно ли покупать акции ради дивидендов?

Чтобы принять обоснованное решение, следует сравнить их с другим пассивным источником дохода — банковскими депозитами. Оба способа позволяют получать проценты на вложенный капитал, однако:

  1. Депозиты застрахованы государством, тогда как владелец акций в неблагоприятной ситуации может рассчитывать лишь на себя;
  2. Банковский вклад возвращается только по окончании срока действия договора, а ценные бумаги реально продать в любой момент;
  3. Акции не только приносят пассивный доход в виде дивидендов, но и позволяют заработать на росте котировок;
  4. Риск полной или частичной потери капитала при работе с акциями выше;
  5. Благодаря огромному количеству предложений можно выбрать, в какие акции лучше вложить деньги в 2020 году, тогда как депозитные продукты банков предлагают примерно одинаковые условия. Доход по депозитному вкладу известен заранее, а размер дивидендов изменяется в зависимости от политики компании;
  6. В отличие от бесплатного обслуживания депозита хранение ценных бумаг у брокера сопровождается необходимостью оплачивать услуги посредника;
  7. Правильно выбирая, какие акции выгодно покупать сегодня, можно заработать значительно больше, чем на депозите;
  8. Вкладчику, использующему индивидуальный инвестиционный счет, полагается налоговый вычет в размере 13% от объема вложенных в ценные бумаги средств.

Механизм выплаты дивидендов

Если инвестор, выбирая, где покупать акции, предпочел посредничество российского брокера, то деньги зачисляются на его брокерский счет без необходимости в каких-либо дополнительных действиях. Для удобства клиентов некоторые компании выплачивают дивиденды непосредственно на банковский или карточный счет.

Информация обо всех акционерах компании и количестве принадлежащих им ценных бумаг содержится в так называемом реестре. Поскольку акции постоянно продаются и покупаются на биржах, логичной становится необходимость фиксации этого списка на определенный день — дату дивидендной отсечки. Таким образом, дивиденды получают только те инвесторы, которые владели акциями в момент закрытия реестра.

Здесь следует отметить, что режим торговли на отечественных биржах предполагает внесение записи о смене владельца только на второй день после сделки. Поэтому принять решение о том, стоит ли покупать акции, и отдать соответствующее распоряжение брокеру нужно как минимум за два дня до фиксации. Более того, многие эксперты не советуют откладывать приобретение акций до этого момента. Причина заключается в том, что при объявлении размера дивидендов немедленно появляется множество желающих получить вознаграждение — соответственно, котировки ценных бумаг растут. Покупая акции в этот период, инвестор рискует сильно переплатить за них.

На следующий же день после фиксации реестра спекулянты начинают активно продавать свои активы, вызывая резкое падение котировок на величину дивидендов и даже более того. В такой ситуации инвесторам, купившим акции по завышенной цене перед отсечкой, приходится либо реализовать их с нулевой прибылью или даже в убыток, либо держать бумаги несколько месяцев до последующей коррекции курса.

Оптимальной стратегией считается приобретение активов накануне даты проведения собрания акционеров. Разумеется, при этом нужно тщательно изучить новости и общую дивидендную политику эмитентов, чтобы более точно определить, акции каких компаний выгодно покупать: если акционерное общество по каким-либо причинам откажется от выплаты дивидендов, котировки ценных бумаг могут рухнуть, что приведет к неизбежным убыткам для инвесторов.

Как выбрать компанию?

  • История компании. Многие компании, вообще, не занимаются выплатой дивидендов, а другие перечисляют вознаграждение акционерам эпизодически и бессистемно, раз в несколько лет. Очевидно, что в подобных случаях не стоит надеяться на внезапное изменение дивидендной политики к лучшему;
  • Финансовые итоги периода. Мир бизнеса нестабилен, а потому даже самые надежные предприятия под влиянием внешних или внутренних факторов иногда сокращают или вовсе отменяют выплаты. Чтобы такая ситуация не стала сюрпризом, нужно отслеживать квартальную отчетность эмитента и изучать корпоративные новости;
  • Дивидендная доходность. Акции развивающихся компаний обладают дивидендной доходностью в 3–5% и позволяют больше зарабатывать на их перепродаже. В то же время фирмы с уже сформированным бизнесом и большой материально-технической базой могут выплатить до 100% прибыли, достигая тем самым показателя в 10–12%;
  • Динамика выплат. Анализируя динамику выплат, можно выяснить, акции каких компаний сейчас покупать выгодно. В идеале компания должна стабильно и регулярно распределять дивиденды не менее пяти лет, постепенно увеличивая их сумму или хотя бы сохраняя на прежнем уровне. При значительных колебаниях доходности или тенденции к снижению таковой с эмитентом лучше не работать;
  • Дивидендная политика. Некоторые компании разрабатывают официальную дивидендную политику, сведения о которой можно получить на корпоративных сайтах. В таких документах описано, какая доля прибыли и с какой регулярностью выплачивается в качестве дивидендов.

Как узнать размер и сроки начисления дивидендов?

Однако постоянный поиск и сбор сведений при наличии портфеля из акций 10–15 компаний может оказаться трудоемким и утомительным. Есть три возможности для упрощения этой задачи: подписка на сайт Лондонской биржи, где можно покупать акции крупнейших российских предприятий, контакт с подразделением компании по работе с инвесторами, и использование сервисов различных агрегаторов.

У любого эмитента, размещающего свои ценные бумаги на биржах, на сайте есть специальный раздел для акционеров: зачастую здесь можно подписаться на почтовые рассылки. Если соответствующей формы нет, следует поискать контактные данные отдела по работе с инвесторами, чтобы обратиться туда с просьбой о включении электронного адреса владельца акций в список получателей информационных сообщений.

Подписку на сайте Лондонской фондовой биржи оформлять нужно в любом случае, поскольку многие крупные компании не только рассылают собственные письма с задержкой, достигающей нескольких дней, но и порой не включают в них сведения, публикуемые на LSE в обязательном порядке.

Наконец, в интернете можно найти сервисы биржевых агрегаторов и аналитических компаний, собирающие информацию с корпоративных сайтов и представляющие ее в удобной для изучения форме.

Как приобрести акции?

На отечественном рынке сегодня работает более 60 брокерских компаний. Найти среди них подходящую можно путем изучения рейтингов надежности, обращая внимание на наличие у посредника допуска на крупнейшие торговые площадки. Кроме того, при выборе необходимо учитывать:

  • Стоимость услуг брокера;
  • Наличие информационной поддержки, в том числе консультаций о том, какие акции лучше покупать в 2020 году;
  • Минимальный размер торгового депозита;
  • Годовой торговый оборот брокерской компании;
  • Наличие и стоимость сопутствующих услуг;
  • Возможность пополнять счет и выводить средства удобным для себя способом.

Выбирая, где лучше покупать акции, нельзя забывать и о том, что некоторые брокеры заключают сделки только на российских биржах или работают исключительно с юридическими лицами. Разумеется, существуют и компании, предоставляющие доступ частным инвесторам на крупнейшие мировые торговые площадки, однако в этом случае появляется неожиданное ограничение: в соответствии с законодательством РФ, работать с иностранными ценными бумагами рядовой гражданин может только при наличии у него статуса «квалифицированного инвестора». Это означает, что частный вкладчик:

  • Владеет акциями или облигациями на сумму свыше 6 млн рублей;
  • Совершает более 10 сделок в квартал с общим оборотом 6 млн рублей;
  • Имеет диплом экономиста или аттестат специалиста по финансовым рынкам;
  • Работал в компаниях, проводящих операции с ценными бумагами, более 3 лет.

Если новичок, изучающий, какие акции лучше покупать сейчас, пожелает приобрести иностранные активы, то он вряд ли сможет самостоятельно обойти это ограничение: указанные требования распространяются на всех граждан, находящихся в России и использующих в качестве посредников российские брокерские компании. Единственный выход из такой ситуации — инвестирование при помощи иностранной компании со счета, зарегистрированного за рубежом.

К счастью, крупнейшие отечественные брокеры успешно реализовали эту схему и теперь предлагают клиентам заключать договоры со своими дочерними компаниями, зарегистрированными на Кипре. Соответственно, открытый здесь счет не попадает в зону действия российской юрисдикции.

Как покупать акции? Для совершения соответствующей сделки необходимо дать брокеру торговое поручение одним из следующих возможных способов:

  1. Телефонный звонок. Нужно набрать специальный номер брокера, назвать номер своего счета и пароль, а затем указать наименование биржевого тикера, количество акций и желаемое действие — продать или купить;
  2. Биржевой терминал. На компьютер инвестора устанавливается специальная программа, позволяющая следить за изменением котировок, строить графики колебания цен, оценивать множество дополнительных параметров и заключать сделки в реальном времени;
  3. Веб-интерфейс. Упрощенный аналог программы, работающий через браузер. Достаточно открыть страницу по указанному брокером адресу и авторизоваться на ней, чтобы получить полные данные о состоянии дел на бирже и отметить, какие акции надо покупать или продавать.

Стратегии заработка на дивидендах

При формировании портфеля не следует забывать о диверсификации инвестиций, необходимой для снижения общего уровня риска. Эксперты рекомендуют ограничиться приобретением акций 10–15 компаний, работающих в нескольких отраслях из числа самых актуальных: большее количество ценных бумаг усложнит управление вкладами.

Любому человеку, планирующему инвестиционную кампанию, нужно задуматься о разработке системы, позволяющей упорядочить и оптимизировать операции с акциями. Построить эффективную модель можно с помощью одной из дивидендных стратегий:

  • Получить прибыль и продать. Следует приобрести активы до фиксации реестра, получить дивиденды, а затем подождать коррекции, в результате которой котировки вернутся к прежним значениям: теперь акции можно продавать. Такая стратегия гарантированно приносит доход, однако инвестору приходится ждать несколько месяцев и испытывать дискомфорт от просадки капитала после проведения выплат;
  • Заработать на коррекции. Акции нужно покупать после дивидендной отсечки, когда их цена достигнет минимальных значений. Затем также нужно ожидать коррекции и возврата котировок к уровню, предшествующему фиксации реестра. В этом случае инвестор зарабатывает не на дивидендах, а на росте курсовой стоимости: соответственно, просадка капитала при такой стратегии отсутствует;
  • «Купи и держи» с реинвестированием. Нужно приобрести акции компаний с высокой потенциальной доходностью, а все полученные дивиденды использовать для покупки либо тех же активов по низкой цене сразу после отсечки, либо других финансовых инструментов в удачные для пополнения портфеля периоды. Соответственно, акции в течение нескольких лет растут в цене, а прибыль инвестора увеличивается даже при сохранении прежнего уровня дивидендной доходности в процентном соотношении.

Акции отечественных компаний

Выплаты дивидендов в 2020 году

Компания Выплата, руб. Доходность, %
ОАО Ленэнерго (привилегированные) 13,47 13,23
ОАО МГТС (привилегированные) 187,63 12,38
ОАО Мостотрест 16,00 10,80
ОАО Ростелеком (привилегированные) 6,38 10,62
ОАО АФК Система 1,19 9,84
ОАО Северсталь 88,94 9,68
ОАО Верхнесалдинское МПО-АВИСМА 1648,76 9,59
ОАО Новолипецкий МК 12,90 8,83
ОАО ФСК ЕЭС 0,0154 8,76
ОАО МТС 26,00 8,45
ОАО Татнефть (привилегированные) 33,09 8,21
ОАО Аэрофлот 11,26 7,96
ОАО ЛСР 62,40 7,26
  1. ОАО Ленэнерго. Компания с капитализацией 1025 млн долларов, работающая в сфере энергоснабжения. Ожидается, что в качестве дивидендов она выплатит 10% от прибыли в 12560 млн рублей;
  2. ОАО МГТС. Дочернее предприятие МТС с капитализацией 2649 млн долларов, предоставляющее услуги в области городской телефонной связи и доступа в интернет. В качестве дивидендов выплатит 25% от прибыли в 12000 млн рублей;
  3. ОАО Мостотрест. Крупнейшее в России предприятие в области строительства мостов и путепроводов с капитализацией 743 млн долларов. Выбирая, в какие акции лучше вложить деньги, инвесторы могут рассчитывать на выплату в виде дивидендов 50% от прибыли компании в 9000 млн рублей;
  4. ОАО Ростелеком. Телекоммуникационная корпорация с капитализацией 3346 млн долларов, частично принадлежащая государству. Анонсировала выплату в качестве дивидендов 8,5% от прибыли в 10900 млн рублей;
  5. ОАО АФК Система. Инвестиционная компания с капитализацией 2074 млн долларов, вкладывающая деньги в российскую экономику. В 2020 году выплатит акционерам 55,9% от прибыли в 20000 млн рублей;
  6. ОАО Северсталь. Горнодобывающее и сталелитейное предприятие с капитализацией 13678 млн. долларов, владеющее Череповецким металлургическим комбинатом. В качестве дивидендов выплатит 91% от прибыли в 79168 млн рублей;
  7. ОАО Верхнесалдинское МПО-АВИСМА. Крупнейший в мире производитель титана с капитализацией 3525 млн долларов. Изучая, какие акции покупать в 2020 году, инвесторы в данном случае могут ожидать выплаты 100% от прибыли предприятия в 19000 млн рублей;
  8. ОАО Новолипецкий МК. Крупнейшее в России производство стали и сплавов на базе Новолипецкого металлургического комбината с капитализацией 15567 млн долларов. Собирается выплатить акционерам 99% от прибыли в 78073 млн рублей;
  9. ОАО ФСК ЕЭС. Энергетическая компания с капитализацией 3986 млн долларов, работающая в сфере передачи электроэнергии посредством Единой электрической сети России. Планирует выплатить своим вкладчикам в качестве дивидендов 27,7% от прибыли в 70000 млн рублей;
  10. ОАО МТС. Крупнейший сотовый оператор в России и странах СНГ с капитализацией 10928 млн долларов. Собирается выплатить держателям акций компании до 88,8% от ожидаемой прибыли в 57229 млн рублей;
  11. ОАО Татнефть. Пятое по величине предприятие в области нефтедобычи в России с капитализацией 24064 млн долларов. Собирается выплатить в виде дивидендов до 3,5% от общей прибыли в 140000 млн рублей;
  12. ОАО Аэрофлот. Крупнейшая в России авиакомпания с капитализацией 2796 млн долларов, работающая на внутренних и международных линиях. Выбирая, какие акции выгодно покупать в 2020 году, от корпорации можно ожидать выплаты 50% от прибыли в 25000 млн рублей;
  13. ОАО ЛСР. Санкт-петербургское предприятие с капитализацией 1573 млн долларов, работающее в сфере производства строительных материалов и застройки. В 2020 году выплатит в качестве дивидендов 53,5% от прибыли в 12000 млн рублей.

Акции зарубежных компаний

На иностранных рынках постепенно снижается ажиотаж, вызванный искусственно раздутыми котировками акций роста компаний второго эшелона. В таких условиях желающих заработать инвесторов вновь привлекают ценные бумаги корпораций со стабильной дивидендной политикой. Какие акции 2020 выгодно купить сейчас:

  1. AT&T. Крупнейшая телекоммуникационная корпорация, поставщик всех видов телефонной, сотовой и беспроводной связи, один из самых больших медиа-холдингов. Дивидендная доходность ценных бумаг — около 5,2%;
  2. Verizon Communications. Второй в мире по капитализации провайдер сотовой связи и прочих телекоммуникационных услуг, также предоставляющий сервис спутниковой связи и доступ к информационным ресурсам. Дивидендная доходность — около 4,5%;
  3. Pfizer. Крупнейшая фармацевтическая корпорация, владеющая эксклюзивными правами на ряд известных во всем мире медицинских препаратов. Акции компании с дивидендной доходностью 3,5% используются при расчете индекса Dow Jones;
  4. Intel. Специализируется на выпуске микропроцессоров, микрочипов, электронных компонентов компьютерного, сетевого и промышленного оборудования. Акции при стабильных выплатах характеризуются дивидендной доходностью в 3,4%;
  5. Cisco Systems. Транснациональная корпорация, создающая и реализующая оборудование, предназначенное для построения компьютерных сетей любого масштаба. Дивидендная доходность — в пределах 3,3%.

Заключение

Покупка дивидендных акций является стратегией преимущественно долгосрочного инвестирования. Поэтому перед приобретением ценных бумаг нужно разработать план действий и обозначить цели, достижение которых ожидается в результате работы с этими активами. Цели обязательно должны быть измеримыми и выраженными в конкретных сроках и цифрах: например, сколько денег желает заработать инвестор через три года? Через десять лет? Когда конечный результат определен, значительно проще рассчитать необходимое для его достижения время, динамику роста прибыли и сумму, которую нужно вложить в покупку акций на старте.

10 перспективных российских акций, которые выросли или упали за год

Как искать самые дешевые акции

Еще в 40-е годы прошлого столетия были сформулированы подходы к отбору дешевых акций для инвестирования. Книги Бенджамина Грэма «Анализ ценных бумаг» и «Разумный инвестор» стали настоящим открытием для многих выдающихся инвесторов.

Уоррен Баффетт признавался, что книга «Разумный инвестор» стала для него настоящим откровением. Многие поколения учились и использовали подходы к торговле акциями, описанные Грэхемом. Многое остается актуальным и сегодня.

Критерии поиска дешевых акций, в которые стоило инвестировать, сводились к исследованию четырех категорий:

  • стабильность бизнеса;
  • стабильность выплат дивидендов;
  • дешевизна акций по показателю Р/Е;
  • дешевизна акций по показателю P/BV.

При анализе стабильности бизнеса Грэхем рекомендовал обращать внимание на такие показатели, как выручка, доход на акцию, показатели ликвидности. Наиболее универсальным показателем для отбора акций и сегодня является коэффициент Р/Е (Price/Earning)

Рекомендованные для вас статьи:

Как заработать на Penny stocks (центовые акции) в подробностях Обзор акций Citigroup (цена онлайн) и Пример покупки Акции Pfizer — Стоимость на бирже (онлайн), Дивиденды и Покупка Какие лучше акции покупать сегодня Насколько важно время для покупки акций

Р/Е — это отношение текущей рыночной цены акции к величине чистой прибыли на одну акцию за период (год, квартал). Показатель отображает стоимость единицы чистой прибыли компании. Чем меньше величина коэффициента, тем более это акция недооценена. Имеет смысл сравнить значение данного коэффициента со средним показателем по отрасли. Грэхем рекомендовал рассматривать акции, Р/Е которых менее 40% средне-рыночного значения.

Например, сейчас можно считать акции Citigroup дешевыми, так как их P/E менее 15, взгляните на график этого коэффициента:

И посмотрите на динамику стоимости ценных бумаг Citigroup:

Если говорить о России, то большинство российских акций по-прежнему считаются недооцененными. Наиболее интересными для инвесторов представляются акции электроэнергетики, дешевые акции компании Аэрофлот, недооцененные акции «Газпрома».

Большинство российских компаний отличаются высокой дивидендной доходностью при низких ценах на акции, что делает их потенциально выгодными объектами для инвестирования. Посмотрите на низкие значения коэффициента P/E на 2020 и 2020 годы:

Сегодня мало что изменилось, но несмотря на универсальность данного показателя, он имеет некоторые недостатки. Во-первых, существуют факты некорректных данных финансовой отчетности, публикуемых некоторыми компаниями. Во-вторых, коэффициент невозможно применить, если по итогам отчетного периода компания показывает убытки.

Еще один показатель дешевых ценных бумаг — соотношение между капитализацией и балансовой стоимостью — P/BV. Значение коэффициента менее 1, свидетельствуют, что акции торгуются ниже их балансовой стоимости. Чем выше значение, тем более вероятна переоценка акций.

Ниже перед вами таблица дешевых российских акций по данному показателю:

При исследовании деятельности компании, немаловажное значение имеет коэффициент P/S — отношение капитализации к выручке (Price/Sales) или соотношение цены акции к продажам, приходящимся на одну акцию. Значение коэффициента рассматривают в динамике

Рекомендуется выбирать значение коэффициента меньше 2. Значение больше может свидетельствовать о переоценке акций.

Соотношение капитализации и денежного потока характеризуют обеспеченность компании денежными средствами (Price/Cash flow). Низкое значение показателя показывает, что компания достаточно обеспечена денежными ресурсами.

Значения фундаментальных показателей отражены в финансовой отчетности компаний — Балансе, Отчете о прибылях и убытках, Отчете о движении денежных средств. Их можно посмотреть на многих официальных ресурсах — Yahoo Finance, Finviz.com, Nasdaq.com, и другие.

Лидеры нефти и газа

Санкции и девальвация рубля серьезно подпортили настроение инвесторам. Однако, вопреки всему, российский рынок закончил 2020 год в плюсе. Рублевый индекс Мосбиржи вырос на 12,3% (без учета дивидендов), а больше всех заработали те, у кого в портфелях были акции компаний нефтегазового сектора. Баррель нефти в течение года планомерно рос в цене, к октябрю пробив отметку в 85 долларов за Brent. При этом из-за усиления позиций американской валюты экспортеры рапортовали о значительном росте прибыли. Лидер рынка по капитализации «Роснефть» в январе — сентябре нарастила чистую прибыль по МСФО в 3,4 раза. По итогам 2020-го и за первое полугодие 2020 года компания выплатила рекордные дивиденды. Бумаги компании за год выросли в цене на 48%.

Лучшая по доходности — компания Леонида Михельсона «Новатэк», акции которой принесли инвесторам доход свыше 67%. Ее капитализация превышает 3,4 трлн рублей, и, как ожидается, бизнес компании продолжит расти дальше. В том числе во многом благодаря новым проектам по добыче сжиженного природного газа. В частности, в 2022—2023 годах компания планирует запустить проект на Ямале («Арктик СПГ2»).

В то же время аналитики полагают, что сейчас акции компании выглядят перекупленными, и рекомендуют их продавать. «Бумаги компании существенно подорожали на ожиданиях запуска проектов «Ямал СПГ», но эта идея уже отыграна», — говорит аналитик «Открытие Брокера» Андрей Кочетков. Он не исключает коррекции в акциях «Новатэка», поскольку теперь ожидания инвесторов сосредоточены на будущих дивидендных выплатах и обратном выкупе акций. Но это газовой компании, по словам аналитика, еще предстоит доказать.

Аналогичные рекомендации у экспертов и по акциям компании «ЛУКОЙЛ». В течение прошлого года они вели себя достаточно волатильно, особенно во втором полугодии. На максимумах котировки нефтяной компании поднимались выше 5 200 рублей, сейчас ее акции торгуются чуть ниже этого уровня. Как считает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко, у бумаг «ЛУКОЙЛа» сейчас нет большого потенциала роста. «Драйверы появятся не ранее апреля, когда будут опубликованы финансовые результаты», — прогнозирует он. Котировки акций нефтяной компании в прошлом году, помимо роста экспортных цен, поддерживала и программа обратного выкупа, в рамках которой у акционеров планируется выкупить бумаги на сумму до 3 млрд долларов.

Учитывались компании с капитализацией выше 500 млрд рублей

В этом году котировки «ЛУКОЙЛа» могут поддержать продолжение buy-back, а также дивидендные выплаты. По итогам девяти месяцев 2020 года компания выплатила акционерам 95 рублей на одну акцию. Как пишут аналитики инвесткомпании «Атон», «ЛУКОЙЛ» наращивает добычу высокорентабельной нефти, что создает значительный денежный поток (FCF) и обеспечивает дивидендные выплаты. Летом прошлого года президент «ЛУКОЙЛа» Вагит Алекперов пообещал инвесторам непрерывный рост дивидендов.

Как получить максимальную прибыль

Умный инвестор зарабатывает трижды:

  1. На налоговом вычете (до 5 млн. рублей в России);
  2. На дивидендах (около 2% годовых);
  3. На разнице между ценой продажи и ценой покупки.

Чтобы заработать как можно больше, придется уделить акциям 30 минут в месяц. Если вам это по силам, то сделайте вот что…

Сложные проценты

Благодаря формуле сложных процентов любой разбогатеет, если станет откладывать 30 лет. Благодаря этой же формуле одна просрочка по кредиту оказывается смертельной ловушкой. Эта магическая формула говорит, что дивидендные короли растут быстрее рынка, если вы реинвестируете дивиденды.

Это значит, что как только дивиденды попали на брокерский счет, их не надо снимать. Купите на эти дивиденды еще акций той же компании, чтобы увеличить портфель.

Налоги

Когда вы торгуете американскими акциями через российского брокера, то платите НДФЛ. У людей на белой зарплате есть привилегия: они могут не платить НДФЛ с первой прибыли. Для этого вместо брокерского счета вы открываете Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), это так же просто.

О налогах на акции у нас есть отдельная статья. Пока скажем кратко, что вы подаете декларацию и не платите 13% с дохода по акциям, включая дивиденды.

По новому закону, инвестор может не заполнять декларацию. Так как закон новый, продолжайте заполнять декларацию, если так говорят делать сотрудники брокерской компании: им виднее, как оно там на практике.

Когда вы покупаете американские акции через российского брокера, вам в этом помогает биржа Санкт-Петербурга. Там представлены все дивидендные короли. Но если вы хотите купить другие акции, придется торговать через американского брокера — для жителей СНГ доступен Interactive Brokers. В этом случае декларацию подавайте самостоятельно (и не надейтесь скрыться от ФНС).

Альтернативный способ вложиться в американские акции — ETF, на дивидендных королях сфокусирован ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (тикер NOBL).

Как купить американские акции? Пошаговый алгоритм

Допустим, у вас нет брокерского счета и вы только приглядываетесь к покупке. В таком случае вам надо выбрать брокера, заполнить анкету на сайте и ответить на звонок менеджера. Она подтвердит вашу личность. В течение недели счет откроют, останется только кинуть деньги и сделать покупку!

На 2020 год есть пара деталей:

  • В первом чтении находится закон, который запретит покупать западные акции тем, кто не прошел квалификационный тест у брокера или не имеет 400 тыс. рублей на счету;
  • Открытие Брокер готовится к продаже государственному банку. Он входит в топ брокеров, но надолго ли.

Иные нюансы ждут вас в брокерских тарифах. На покупку американских акций всегда есть отдельный тариф, но в среднем расходы на брокера не превышают 300 рублей в месяц.

Вот и все, что мы хотели рассказать вам о покупке дивидендных королей. Их список меняется, поэтому мы не приводим его в статье.

Добавляйте сайт в закладки и возвращайтесь! Доступные инвестиции без риска — каждый день, в полезных статьях

Автор поста: Лада

Как начать инвестировать и перестать беспокоиться

Покупая акции человек автоматически становится владельцем небольшой доли бизнеса и получает право получать дивиденды. Стать акционером просто. Нужно выбрать брокера, открыть счет на бирже онлайн и получив доступ, начать формировать свой портфель.

Для того, чтобы деньги начали работать нужно следовать определенным принципам:

Цель инвестирования (определить для чего Вам нужен капитал, обеспечить себе безбедную старость, накопить на квартиру, машину, дачу или оплатить своим детям обучение в престижном вузе).
Срок вложений (здесь важно понимать за какой срок Вы хотите получить результат и умножить свой вклад и подбирать активы согласно этому критерию).
Выбор стратегии (различают три вида стратегий: агрессивная, консервативная и пассивная).
Найти надежного посредника (выбирать нужно крупную и проверенную компанию, с надежной репутацией, обладающую лицензией для работы в правовом поле РФ).

Следуя этим догмам, будущий вкладчик делает первый серьезный шаг к достижению своих планов.

Процесс работы на фондовом рынке требует холодного подхода. Это не игра и не казино, где есть фишки и ставки на черное или красное. Здесь есть аналитика, прогнозы и информация. Если инвестор способен ее анализировать, то это уже 50% успеха.

Распадская.

Акции компании имеют очень высокий потенциал роста (более 100%). Много лет мы наблюдали падение цен на уголь и Распадская показывала ежегодные убытки. В 2020 году спрос на уголь со стороны Китая резко вырос, что привело к росту стоимости коксующегося угля. Акции отреагировали ростом и потенциал остается до сих пор огромный. Справедливая цена акций Распадская – 80-100 рублей за акцию. Как только компания выйдет в прибыль, начнутся выплаты дивидендов и картина полностью изменится. Более подробно о перспективах акций Распадская можно прочитать в нашем обзоре — http://dividendo.ru/84-perspektivy-akciy-kompanii-raspadskaya-i-veroyatnye-dividendy-v-2020-2020-gg.html

Тем ни менее, существуют риски инвестирования в акции Распадской. Распадская состоит из группы предприятий, где основное предприятие сама шахта Распадская. В случае аварии на шахте, акции компании могут сильно обрушится, так как это самый главный актив. Компания на текущий день не диверсифицирована (возможное слияние c Южкузбассуголь может снизить этот риск значительно). Мы бы вложили не более 10% средств в такой рисковый, но потенциальный актив.

Акции, как инструмент дающий ключ к богатству и процветанию.

На западе, покупка акций для повышения своего благосостояния является обычным делом. Рокфеллер, Форд, Сорос, Баффет, Грэм, Трамп, Морган. Все эти люди разбогатели на вкладах в эти активы. Фондовый рынок США насчитывает более 100 лет и сотни компаний с оборотом в триллионы долларов.

Российский рынок достаточно молодой. Работает с 1996 года и имеет большие перспективы для роста. За это время сформировался костяк из компаний различных отраслей экономики, получивший название “голубые фишки”. Это бумаги имеющие высокую ликвидность и достаточную капитализацию, чтобы выплачивать дивиденды и показывать высокую доходность. Их названия у всех на слуху:

Надежность и масштабность бизнеса этих компаний, способны приносить инвестору профит на средних и длинных дистанциях. Стоит учитывать, что вложения в ценные бумаги несут определенные риски. Прошлая доходность не гарантирует рост активов в будущем.

Дешевый не значит доходный

Нефтегазовый сектор принес в прошлом году инвесторам в среднем около 35% (без учета дивидендов), однако далеко не факт, что этот сектор опять покажет высокую доходность. «Несмотря на то что в последнее время «черное золото» отыграло часть потерь и Brent держится около 60 долларов, сохраняются риски замедления мировой экономики и дисбаланса спроса/предложения по нефти», — указывает Александр Бахтин из БКС. К тому же не стоит забывать, что рынок зависит не столько от стоимости барреля, сколько от настроений инвесторов. А у них в отношении развивающихся рынков последние месяцы преобладал пессимизм.

Правда, в первую торговую неделю в фонды, инвестирующие в Россию, был зафиксирован приток 140 млн долларов, а аукцион Минфина в среду, 16 января, прошел с переподпиской. С начала этого года индекс Мосбиржи показал рост на 2,5%, в лидерах финансы и телекоммуникации. Однако любой негатив может легко качнуть индексы в другую сторону. Тема санкций никуда не исчезла, и после возобновления работы американского парламента о них могут снова заговорить. Кроме того, напоминает аналитик «Финама» Сергей Дроздов, участники рынка чересчур оптимистичны насчет торговых переговоров между США и КНР: прорывными они не стали, и проблема торговых войн продолжит создавать волатильность как на фондовых, так и на сырьевых рынках.

Стоит ли сделать ставку на рост акций компаний, которые в прошлом году значительно подешевели? Однозначного ответа у экспертов нет. По словам руководителя отдела управления акциями УК «Сбербанк управление активами» Евгения Линчика, строгой зависимости, будет ли акция снижаться в этом году, если она росла в предыдущем, или, наоборот, расти в этом году, если снижалась в прошлом, нет. «Это стереотип или предрассудок. При инвестировании нужно отталкиваться от более фундаментальных предпосылок», — говорит он. Акция может быть недооценена из-за действий спекулянтов или геополитических факторов.

Учитывались компании с капитализацией выше 200 млрд рублей

Из списка аутсайдеров прошлого года эксперты рекомендуют обратить внимание на три компании: «Магнит», «РусГидро» и ВТБ. Формально их бумаги выглядят перепроданными, и с начала года котировки растут

Стоимость бумаг «Магнита», в частности, поднялась более чем на 11%, а рост котировок ВТБ и «РусГидро» — выше 4,5%. Аналитики «Атона» и «Открытие Брокера» рекомендуют держать их в портфеле в расчете на долгосрочный рост.

По словам Андрея Кочеткова, тот же ВТБ имеет все шансы в 2020 году удвоить свою капитализацию, но для этого инвесторам нужно доказать устойчивость роста прибыли банка. Еще одно условие — снятие санкционных рисков. Георгий Ващенко из «Фридом Финанс» не исключает в этом году роста бумаг телекоммуникационных компаний (МТС), которые могут выиграть за счет повышения тарифов. А в более долгосрочной перспективе в портфель можно включить акции «Газпрома», которые, по словам Александра Бахтина, торгуются сейчас на многолетних минимумах, а также бумаги Yandex, на долю которого уже приходится более 50% трафика электронной торговли в России. При этом компания продолжает развивать новые сервисы, а стоимость ее бумаг в долларах близка к уровням размещения в 2020 году, указывает он.

В акции каких компаний инвестировать в конце 2020 года

Ниже рассмотрим, в какие российские и в какие американские акции лучше инвестировать в конце 2020-го года. Все варианты я, конечно, не перечислю. Назову по одному из разных категорий.

Сбербанк

Бизнес-модель Сбербанка выгодно отличается от конкурентов бесконечным запасом прочности. Даже в кризис банк балансирует на грани положительной чистой прибыли (в отличие от многих других). А в «сытые» времена рентабельность капитала банка уверенно превышает 15%.

Выгодно ли инвестировать в Сбербанк сегодня? На горизонтах в год-два – не очень. Но я уверен, что в долгосрочной перспективе банк обязательно вырастет вместе с российской экономикой.

Сильные стороны компании:

  • Грамотное управление
  • Постоянная работа над повышением эффективности
  • Внедрение инноваций

Новороссийский торговый морской порт

За первый квартал нынешнего года компания показала удивительные результаты. Рентабельность по EBITDA составила рекордные 74%. И большую часть прибыли НМТП направляет на дивиденды.

Напомню, что в декабре 2020 года было принято решение продать контрольный пакет акций, который был сформирован путем объединения акций РЖД, Транснефти и госпакета.

Сегодня 50,1% акций НМТП принадлежит группе Novoport Holding Ltd (общий «ребенок» компаний «Сумма» и «Транснефть»). А приватизация порта окажет котировкам дополнительную поддержку.

Яндекс

Яндексу эксперты пророчат серьезный рост на фоне укрепления рубля и восстановления российской экономики. На протяжении ближайших 3-4 лет компания просто обязана наращивать выручку на 10-15% в год.

Яндекс планирует монетизировать такие проекты как Яндекс.Музыка, Авто.ру и Яндекс.Такси. А недавнее решение ФАС (в пользу поисковой системы) даст возможность компании укрепить позиции на рынке смартфонов.

«Лента»

96% потребительского сектора России разделили между собой три крупные сети: X5 Retail Group, «Магнит» и «Лента».

Из них самыми недооцененными выглядят акции «Ленты» (компании принадлежит 9% рынка). Именно «Лента» входит в ТОП-10 ритейлеров по прибыли и рентабельности EBITDA.

Мультипликаторы «Ленты» приближены к Х5 Retail. Другими словами, у компании есть серьезный потенциал для роста. Финансовые показатели ритейлера растут быстрее, чем у двух основных конкурентов. «Лента» может похвастаться сумасшедшим темпом прироста торговых площадей и числа магазинов.

Потенциал роста акций «Ленты» на ближайший год оценивается в 52% (в рублях, без учета дивидендов). Целевую цену эксперты прогнозируют на уровне 555 рублей.

Starbucks

Рыночная капитализация международного оператора сети кофеен составляет $79,3 млрд. Кофейни под брендом Starbucks открыты в 75 странах мира.

Акции Starbucks представляют интерес для инвесторов в долгосрочной перспективе. Процент людей, которые регулярно пьют кофе, в 2020-м году вырос на 5% по сравнению с прошлым годом.

Starbucks активно осваивает необъятный рынок в Индии и Китае. Сегодня в Шанхае открыто больше кофеен, чем в Нью-Йорке. Еще один позитивный для инвесторов сигнал – смена СЕО компании. На смену Говарду Шульцу пришел Кевин Джонсон, главный операционный директор Starbucks.

В течение ближайшего года акции компании могут вырасти на 18,4% — до уровня $65.

Activision Blizzard (ATVI)

Компания Activision Blizzard – ведущий производитель видеоигр. Сегодня в мире насчитывается более 1 млрд. геймеров. Причем, геймеров, которые готовы тратить на игры «живые» деньги.

В следующем году объем игровой индустрии достигнет почти $109 млрд. До 2020 года эксперты прогнозируют ежегодный рост в 6%.

Activision Blizzard вполне может стать одним из катализаторов этого тренда. Эксперты обещают целевую цену на уровне $72 (рост в 16% от текущего значения).

На мой взгляд, инвестировать в Activision Blizzard, не так престижно, как в Apple. Зато – гораздо выгодней.

А в какие акции Вы рекомендуете инвестировать?

Помощь брокера

Для снижения риска потерь, многие прибегаю к помощи брокеров. Личное участие в сделке на бирже потребует определенных дополнительных вложений и времени. Брокер выступает посредником на бирже и возлагает на себя всю работу по покупкам и продажам акций за определенный процент от сделки. Доступность торговых площадок российских и зарубежных фондовых рынков значительно облегчает возможность всех желающих принять участие в торгах на бирже.

Как определиться с выбором брокера?

Брокеры оцениваются по специальным рейтингам, которые известны всем российским рынкам. Рейтинги оценивают важные критерии для брокеров и являются правдоподобным источником информации. Применение рейтингов позволяет получить беспристрастную оценку о работе брокера. Не лишним, при выборе брокера, воспользоваться мнением и советами друзей из личного опыта. Сопоставив полученные советы с рейтингами можно подобрать доверенного посредника, который будет работать в ваших интересах.

Чтобы выбрать в какие акции вложить деньги, можно довериться своей интуиции, можно воспользоваться мнением экспертов, можно прибегнуть к помощи фундаментального или технического анализа. Вложить деньги в акции Газпрома, Сбербанка, Роснефть и др. надежные российские предприятия, которые помечаются на бирже голубыми фишками, наиболее выгодно. Поскольку эти компании отличаются стабильностью роста.

Возможность избежать рисков

В каждом деле присутствует доля риска, в частности при операциях с деньгами. Но всегда существует возможность принятия правильного выбора, во избежание риска, для чего понадобится сделать правильный расчет и предугадать поведение стоимости акций.

При соблюдении двух простых правил, можно свести свои риски до минимума:

  1. При покупке или продаже акций необходимо таким образом совершать сделку, чтобы рисковать только двумя процентами от вашего общего счета. В таком случае есть возможность избежать закрытия счета, так как маловероятно проиграть 50 раз подряд.
  2. До конца месяца, при уменьшении счета на 6% от начальной суммы, нужно остановить торговлю. Это поможет не проиграть все средства.

Положительные и отрицательные моменты вкладов в ценные бумаги

К положительным сторонам можно отнести:

  • — возможность получения большой прибыли;
  • — акции могут приносить прибыль даже во время вашего отдыха (пассивный доход).

Помимо плюсов при торговле акциями присутствуют и минусы:

  • — наличие высоких рисков, во избежание которых потребуются определенные знания и умения;
  • — услуги брокера оплачиваются не зависимо от положительного или отрицательного исхода сделки.

Российские компани на которые следует обратить внимание

Саммыми надежными вложениями с точки зрения минимизации рисков (однако не всегда самыми доходными) принято считать т.н. «голубые фишки» — это особая группа компаний на российском фондовом рынке. Приобретая акции таких компаний, вы гарантировано получаете стабильную инвестицию, как с точки зрения рисков, так и доходности своего вклада. Предложим вашему вниманию подборку наиболее привлекательных эмитентов акций, которая поможет определиться с выбором при желании инвестировать в российские компании:

Вложения в акции компаний

Почему приобретение акций – это более выгодно, чем обычный вклад в «надежный» банк?

Банки в народе считаются самым надежным и правильным вложением средств. Но действительно ли это так? Давайте подумаем:

  1. Когда вы вкладываете средства в акции, вы становитесь настоящим владельцем части выбранного предприятия. Банковский депозит же лишь сохраняет сбережения с учетом инфляции;
  2. При правильном выборе компании даже во время кризиса вы сможете получать дивиденды, тогда как банки в это время испытывают не лучшие времена и могут сокращать проценты по вкладам;
  3. Отзыв лицензии у банка и его внезапное закрытие – далеко не редкое явление;
  4. Грамотные спекуляции всегда приносят выгоды, тогда как банковский вклад попросту бездействует.

Итак, у любого человека, оказывается, есть возможность вложить деньги в ценные бумаги и приобрести акции даже мировых известных компаний (кто не мечтал стать акционером Газпрома?).

Акции зарубежных компаний русский человек может получить, но только через брокера, который имеет лицензию для торговли ценными бумагами именно на зарубежном биржевом рынке.

Основные правила:

  • Не инвестировать в одну компанию все средства. В инвестиционном пакете честного инвестора должно находиться от трех до восьми компаний — диверсификация;
  • Каждая компания вашего инвестиционного портфеля должна соответствовать одному сектору рынка — отрасли (нельзя вкладываться только, например, в сельское хозяйство);
  • Правило не для патриотов: при выборе страны, в компанию которой вкладывать средства, необходимо учитывать стадию ее экономического развития (приоритет фазе устойчивого подъема), проценту роста ВВП и так далее;
  • При выборе компании, в акции которой вы решитесь вложить сбережения, необходимо учитывать ее рыночную капитализацию. Она должна составлять от 300 миллионов до 2 миллиардов долларов. Причем чем крупнее и старше компания, тем стабильнее и плавнее ее рост, а чем меньше – тем более возможен сильный и резкий прирост ее прибыли:
  • Более надежны акции стоимостью от пяти долларов;
  • Объем торгов акции должен составлять от 300000 – это означит, что при решении продать акцию, на нее будет спрос – ликвидность.

Как акционер получает прибыль?

Дивиденды по акциям обычно выплачиваются один раз в календарный год, реже – раз в квартал. Размер выплачиваемых средств будет зависеть от дохода компании, поскольку дивиденды — не что иное, как часть ее чистой прибыли. В случае высокой прибыли компании возможны внеплановые выплаты.

Здесь важно учитывать, что доходность акций и их стоимость вообще зависит не только от успеха деятельности самой компании, но и общих тенденций как данного сектора рынка, так и состояния экономики страны вообще. В колебаниях стоимости и доходности акций могут даже быть задействованы СМИ – при положительных новостях, связанных с компанией, акции в цене растут, и наоборот

В колебаниях стоимости и доходности акций могут даже быть задействованы СМИ – при положительных новостях, связанных с компанией, акции в цене растут, и наоборот.

Специфика российских компаний, выпускающих акции

Что касается конкретно акций российских компаний, на эти показатели также влияют и мировые биржевые индексы.

Акции российских компаний в среднем дают доход 1-4%, хотя этот процент медленно, но верно растет. Лидерами здесь, конечно, являются крупнейшие Газпром, Лукойл, Сбербанк, Роснефть и другие.

Особое значение в колебаниях на российском биржевом рынке влияет наличие у компании государственных заказов, внешнеэкономической деятельности России, поддержки компании государством (например, предоставление льготного кредитования).

Согласно прогнозам аналитиков, такими же будут являться в скором времени предприятия цветной и черной металлургии, поэтому на них стоит обратить особое внимание будущим акционерам. Приобретение акций и спекуляция на биржевом рынке — это способы получения прибыли, доступные и обычному человеку

Главное — не бояться рисковать и грамотно оценивать текущую экономическую ситуацию

Приобретение акций и спекуляция на биржевом рынке — это способы получения прибыли, доступные и обычному человеку. Главное — не бояться рисковать и грамотно оценивать текущую экономическую ситуацию.

Особенности вложения денег в российские акции

Если сравнивать акции отечественных и зарубежных компаний, то по степени доходности российские ценные бумаги ничуть не уступают зарубежным конкурентам, а зачастую являются даже более выгодными и прибыльными. Их единственный существенный минус для желающих заработать — это довольно высокий риск прогореть и потерять вложенные деньги.

Кроме того, рынок акций в России отличается своей волатильностью (изменчивостью цен), при которой в благоприятные периоды происходит значительное увеличение стоимости ценных бумаг, а в кризисные моменты начинается непропорциональное понижение курса.

К примеру, экономический подъем в 2005 году спровоцировал 200 % рост индекса РТС, тогда как крупные мировые рынки в том же году достигли лишь отметки в 70 %. В кризисный период 2008 года отечественный рынок «просел» на 70 %, а S&P всего на 40.

Вложение денег в акции имеет еще одну особенность: инвестировать на долгосрочную перспективу более опасно, нежели на короткий отрезок времени. Поэтому «быстрые» вклады в ценные бумаги не требуют слишком углубленного предварительного анализа и прогнозирования изменчивости рынка.

В какие акции вложиться на краткосрочный период

Вложение в акции крупных предприятий может принести хороший доход.

Какие отрасли считаются самыми привлекательными для инвестирования?

  • Добыча нефти
  • Переработка нефти
  • Машиностроение
  • Металлургия

Помимо этого, нужно взять во внимание ценные бумаги телекоммуникационных компаний, скажем, таких как Мегафон, строительных и авиакомпаний, а также предприятий крупной розничной торговли. В банковском секторе лидером по ликвидности и прибыльности считается Сбербанк

Эта организация имеет хорошую репутацию и отличные перспективы, а инвестирование в ее ценные бумаги способно принести ощутимый доход

В банковском секторе лидером по ликвидности и прибыльности считается Сбербанк. Эта организация имеет хорошую репутацию и отличные перспективы, а инвестирование в ее ценные бумаги способно принести ощутимый доход.

Чтобы понять, в какие акции вложить свои средства, следует изучить финансовые показатели предприятия. К примеру, в нефтедобывающей промышленности особой стабильностью обладают компании Лукойл и Сургутнефтегаз, а в металлургической максимальную выгоду обещает Северсталь. Классической популярностью могут похвастать акции Газпрома.

Перед тем, как покупать ценные бумаги какой-либо организации, следует оценить их ликвидность и стоимость на российском фондовом рынке.

Особенности вложения денег в акции

Тот, кто желает вложить средства в ценные бумаги, должен учитывать следующие нюансы:

  • физическому лицу, не располагающему лицензией, нельзя получать акции без посредника – брокера;
  • брокер забирает комиссионные с каждой операции;
  • нередки случаи, когда продавцы сокращают или прерывают перевод дивидендов;
  • держателю приходится доверять перепродажу брокеру либо самому следить за биржевыми котировками;
  • существует риск внезапного обрушения стоимости акций, и вложенные деньги будут потеряны.

Не стоит покупать большой объем акций одной компании: если произойдет обрушение, то потеряется все, что вложено.

Схема заработка миллиона:  Тепловая карта валют
Получить бонусы за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
С бинарными опционами к первому миллиону!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: