MiFid (директива Евросоюза)

Топ брокеров бинарных опционов за 2020 год:

MiFID – директива Евросоюза «O рынках финансовых инструментов»

MiFID (The Markets in Financial Instruments Directive) – нормативный акт Европейского Союза.

MiFID — это Директива или свод правил, который принят Европейским парламентом и Советом Европейского Союза и направлен на регулирование рынка финансовых инструментов.

На сегодняшний день нормы MiFID применяются во многих странах Европейского Союза, а также в некоторых странах Европейской экономической зоны.

Директива «О рынках финансовых инструментов» вступила в силу в ноябре 2007 года. В разработке правил и требований MiFID принимал участие регулятор финансовых рынков Великобритании – FSA (Управление по финансовому регулированию и надзору).

Целью принятия Директивы является создание интегрированного финансового рынка, установление единых нормативных требований, обеспечение защиты прав инвесторов (трейдеров) и эффективное функционирование европейской финансовой системы в целом.

Нормы MiFID регулируют почти все финансовые услуги, в том числе и торговые операции на рынке Форекс.

Требования MiFID

Стоит отметить, что Директива содержит лишь самые основные положения, которые регулируют деятельность компаний. Более детальные и уточненные требования (с количественными показателями) каждое государство устанавливает на основе правил MiFID самостоятельно.

  1. Самые основные требования MiFID направлены на обеспечение прозрачности и информированности трейдеров об услугах, предоставляемых инвестиционными компаниями. Директива обязует компании предоставлять своим клиентам всю информацию: и предшествующую заключению сделки, и последующую информацию после совершения торговой операции. Например, условия совершения сделки, все расходы и платы за предоставление инвестиционных услуг, информация о торговых инструментах, а также информация об истории сделок. Чтобы клиенты инвестиционных компаний и надзорные органы имели возможность контролировать качество предоставляемых финансовых услуг, нормы MiFID предписывают компаниям предоставлять ежедневные отчеты о совершенных транзакциях, а также хранить в течение пяти лет информацию о сделках, которые были проведены на свой счет или по поручению клиентов.
  2. MiFID устанавливает требования к учредителям (собственникам), а также лицам, осуществляющим руководство инвестиционными компаниями. Такие лица, в частности, должны иметь соответствующую положительную репутацию и достаточный опыт работы в инвестиционной сфере
  3. Наличие у инвестиционной компании достаточного уставного капитала, размер которого зависит от вида деятельности и предусмотрен Директивой «Об адекватности капитала инвестиционных фирм и кредитных учреждений». Согласно этой Директиве самым строгим требованиям должны отвечать компании, выполняющие поручения инвесторов по финансовым обязательствам (в том числе, предоставляющие услуги на рынке Forex), — их первоначальный капитал должен быть в размере не менее 730000 евро.Кроме того, MiFID предусматривает, что условия и принципы деятельности компании должны соответствовать требованиям Директивы Европейского Союза «О программах выплаты компенсации инвесторам».
  4. Также компания, претендующая на получение разрешения MiFID, должна отвечать организационным требованиям Директивы. Инвестиционная компания должна иметь в своей структуре отделы (кадры), которые обеспечивали бы эффективное ведение бухгалтерского учета, отделы риск-менеджмента, отделы по работе с клиентами и отделы внутреннего контроля.

Для трейдеров на рынке Forex будет интересно знать, что в отличие от регуляторных актов США, положения MiFID для компаний, предоставляющих услуги на рынке Forex не устанавливают максимальный размер кредитного плеча.

Список русских бирж с бинарными опционами:

Лицензирование MiFID

Лицензию MiFID имеет право получить компания, которая на протяжении необходимого срока соблюдает требования, установленные Директивой.

Такие лицензии выдаются соответствующими компетентными органами того государства, в котором зарегистрирована компания (или головной офис). Государство имеет право самостоятельно определить, какой именно государственный орган данной страны будет обладать полномочиями выдавать лицензии MiFID. При этом на государство возлагается обязательство уведомить об уполномоченных органах и объеме их компетенции Комиссию Европейского парламента, а также иные государства, в которых применяются нормы MiFID.

Особенность такой лицензии MiFID состоит в том, что она действительна на территории всего Европейского сообщества. То есть, получив лицензию MiFID в стране происхождения, компания имеет право вести деятельность и в других странах через открытие филиалов или путем свободного предоставления услуг.

Схема заработка миллиона:  Бинарные опционы Лесной

Защита прав трейдеров

Учитывая все вышеизложенное, можно прийти к выводу, что основной акцент MiFID делает информированности клиентов об инвестиционных услугах и прозрачности торговых операций.

Как на практике трейдер может воспользоваться данными требованиями для защиты своих интересов?

Так как обязательство об информированности клиента о финансовых услугах возлагается на инвестиционные компании, в случае возникновения спора именно компания должна доказать тот факт, что клиент был достаточно проинформирован, например, о сложности финансового инструмента, предупредить о рисках, связанных с этим продуктом. При этом доказательство такого уведомления должно быть подтверждено документально.

Так, Верховный Суд Швейцарии, который при рассмотрении споров использует нормы MiFID, считает, что именно компания должна нести ответственность и возмещать убытки, если клиент воспользовался сложным финансовым инструментом, в котором не разбирается. Такая позиция объясняется тем, что именно компания должна предпринимать все меры, чтобы удержать неопытного трейдера от покупки такого продукта.

Только в случае принятия всех мер по информированности клиента, наличия документального подтверждения этого факта, компания не будет нести ответственность за убытки клиентов.

Кроме того, по мнению, Верховного Суда Швейцарии, закон находится на стороне клиентов, если он ранее не использовал данный финансовый инструмент.

С жалобами на действия компаний, имеющих лицензии MiFID, клиенты могут обращаться в тот компетентный орган государства, который уполномочен выдавать лицензию MiFID в этой стране.

Весь список компаний, которые имеют лицензию MiFID можно посмотреть в нашем рейтинге форекс брокеров.

Финские банки заменяют персонал роботами: какие специальности под угрозой

На данный момент 80% транзакций в финучреждениях по-прежнему обрабатываются вручную

Финские банки заменяют персонал роботами. Фото: svd.se

Два крупнейших банка Финляндии, Nordea и Danske Bank, планируют сократить количество сотрудников, занятых в отделах контроля и финансовых преступлений, заменив их робототехникой и искусственным интеллектом.

Глава отдела Nordea по предупреждению финансовых преступлений Микаэль Бертруп заявил, что в настоящее время банк использует алгоритмы и машинное обучение для выявления и закрытия подозрительных транзакций, но примерно 80% из них по-прежнему обрабатываются вручную. Учитывая растущий объем финансовых операций и необходимость отслеживать и сообщать о большем количестве транзакций из-за таких правил, как MiFID II (директива Евросоюза «O рынках финансовых инструментов»), использование ручных процессов снижает общую эффективность работы.

Ввиду этого финучреждение собирается изменить соотношение ручных и автоматизированных процессов, чтобы 80% транзакций управлялись алгоритмами: «В будущем у нас будет меньше людей, но наша защита будет лучше», — сообщил он Bloomberg. «Нам больше не понадобится 1500 сотрудников, поскольку технология совершенствуется».

Тем временем начальник департамента контроля рисков Danske Bank Филипп Воллот заявил, что ожидает сокращения численности персонала после того, как «технология заработает».

СПРАВКА PAYSPACE MAGAZINE

Ранее мы писали о том, что прокуратура Дании провела обыски в нескольких конторах Nordea Bank в связи с расследованием об отмывании денег. В связи с этим финучреждение выделило 95 млн евро на покрытие потенциальных расходов.

Директива MiF >Запись размещена 31.03.2020 автором Вадим Федорович в рубрике регулирование и законодательство

Дата последнего обновления материала: 17.05.2020

Одно из главных событий европейских финансовых рынков в 2020 году — вступление в силу 3 января обновленной версии MiFID — MiFID II (The Markets in Financial Instruments Directive — Директива Евросоюза, регулирующая инвестиции в финансовые инструменты), устанавливающей новые стандарты отчетности финансовых организаций (в том числе брокерских компаний ритейл-форекса) перед регуляторами для повышения прозрачности финансовых рынков и для усиления защиты прав потребителей в сфере финансовых услуг.

Что такое MiFID II, и как это скажется на работе брокеров

Похожая статья Регуляторы Форекс в России и в разных странах Прежде всего, необходимо вспомнить, что вообще собой представляет указанный документ. Итак, MiFID — Директива о рынках финансовых инструментов, разработанная в британском Управлении по финансовому регулированию и надзору (FCA) в 2004 году и введенная Евросоюзом в 2007 году для защиты интересов клиентов компаний банковского сектора и инвестиционных компаний (в т.ч. форекс-брокеров, дилинговых центров, провайдеров бинарных опционов и т.п.), а также обеспечения эффективных и безопасных финансовых операций на едином европейском рынке финансовых инструментов и услуг.

Схема заработка миллиона:  Как выигрывать на Биномо индикаторы не нужны

MiFID регулирует работу фондовых бирж и альтернативных торговых площадок и является преемницей Директивы «Об инвестиционных услугах» (Investment Services Directive, ISD). Ее требования (достаточно жесткие, кстати) распространяются на 27 стран Евросоюза и 3 страны ЕЭЗ и обязательны для выполнения всеми субъектами европейского финансового рынка (за некоторым исключением), включая регулируемые брокерские компании Forex.

Среди ключевых норм и требований версии MiFID от 2007 года:

  • максимальное информирование об услугах компании и о рыночных рисках;
  • разделение всех клиентов на категории, различающиеся уровнем информированности: частный клиент, профессиональный клиент, партнер;
  • усиление контроля за финансовыми рекомендациями брокерских компаний и раскрытием ключевой информации о предлагаемых инвестиционных продуктах;
  • жесткие требования к исполнению распоряжений клиента;
  • жесткие требования к минимальному уставному капиталу брокера и к квалификации его персонала, включая топ-менеджмент.

Практически сразу после вступления в силу первой версии MiFID на европейском рынке была зафиксирована положительная динамика развития. Во-первых, появилось представление о том, как должен выглядеть регулируемый рынок, привлекающий инвесторов. Во-вторых, наметилось снижение стоимости финансовых услуг. И главное: взаимодействие участников рынка получило высокий уровень юридической защиты.

Обобщая вышесказанное: MiFID – это система норм и правил для компаний, оказывающих финансовые услуги на территории Европейского Союза. Если форекс-компания работает по стандартам Директивы, что под силу далеко не каждому брокеру, неторговые риски для клиента сведены к минимуму, и, при прочих равных, безопаснее работать с ней.

С русским текстом MiFID можно ознакомиться, например, здесь.

MiFID 2 и MiFID II как неизбежная эволюция Директивы

Время не стоит на месте, меняется Мир, меняются технологии, в том числе финансовые технологии. Совершенно закономерно, что в какой-то момент, а именно 20 октября 2020 года, Европейской комиссией было принято решение о внесении в Директиву актуальных доработок и изменений, ужесточающих контроль за рынком (одним из главных триггеров обновления MiFID стал мировой финансовый кризис 2008 года). Так появилась MiFID 2.

Особенности директивы MiFID 2 от 2020 года:

  • усилена защита прав инвесторов;
  • расширен спектр услуг в сфере биржевых операций, усилен контроль за регулированием фьючерсов на сырье/товары;
  • изменены требования к отчётности для институциональных инвесторов;
  • определены полномочия органов, осуществляющих регулирование финансового рынка на территории ЕС;
  • запрещено сокрытие информации о предлагаемых инвестиционных продуктах;
  • исключена работа компаний MTF, в силу несовершенства законодательства имеющих возможность манипулирования котировками;
  • уделено внимание мелким участникам рынка (капитализация до €100 млн) с тем, чтобы не допустить возникновения монополии;
  • установлено требование к ПО: прозрачность совершения сделок, отсутствие технических ограничений для работы с определенной категорией активов (это касается также облигаций и деривативов);
  • для брокеров установлена обязанность в течение 5 лет хранить отчетность о проводимых операциях, сформированную посредством системы АРА (Approved Publication Arrangements), до востребования правоохранительными органами.

Новые требования MiFID 2 предполагали максимальную защиту клиента на финансовом рынке ЕС, однако спустя несколько лет после вступления в силу обновленной Директивы стало известно, что 3 января 2020 года будет развернут один из самых амбициозных, но противоречивых пакетов финансовых реформ ЕС, призванный обеспечить еще большую защиту для инвесторов и повысить прозрачность во всех классах активов — MiFID II.

MiFID II как новая реальность на европейском финансовом рынке

Похожая статья Плюсы и минусы офшорных форекс-компаний Директива MiFID II обновила уже существующие правила (в том числе с точки зрения новых финансовых технологий) и охватила практически все аспекты торговли на территории Европейского Союза, включая огромные внебиржевые рынки деривативов и облигаций, и всю отрасль финансовых услуг, от банков до институциональных инвесторов, бирж, брокеров, хедж-фондов и высокочастотных трейдеров, распространяя свое влияние за пределы Европы.

Новая директива MiFID II включает в себя:

  1. Собственно Директиву (MiFID -2020/65/EU), пересматривающую и расширяющую существующую директиву MiFID 2.
  2. Положение «Регулирование рынков финансовых инструментов» (MiFIR-2020/600/EU) — обязательный законодательный акт, который применяется непосредственно в ЕС (направлен на согласование ключевых положений ЕС, связанных с торговлей финансовыми инструментами).
Схема заработка миллиона:  Индикатор Конверты (Envelope). Применение индикатора

Особенности директивы MiFID II от 3 января 2020 года:

  • новые требования к отчетности: неограниченный доступ клиента к детализации по сделкам в течении 48 часов, включая информацию о доходе как самого брокера, так и представляющего брокера, за которым закреплен клиент;
  • новые требования к классификации клиентов;
  • внесено положение, разрешающее местным регуляторам (например, ESMA) приостанавливать или запрещать предложение форекс-брокерами определенных продуктов;
  • новые требования к форекс-брокерам: компании обязаны сделать все, чтобы клиент получил лучшие торговые условия, например, анализировать не только спреды, но и лицензии и репутацию провайдеров ликвидности, а торговые условия должны соответствовать рыночным реалиям (Article 64-4);
  • введение режима «третьей страны»: третьи страны — юрисдикции за пределами ЕC, которые работают или намереваются работать с европейскими клиентами (от розничных форекс-брокеров может потребоваться открытие подразделения в той стране региона, где они планируют вести свою деятельность);
  • устанавлен ряд новых ограничений в отношении использования исследований финансовыми учреждениями, в частности порядка их оплаты и управления ими;
  • установлены правила, регулирующие высокочастотную торговлю и налагающие строгий набор организационных требований на инвестиционные фирмы и торговые площадки;
  • установлена обязанность компаний фиксировать все телефонные, электронные и физические коммуникации, имеющие отношение к получению или передаче ордеров, их исполнению от имени клиента.

Никто из участников финансовых рынков ЕС не сомневается в серьезности требований MiFID II, реализация которых может на время дестабилизировать европейскую финансовую систему (к слову, все европейские финансовые компании имеют в штате консультанта по MiFID II). В связи с этим финансовые регуляторы и их подопечные (форекс-брокеры в том числе) вынуждены пересматривать свои нормативно-правовые базы и процедуры.

Как участники рынка реагируют на MiFID II

MiFID II — первые реакции финансовых регуляторов:

  • ESMA планирует жесткие меры в сегменте торговли контрактами на разницу и Форекс (ограничения leverage для розничных клиентов на нескольких уровнях — от 30:1 до 2:1, ввод ограничений на рекламу и бонусные программы) и бинарных опционов вплоть до полного запрета последних, предлагает ввести защиту от отрицательного баланса для каждого торгового счета, а также обещает обязать брокеров указывать в «уведомлении о рисках» возможные потери конкретного клиента;
  • FCA выпустило заявление: частным трейдерам и тем, кто предоставляет им доступ на рынок (брокерам, регулируемым в Великобритании), потребуется дополнительная авторизация и лицензирование в рамках MiFID II;
  • CySEC временно прекратила ускоренную выдачу лицензий для кипрских инвестиционных компаний (CIF), а ее глава Деметра Калогеру порекомендовала участникам рынка готовиться к новой реальности под названием MiFID II.

Брокеры, в свою очередь, приступили к рассылке клиентам уведомлений о вступлении в силу Директивы Евросоюза «O рынках финансовых инструментов» II 2020/65/EU (MIFID II) и Делегированного регламента Комиссии (EU) 2020/565, дополняющего MiFID II.

Пример рассылки по поводу MiFID II от одного из форекс-брокеров:

  1. Информирование клиента о его категории по MiFID II.
  2. Информирование клиента о договорной и правоустанавливающей документации.
  3. Информирование клиента о списке изменений в Условиях осуществления деятельности.
  4. Запрос определенных согласований со стороны клиента.
  5. Информирование клиента о сведениях, которые необходимо предоставить Регулятору(ам).
  6. Информирование клиента о существенных изменениях в условиях использования услуг и веб-сайтов компаний в целях соответствия обновлённым требованиям вступающего в силу 25 мая 2020 года Общего регламента по защите данных (GDPR), касающегося конфиденциальности и безопасности персональных данных.
  7. Напоминание о том, что обязательством клиента является предоставление данных о гражданстве и документа, удостоверяющего личность.
  8. Напоминание о том, что обязанностью клиента является обновление сведений о его профиле, включая ответы в тестах на соответствие и на пригодность.

Отдельно подчеркивается следующее: если клиент не сообщит компании о каких-либо возражениях и продолжит пользоваться ее услугами, с 3 января 2020 года будет заключено, что клиент дал свое согласие в отношении всех аспектов, упомянутых выше.

Правила Mifid II: простое разъяснение от Financial Times

Получить бонусы за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
С бинарными опционами к первому миллиону!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: