Нефтяные котировки могут в скором будущем частично компенсировать падение

Топ брокеров бинарных опционов за 2020 год:
Содержание

Прогноз курса рубля на 2020 год

Ну что? Начну этот год с очень важной публикации, которую, как я знаю, уже ждут многие — прогноз курса рубля на 2020 год. Что будет с рублем в 2020 году, каким будет курс доллара в России, какие факторы окажут на это наибольшее влияние — все это вы узнаете из данной статьи. Надеюсь, она поможет вам принять верные решения, чтобы максимально защитить личные финансы в этой ситуации. Сразу хочу оговориться, что все, что вы здесь прочитаете, носит характер моего личного мнения, которое я буду подкреплять фактами и аналитикой. Не нужно воспринимать это мнение за 100% истину: сопоставляйте его с собственными суждениями и делайте выводы. В любом случае, ответственность за ваши финансовые решения нести только вам, а не мне.

Выводы по прогнозу курса рубля на прошлый год

Итак, перед тем как давать прогноз курса рубля на 2020 год, я хочу вспомнить свой прогноз курса рубля — 2020 и кратко пробежаться по нему: что сбылось, а что нет. Итак, в начале предыдущего года я писал, что курс рубля будет продолжать падать. После этого в первом квартале года он, наоборот, начал укрепляться, и в меня «полетели камни»: мол, вот, посмотрите, как все хорошо у нас, а дальше будет еще лучше. Думаю, что наблюдая за дальнейшим развитием ситуации с курсом рубля, те, кто это утверждал, поняли, что были неправы.

Тренд на падение рубля, начавшийся в 2020 году, подтвердился в 2020 и, вероятнее всего, продолжится в 2020. Временные укрепления, которые мы могли наблюдать — это корректировочные движения, неизбежно возникающие при изменениях котировок любых активов. Не нужно воспринимать их, как изменение тренда, ведь один из постулатов знаменитой Теории Доу гласит, что тренд действует до тех пор, пока не появится четких сигналов о его развороте. Так вот, четкие сигналы о развороте тренда курса рубля пока не появлялись.

О чем я писал в предыдущем прогнозе курса рубля, и что из этого сбылось?

  1. Внешняя политика России при отсутствии изменений будет оказывать пагубное влияние на курс рубля (сбылось, санкции, как и антисанкции, не ослабляются и продолжают оказывать свое пагубное влияние на российскую экономику: отток капитала, снижение экспорта и импорта, отсутствие доступа к выгодным внешним займам и т.д.);
  2. Цены на нефть продолжат падение, опустятся до 30+, а затем скорректируются до 40+ (Можно считать, что сбылось — цену 30+ мы уже имеем, хотя многим год назад она казалось нереальной, в том числе и ведущие мировые аналитики давали прогноз минимум до 50-60 долларов за баррель);
  3. Экономические показатели страны будут ухудшаться: ВВП снижается, инфляция и безработица растут и т.д. (сбылось);
  4. ЦБ не будет особо вмешиваться в регулирование курса рубля, отпустив его в «свободное плавание» в пользу поддержки экономики относительно низкой учетной ставкой и сохранения золотовалютных резервов (сбылось);
  5. Как минимум, в периоды сильных курсовых колебаний мы увидим трехзначные отметки курса доллара и евро (не сбылось).

Итак, общая тенденция курса рубля оказалась такой, как я и предполагал. Однако, падение было менее динамичным, и менее сильным, поэтому прогнозируемых отметок он пока не достиг. Нужно проанализировать, почему. На мой взгляд, этому помешали новые, внезапно возникшие сильные фундаментальные факторы, сдерживающие падение цен на нефть: военные действия в «нефтяных» странах — сначала в Йемене, а потом в Сирии.

Поэтому мой прогноз курса рубля на 2020 год будет логическим продолжением предыдущего: рубль, вероятнее всего, продолжит падение и достигнет тех отметок, которые я предрекал ему ранее. Только это случится немного позже.

Динамика курса рубля в 2020 году

Давайте проанализируем, как вел себя курс рубля к доллару в ушедшем году. Смотрим на график:

Основной тренд на падение рубля зародился летом 2020 года и начал набирать обороты, достигнув пиковых значений уже в декабре. Затем последовали экстренные меры Центрального банка (учетная ставка была повышена почти в 2 раза), что позволило краткосрочно сбить динамику, но уже в январе рубль продолжил падать, и опустился до отметок около 70 рублей за доллар. На тот момент большое влияние на динамику рубля оказывало обострение военного конфликта на Донбассе и опасения об усилении давления на Россию, связанные с этим.

Затем были подписаны Минские соглашения, и курс рубля начал укрепляться. Одновременно этому способствовала небольшая корректировка цен на нефть, но она не была настолько существенной, как укрепление рубля.

Далее тренд вернулся в свое направление. В мае последовала небольшая разворотная свеча, затем в летние месяцы 3 восходящих свечи и в сентябре снова был достигнут локальный максимум около 70 рублей за доллар, который валютная пара снова не смогла преодолеть и слегка откатилась назад. После небольших колебаний в осенние месяцы, в декабре курс рубля к доллару резко пошел вниз и с третьей попытки смог преодолеть сопротивление на уровне 70 и устремиться к новым вершинам.

На конец года курс рубля к доллару на биржевых торгах зафиксирован на уровне 73,40 рублей за доллар.

Прогноз курса рубля — 2020

Ну и теперь, непосредственно, перейдем к самому главному: что будет с рублем дальше и каким будет курс доллара в 2020 году. Традиционно рассмотрим основные факторы, которые оказывают влияние на курс рубля и спрогнозируем, какими они могут быть в этом году.

Цены на нефть

Как мы видим, по нефти, как и по рублю, действует четко сформировавшийся долгосрочный тренд на падение. Несмотря на то, что некоторые нефтяные страны продают нефть себе в убыток, на что любят ссылаться сторонники подорожания нефти. Цены на нефть, как и на любой товар формируются по закону спроса и предложения на рынке. Так вот, в последнее время предложение нефти превышает спрос на нее, поэтому ее котировки и падают, и будут падать до тех пор, пока ситуация не поменяется на противоположную.

Список русских бирж с бинарными опционами:

Более подробно о причинах падения нефти я писал в большой отдельной статье Прогноз цен на нефть — рекомендую тоже с ней ознакомиться, т.к. она самым прямым образом связана и с прогнозом курса рубля на 2020 год.

К этому можно добавить, что Иран с этого года уже начал поставлять свою нефть на мировые рынки, США тоже сняли запрет на экспорт нефти, действовавший ранее 40 лет. Это очень сильные факторы, указывающие на вероятное дальнейшее падение нефтяных котировок, что найдет свое негативное отражение и на курсе рубля.

Примечателен и тот факт, что Саудовская Аравия в своем бюджете на следующий год заложила цену на нефть из расчета 29 долларов за баррель. Что как бы недвусмысленно указывает на средний уровень цен на нефть в 2020 году. Россия, для сравнения, заложила в свой бюджет цену нефти 50 долларов за баррель. Кто был ближе — время покажет.

Почему курс рубля так сильно зависит от цен на нефть? Ответ очень прост: потому что экспорт нефти, нефтепродуктов и другой, связанной с этим, продукции занимает основополагающую часть российского бюджета. Вот посмотрите на бюджет, и вы сами все увидите. Поступления валютной выручки в страну происходят преимущественно от продажи нефти и всего, что с ней связано. Чем ниже цены на нефть — тем меньше валюты поступает в страну, тем, соответственно, больше ее дефицит, и тем, соответственно, дороже она стоит.

Кстати, есть такое интересное наблюдение зависимости цен на нефть и курса рубля, советую обратить на него внимание. Когда нефть стоила 100 долларов за баррель, курс рубля к доллару был 36, в пересчете на рубли цена нефти была 3600 рублей за баррель. Когда нефть опустилась до 60 долларов за баррель, курс рубля к доллару был 60, в пересчете на рубли цена нефти была все те же 3600 рублей за баррель. То есть, в пересчете на рубли бюджет России от этого ничего не терял, это важно!

Когда нефть стала стоить 40 долларов за баррель, курс рубля к доллару стал 70. В пересчете на рубли цена нефти стала 2800 рублей за баррель, то есть, на 22% меньше! Бюджет от этого несет существенные потери… А вот чтобы он не нес эти потери, курс рубля к доллару должен быть… высчитываем… 90 рублей за доллар! Это при цене нефти 40.

А при цене нефти 35 — 103 рубля за доллар. А при цене нефти 30 — 120 рублей за доллар. При цене нефти 20 — 180 рублей за доллар, а при цене нефти 10 (можно услышать и такие прогнозы) — 360 рублей за доллар.

То есть, чтобы сохранить свой бюджет, Россия должна или отпускать валютные курсы до таких уровней (как она это делала уже долгое время на протяжении 2020-2020 годов), или компенсировать потери из каких-то других источников. Лично я этих источников не вижу, поэтому длительное время при низких ценах на нефть курс рубля на «завышенных» (с точки зрения бюджета) отметках оставаться не сможет. Так что, делайте выводы…

Почему, как вы думаете, Россия вмешалась в военный конфликт в Сирии и ведет там активные боевые действия? Как мне кажется, как минимум, одной из причин является оказание психологического давления на рынок нефти, которое первое время имело некоторый эффект: цены на нефть затормозили в своем падении. Однако этот этап, похоже, уже пройден, и рынок уже не так реагирует на войну в нефтяной стране.

Если до этого момента цены на нефть и курс рубля снижались преимущественно пропорционально друг-другу, то сейчас нефтяные котировки уже достигли критических для рубля отметок, и дальнейшее их снижение или даже длительное нахождение на нынешних уровнях уже может вызвать более сильное падение рубля.

Санкции, антисанкции и мировая изоляция России

Вторым и тоже очень весомым фактором, влияющим на курс рубля — 2020 продолжит оставаться финансовая, прежде всего, изоляция России, вызванная ее внешней политикой. Причем, важно отметить, что негативное влияние оказывают и санкции, введенные против России, и санкции, введенные в ответ самой Россией. Как можно часто услышать по центральным каналам, что Европа сама страдает от своих санкций, так вот в России происходит то же самое. Давайте рассмотрим это подробнее.

Итак, что потеряла Россия от санкций?

  1. Обороты экспорта и импорта. К примеру, за первое полугодие 2020 года внешнеторговый оборот России снизился на 34% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, экспорт снизился на 31%, а импорт — на 40%. Скоро будет подсчитана годовая статистика, и она может оказаться еще более удручающей. В динамике можно наблюдать тренд на снижение внешнеторговых оборотов. В то же время, надо отметить, что сальдо торгового баланса продолжает оставаться положительным (экспорт превышает импорт), но его денежное значение стабильно снижается. При этом потребление товаров и услуг внутри страны тоже падает. То есть, никакой переориентации на внутреннего потребителя, никакого импортозамещения нет, есть банальное падение товарооборота (внутреннего и внешнего), а это важнейший показатель, влияющий на курс рубля.
  2. Иностранные инвестиции. За первое полугодие 2020 года в сравнении с первым полугодием 2020 года объем иностранных инвестиций в Россию снизился на 46% (почти в 2 раза), динамика также негативная: практически каждый месяц наблюдаем отток, годовой показатель может оказаться еще хуже. О чем это говорит? Из России постоянно утекает иностранная валюта, ее становится меньше, соответственно, по закону спроса и предложения, ее цена растет, а курс рубля падает.
  3. Источники финансирования. В период экономического спада, когда товарооборот падает, доходы бюджета снижаются, а расходы растут из-за инфляции и девальвации, любой хозяйствующий субъект должен искать какие-то дополнительные источники финансирования, которые бы позволили ему «пережить» это сложное финансовое время. Такие источники могут быть только двух видов: собственные или заемные. У России есть свой накопленный Фонд Национального Благосостояния (ФНБ), который она уже начала использовать на покрытие различных расходов. Уже звучали заявления некоторых высокопоставленных чиновников и аналитиков о том, что ФНБ может полностью истощиться в 2020-2020 году. В таком случае останутся только варианты займов, а доступ к ним в мировые кредитные организации для России закрыт. Кроме того, этот доступ закрыт не только государству, но и его крупнейшим корпорациям, которые тоже переживают тяжелые кризисные времена и нуждаются в источниках финансирования, уже закрытых для них. В результате финансовое состояние как страны в целом, так и ее ведущих субъектов ухудшается, а это негативно влияет на курс ее национальной валюты.

Если ситуация с санкциями и антисанкциями в 2020 году не изменится (а велика вероятность, что это так), это будет способствовать дальнейшему падению курса рубля.

Макроэкономические показатели и их динамика

Давая прогноз курса рубля на 2020 год, необходимо учесть и динамику основных макроэкономических показателей России, которые, как и в любой стране, являются индикаторами состояния экономики, и поэтому оказывают самое прямое воздействие на валютный курс.

  1. ВВП. Скоро мы увидим годовую цифру, а пока есть квартальные, которые показывают снижение на 4-5% в сравнении с кварталами 2020 года. Динамика негативная. И, обратите внимание, ВВП рассчитывается в рублях, а если рассчитать его в долларах? Мы увидим падение, сопоставимое с девальвацией рубля за этот период, то есть, в 2 и более раз.
  2. Инфляция. Второй важнейший показатель, влияющий на курс рубля — уровень инфляции, и здесь тоже видна ярко выраженная негативная динамика. Также, можно с большой долей уверенности предположить, что в начале следующего года мы увидим ухудшение этого показателя, поскольку инфляция и девальвация всегда «ходят рядом», но инфляция отстает от девальвации на 2-3 месяца. Сейчас мы видим усиление девальвации, значит следует ждать и усиление инфляции, а оно «по кругу» негативно повлияет на курс рубля в 2020 году.
  3. Безработица. Не менее важный макроэкономический показатель, который также на протяжении последнего времени стабильно ухудшается. Так, на ноябрь 2020 года в сравнении с ноябрем 2020 года уровень безработицы вырос на 12%, динамика продолжает оставаться негативной, курс рубля падает и поэтому в том числе.

Доверие населения к рублю

Удивляет тот факт, что несмотря на серьезное падение, которое рубль продемонстрировал и в 2020, и в 2020 году, доверие населения к национальной валюте продолжает оставаться высоким, что, конечно же, оказывает определенную поддержку рублю. Люди продолжают держать рубли на банковских вкладах, несмотря на то, что их доходность существенно уступает потерям от девальвации.

В то же время, это доверие может пропасть очень быстро. Так, например, в конце декабря уже можно было наблюдать определенный ажиотаж на покупку валюты, который далее может усилиться, если рубль продолжит свое падение.

Как только народ России в большинстве своем перестанет верить в радужные перспективы рубля, его курс может начать падать более быстрыми темпами.

Политика Центрального банка

Прогноз курса рубля на 2020 год не будет полноценным, если не рассмотреть, как Центральный банк РФ регулирует валютный курс, как он использует имеющиеся у него для этого инструменты, ведь поддержание курса рубля является одной из его ключевых функций, согласно Конституции и Уставу банка.

В целом надо отметить, что на протяжении 2020 года Банк России занимал наблюдательную позицию по отношению к валютному курсу, и даже производил действия, направленные не на укрепление, а на снижение курса рубля (что было логично для сохранения доходов от продажи нефти на таком же уровне в рублевом эквиваленте, о чем я писал выше).

То есть, ЦБ на протяжении года несколько раз снижал учетную ставку и пополнял свои валютные резервы, скупая на торгах крупные партии валюты, чем провоцировал рост ее стоимости. С одной стороны, такие действия, конечно, имели и положительный эффект для экономики в целом, но на курсе рубля отразились негативно.

Такая тенденция показывает, что в 2020 году ЦБ вряд ли будет финансовыми инструментами способствовать укреплению курса рубля, поскольку государству это не выгодно при низких ценах на нефть, да и может не оказать желаемого эффекта (как это было при валютных интервенциях в конце 2020 года: резервы существенно потратили, а курс не сбили).

Но, в то же время, при усиливающейся девальвации рубля, он вполне может бороться с ней какими-то административными методами. И здесь уже есть «первая ласточка»: норма по проведению анкетирования клиента при покупке валюты на сумму свыше 15000 рублей. Конечно, это еще нельзя назвать жесткой мерой, но если рубль будет падать сильнее, то и административные меры могут последовать более жесткие. Так, например, в соседних государствах уже не раз вводились ограничения на покупку валюты населением, большие налоги на покупку валюты, нормы по обязательной продаже валютной выручки экспортерами и т.д. Всего этого можно ожидать и в России.

Каким будет курс доллара в России в 2020 году?

Теперь, когда фундаментальный анализ помог нам определить тренд и вероятную общую динамику рубля в 2020 году, давайте попробуем спрогнозировать, каких отметок может достигнуть курс рубля. И в этом нашим помощником будет технический анализ.

Сразу скажу, что в этой ситуации более-менее точно определить, каким будет курс рубля в 2020 году, вообще невозможно. Дело в том, что сейчас курс вышел уже туда, где его практически ничего не сдерживает — отсутствуют сильные уровни поддержки и сопротивления, поскольку до этих пор на таких «высотах» курс рубля еще практически не был, если не считать один день 16 декабря 2020 года, где очень краткосрочно он подскочил до 80 рублей за доллар.

Таким образом, основными уровнями, на которых курс рубля к доллару в 2020 году может задержаться, можно считать этот максимум 16.12.2020 около 80 и психологическую отметку в 100 рублей за доллар.

Почему так важны уровни поддержки и сопротивления? Можно привести такую аналогию: когда камень катится по склону горы вниз, его всегда что-то тормозит: кочки, ямы, другие камни. Всегда есть то, что может замедлить его движение или даже вообще остановить. Это и есть наши уровни сопротивления на валютном рынке. Но когда склон заканчивается, а за ним обрыв — при падении с обрыва камень уже ничто не остановит. Он обязательно куда-то упадет, а вот куда — это зависит от высоты обрыва.

Так и в нашем случае, уже сейчас курс рубля докатился по своему склону, где ему было, за что цепляться, и начал падение с обрыва. Так что, куда-то он теперь упадет, вот куда — будем наблюдать.

Составить приблизительный прогноз курса рубля на 2020 год может помочь и такое направление технического анализа как волновой анализ, инструмент, который получил название Волны Эллиота. К сожалению, пока о нем на сайте нет отдельной статьи (когда-то она обязательно появится, а пока можете поискать в интернете).

Так вот, согласно теории Эллиота, сейчас идет третья волна падения рубля, которая, по этой теории, должна быть самой длинной (первая — с июля 2020 по январь 2020, затем вторая, корректировочная, с февраля по апрель 2020, и с мая 2020 по сегодняшний день — третья). Третья волна должна быть длиннее первой. Если первая была примерно с отметки 35 до отметки 70 (35000 пунктов), то третья должна пройти более 35000 пунктов — с отметки 50 до отметки более 85, возможно, как раз в район 100. Далее должна последовать корректировка вниз, затем еще одна волна вверх, схожая по размерам с первой, после чего тренд развернется в противоположном направлении и пройдет две волны вниз с корректировкой между ними, при этом не достигнув тех отметок, с которых начался восходящий тренд.

Определить, до каких отметок вырастет курс рубля, после того, как закончит свое падение (его окончание, вероятнее всего, еще не скоро), лучше всего поможет инструмент технического анализа уровни Фибоначчи: скорее всего котировки скорректируются на 50% или 61,8% от предшествующего падения. Но это все будет происходить, как вы понимаете, на протяжении долгих месяцев и даже лет.

Вот, пожалуй, и весь прогноз курса рубля на 2020 год. Возможно, он покажется вам недостаточно конкретным, но я всегда говорил и повторюсь, что не хочу «тыкать пальцем в небо»: действительно в этой ситуации определить какие-то более-менее точные котировки нереально. Но вот об общей динамике и факторах, которые на нее влияют, можно говорить вполне уверенно, что я, собственно, и сделал.

Получилась очень большая статья, надеюсь, вы извлечете из нее для себя что-то полезное и сделаете выводы. Как всегда, буду рад подискутировать с вами в комментариях или на форуме сайта.

Желаю всем вам верных финансовых решений! До новых встреч на Финансовом гении!

Рынок нефти (Oil market) — это

международный институт торговли нефтью, а точнее акциями и фьючерсами на различные марки и сорта нефти, добываемые в мире, основная масса торгов — это торговля, так называемой, бумажной нефтью, или акциям на нефть

Роль нефти в мировой экономике, обзор мирового рынка нефти, предыстория формирования мирового рынка нефти, особенности развития рынка нефти, проблемы развития рынка нефти, структура мирового рынка нефти, формирование цен на мировом рынке, себестоимость добычи на рынке нефти, виды цен на мировом рынке нефти, маркерные сорта на рынке нефти, мониторинг и прогнозирование цен на нефть, коррупция на мировом рынке нефти, крупнейшие участники рынка нефти, использование рынка нефти в политических целях, перспективы развития рынка нефти в мире и России

Структура публикации

Рынок нефти — это, определение

Рынок нефти — это часть международной экономики, в которой происходит торговля фьючерсными контрактами (акциями) на нефть, между странами, международными корпорациями, компаниями, и другими участниками рынка, торги происходят с использованием «бумажной нефти», сирой нефти, а также правами на транспортировку и переработку нефтяных продуктов. Этот рынок имеет огромное влияние на всемирную экономику, а также на экономику отдельных стран, а также на благосостояние граждан стран-экспортёров нефти.

Рынок нефти — это торговля производными инструментами, как правило фьючерсами на различные марки нефти. Торги сырьевыми контрактами ведутся, в большинстве своём, на товарных биржах. На многих крупных фондовых биржах имеются специальные товарные, сырьевые секции, где и происходит торговля этими инструментами.

Рынок нефти — это объект нормативно-правового регулирования.

Рынок нефти, что это — это стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т.п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Рынок нефти, что это такое — это институт, обеспечивающий функционирование сферы купли-продажи нефти.

Рынок нефти, где — это совокупность экономических условий, при которых покупатели и продавцы взаимодействуют для осуществления взаимовыгодных торговых нефтяных сделок.

Рынок нефти, где это — это один из базовых, жизнеобеспечивающих рынков национального хозяйства, уровень развития которого во многом определяет экономическую мощь страны и ее геополитическую роль в мировом сообществе.

Роль нефти в мировой экономике

В XX в. нефть получила название «чёрное золото». На данный момент без нефти невозможно успешное функционирование ни мировых транспортных связей, ни мировой экономики, ни мировой политики. Нефть была и остаётся, одновременно, и топливом для транспортных средств, и сырьём для электроэнергетики, и сырьём для химической промышленности. В этих условиях необходимо отметить ограниченность запасов нефти в мире и не равномерность их распределения. Так более 65% запасов сосредоточено в регионе Ближнего и Среднего Востока, в том числе в Саудовской Аравии 25,5% общемировых запасов. Второе место по запасам нефти занимает Латинская Америка (без Мексики) — 8,6%, третье — Африка, обладающая 7,3%. На территории СНГ расположены месторождения, составляющие 6,3% мировых запасов, из них 4,7% принадлежат Российской Федерации.

Необходимо отметить, что цена без наценки добычи нефти в разных странах не одинакова: в некоторых арабских странах она опускается ниже одного доллара за баррель, тогда как в России этот показатель гораздо выше. При этом рынок нефти в достаточной степени централизован и монополизирован.

Преимущества нефти с точки зрения тепловой ценности и легкости использования объясняют тот факт, что нефть моментально завоевала рынки развитых стран сразу же после Второй мировой войны. Борьба промышленно развитых стран за обладание нефтяными месторождениями и за беспрепятственную доставку «черного золота» началась в начале XX столетия.

Дорожный транспорт зависит от нефти на 98%. Нефть составляет 36% энергии, поглощаемой в мире, и производит 9% электричества всей планеты.

Ожидается, что к 2020 году мировое потребление нефти возрастет до 115 миллионов баррелей в день (в 2000 году оно составило 77 миллионов баррелей в день) — повышение практически на 50%.

В условиях, когда нефть стала основным видом энергетического сырья, возросло ее экономическое и политическое значение в мире. Наличие собственных ресурсов нефти, возможность организовать экспорт нефти и нефтепродуктов позволяют различным государствам добиваться значительных успехов в экономическом и социальном развитии. Вместе с тем колебание мировых цен на нефть, конъюнктура на нефтяном рынке приводят к серьезным изменениям в экономической политике как нефтедобывающих стран, так и государств, промышленность которых базируется на привозной нефти. Мировые цены нефти в последние годы были нестабильными.

Нефтеприбыли играют ключевую роль в экономике стран — производителей нефти. В Саудовской Аравии нефтедобыча обеспечивает две трети национального дохода. Нефть нередко становилась причиной напряженности в отношениях между странами-производителями и индустриальными гигантами Запада.

Обзор мирового рынка нефти

В последние годы на мировом рынке сырой нефти, являющемся ключевым рынком энергоносителей, наблюдается ценовой бум. За период с 1998 г. — времени локального минимума на нефтяном рынке — до 2005 г., когда среднегодовая стоимость сырой нефти в текущих ценах превысила 50 долл./барр., стоимость одного барреля в зависимости от сорта сырой нефти выросла не менее чем в 4 раза. В текущем году рост продолжился: стоимость российской нефти марки Нефть юралс в среднем за январь-апрель составила 59.5 долл./барр. (рост на 35% год к году), а в первой половине мая — 65 долл./барр.

Фундаментальными причинами бума на нефтяном рынке стали возросший спрос на углеводородное сырье, с одной стороны, и ограниченные мощности в добыче нефти (на фоне перебоев с ее поставками) и в нефтепереработке — с другой. При появлении существенного запаса в резервных мощностях добычи нефти и ее переработки влияние спроса и спекулятивных факторов на нефтяные цены будет значительно меньшим, чем сейчас. В настоящее время формируются предпосылки для реализации именно такого сценария, при котором можно ожидать снижения нефтяных цен в среднесрочной перспективе. При этом рассчитывается на стабилизацию ситуации в Ираке и прекращение эскалации напряженности вокруг ядерной программы Ирана.

Мировой рынок нефти и нефтепродуктов представляет собой весьма тонкую и чувствительную систему. Его «настрой» зависит от многих факторов: политических, экономических, сезонных, региональных, от положения, складывающегося с танкерным флотом, и т.д. Вместе с тем он достаточно хорошо организован, имеет свои особенности, свои правила игры.

Предыстория формирования мирового рынка нефти

Нефтяная отрасль влияет на экономику всех стран в том или ином виде.

Цена нефти для НПЗ США менялась следующим образом: 1 баррель нефти американского производства в 1985 году стоил 26,75 долларов, в 1990 году — 22,22 доллара, в 1995 году — 17,23 доллара, в 2000 году — 28,26 долларов, в 2005 году — 50,24 доллара, в 2020 году — 76,69 доллара, в 2020 году — 100,49 долларов. Баррель импортной сырой нефти поставлялся на НПЗ США почти по той же цене: в 1985 год — 26,69 долларов, 1990 год — 21,76 доллара, 1995 год — 17,14 долларов, 2000 год — 27,70 долларов, 2005 год — 48,86 долларов, 2020 год — 75,86 долларов, 2020 год — 98,11 долларов. По многократным наблюдениям, рост мировых цен на нефть разгоняет долларовую инфляцию. Существует мнение, что это связано с тем, что США крупнейший потребитель нефти в мире (Прим: на 2020 США также занимает первое место в мире по добыче нефти). Однако данная теория либо ошибочна, либо требует более подробных пояснений. Если имеется в виду дополнительный выброс долларов на валютный рынок Forex, то в данной модели рост цены на нефть должен привести к увеличению выброса на рынок валют всех стран — покупательниц нефти. Количество каждой валюты должно вырасти строго пропорционально росту стоимости нефти. Значит, количество валют разных стран относительно друг друга не должно измениться, а потому не должен изменяться и курс их обмена друг на друга.

В 1973 году, из-за очередного арабо-израильского конфликта, произошел скачкообразный рост цены нефти. Оборот внешней торговли СССР вырос за период с 1970 по 1975 в 2,3 раза. При этом, если в 1970 г. доля машин и оборудования в экспорте составляла 21,5 %, то к 1987 году она сократилась до 15,5 %. Экспорт же топлива, составлявший в 1970 г. 15,6 % возрос к 1987 до 46,5 %. Если доля энергоресурсов в экспорте стран СЭВ составляла в 1971—1975 гг. 14,5 %, то к 1979 уже возросла до 58,8 %.

Рынок нефти в экономике современной России

Мировой рынок нефти является стратегическим товарным рынком в силу лидирующих позиций нефти в топливно-энергетическом балансе мира, значительных масштабов международной торговли углеводородами и стремлением государств к энергетической безопасности.

Нефтяной комплекс Российской Федерации обладает сравнительными преимуществами в экспорте сырой нефти и продуктов ее переработки, играет ключевую роль в обеспечении нефтяными ресурсами многих стран мира, прежде всего, Европы, и выступает фундаментом экономической, политической и социальной стабильности в стране. Добыча и переработка нефти играет ключевую роль в развитии многих регионов Российской Федерации. На территории нашей страны выделяют несколько территорий, располагающих значительными запасами нефти и газа, которые называют нефтегазоносными провинциями (НГП). В их число входят как традиционные регионы добычи: Западная Сибирь, Поволжье, Северный Кавказ, так и новые нефтегазоносные провинции: на Европейском Севере (Тимано-Печорский регион), в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. Для России микроэкономическое исследование тенденций и закономерностей развития мирового рынка нефти чрезвычайно актуально. Нефтяная отрасль обеспечивает мультипликативный эффект преобразования: валютных доходов от экспорта жидких углеводородов в сферы экономики и услуг, ответственные за жизнеобеспечение общества, повышение уровня жизни населения.

История становления и развития рынка нефти РФ

Серьезное промышленное использование нефти, как в мире, так и в России, началось с конца 19 века. Керосиновые лампы вызвали большой интерес к производству этого продукта, вырабатываемого за счет перегонки нефти. Получаемый при этом бензин рассматривался как бесполезная примесь, от которой избавлялись разным образом — сжигали, сливали в грунт. Наряду с США, одним из основных мировых производителей нефти стали нефтепромыслы в районе Баку, где о существовании ее залежей было известно с древнейших времен. Кроме Баку к началу века нефть на территории России добывалась в районе Грозного и Эмбы.

Изобретение автомобиля вызвало резкий рост потребления нефтепродуктов во всем мире. В СССР кавказские месторождения нефти были основными ее источниками, вплоть до конца 40х годов. После войны центр тяжести нефтедобычи был перенесен на вновь открытые месторождения Центрального Поволжья и Камы. Татария, Башкирия, Куйбышевская область становятся основными нефтедобывающими регионами.

К середине 60 годов крупнейшие, мирового масштаба месторождения нефти были открыты в Западной Сибири. Их освоение шло очень интенсивно, и с 70-х годов, вплоть до настоящего времени, основной центр нефтедобычи в СССР, а затем и России, находится в этом регионе. Название Тюмень стало прочно ассоциироваться с нефтью. Что верно только частично, поскольку на территории собственно Тюменской области нефти немного, а в основном она добывается в Ханты-Мансийском автономном округе, входящем в Тюменскую область.

Освоение месторождений Западной Сибири позволяло стремительно наращивать объемы добычи. СССР достиг самого высокого в мире показателя — почти 600 млн. т в год. Нефтяники Западной Сибири регулярно докладывали очередному съезду коммунистической партии о своих новых успехах в наращивании объемов получения «черного золота». Разработка месторождений осуществлялась варварскими способами, ориентированными на повышение объемов добычи любой ценой, в кратчайшие сроки, не обращая внимания на затраты и потери. Первые признаки того, что все это сможет продолжать не долго, стали очевидны уже в 80-е годы.

После начала реализации экономических реформ в 1991 году, добыча нефти стремительно пошла вниз и за несколько лет упала в 2 раза — до уровня 300 млн. т в год, на котором и стабилизировались в последние годы. Основные ее объемы по-прежнему извлекается из недр Западной Сибири, все в том же Ханты-Мансийском автономном округе, который, несмотря на его упорные попытки стать независимым субъектом РФ, все еще находится в составе Тюменской области.

Большая часть российской нефти становится не конкурентоспособной при падении мировых цен ниже 15 долларов за баррель из-за огромных затрат на добычу и транспортировку. Разработка месторождений основных продавцов этого товара на мировом рынке — в странах Персидского залива (Саудовская Аравия, Кувейт, Объединенные Арабские эмираты, Ирак, Иран) будет приносить прибыль даже при уровне цен 2-3 доллара за баррель.

Считается, что разведенных запасов российской нефти при современно уровне ее добычи хватит на 20 лет. Встречаются и более высокие оценки. Вместе с тем, по официальным заявлениям, все последние годы добыча нефти регулярно превышала прирост вновь разведанных за то же время запасов. Несмотря на циркулирующие в средствах массовой информации и заявлениях некоторых государственных деятелей мнения, что российские компании с большим запасом обеспечены разведанными месторождениями нефти, есть серьезные основания полагать, что этот «оптимизм» весьма слабо подтвержден реальностью. Оценки обеспеченности раздуваются за счет включения прогнозируемых запасов, игнорирования их технической и экономической доступности. Стандартные упоминания, что Российской Федерации принадлежит 10-15% мировых запасов нефти также заметно расходятся с мнением более серьезных источников о том, что скорее речь может идти только 5%.

Если говорить об основных компаниях, добывающих нефть, то первая тройка, включает три компании с ежегодным объемом добычи 40-60 млн. т в год. Это «Лукойл», «Юкос», «Сургутнефтегаз», при этом «Лукойл» стабильно и с отрывом находится на первом месте. По объемам добычи нефти и разведанным запасам эти компании находятся в верхних десятках мировых рейтингов. Второй эшелон — «Татнефть», «Башнефть», «Сибнефть», «Тюменская нефтяная компания» (ТНК), «Славнефть» и «Роснефть». Объемы добычи этих компаний порядка 10-25 млн. т в год. Процесс укрупнения и вертикальной интеграции компаний российского нефтяного сектора продолжается. Более мелкие будут поглощаться более крупными (например, «Лукойл» только что проделал это в отношении КомиТЭК).

Основная часть российской нефти добывается на территории Ханты-Мансийского АО, Тюменской области. Здесь активно действую «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Юкос», «Славнефть», «Сибнефть», «ТНК». В заметных объемах нефть добывается также в Татарии («Татнефть»), Башкирии («Башнефть»), Коми («Лукойл»), Самарской области («Юкос»).

Новые значительные районы нефтедобычи формируются в Ненецком АО (Архангельская область), на юге Эвенкии (Красноярский край), на шельфе у берегов Сахалина и северной части Каспийского моря. Однако освоение новых месторождений требует огромных затрат из-за их расположения на очень труднодоступных территориях. Сложный характер залежей требует использования новейших технологий и техники в основном зарубежного производства.

В отличие от довольно ограниченного числа основных регионов нефтедобычи (Ханты-Мансийский АО, Татария, Башкирия, Коми, Самарская область), география российской нефтепереработки гораздо более обширна. Крупные заворды по переработке нефти имеются в 15 регионах Российской Федерации. Как правило, они относятся к числу крупнейших промышленных производств этих регионов и играют важную роль в их экономической, а в последнее время все больше и внутриполитической жизни.

На западе Европейской части России это Московская, Ярославская, Рязанская, Нижегородская, Самарская, Саратовская, Волгоградская, Пермская области, Татария и Башкирия. В Сибири и Дальнем Востоке — Омская, Иркутская, Томская области, Красноярский и Хабаровский края. Из ежегодно добываемых 300 млн. т нефти, около 100-110 в сыром виде идет на экспорт. С учетом вывозимых нефтепродуктов, общий объем экспортируемой российской нефти превышает половину от ее добычи. Для невозобновимого природного ресурса, запасы которого в России весьма ограничены, это очень высокий показатель. Основным потребителем являются страны Европейского сообщества.

Перекачанная из Западной Сибири по системе трубопроводов в Европейскую часть России нефть далее следует по нескольким направлениям. Часть ее идет по нефтепроводу «Дружба» на запад, в бывшее братские социалистические страны. Два других потока текут, один — в сторону Балтийского, другой — в сторону Черного моря. На Балтийском море основным пунктом перегрузки российской нефти на танкеры является латвийский порт Вентспилс. На Черном море это происходит в российском Новороссийске и украинской Одессе.

Магистральные трубопроводы, по которым прокачивается российская нефть, жестко контролируются государственной монополией «Транснефть». Попытки достаточно мощных российских нефтяных компаний, построить что-нибудь свое, жестко пресекаются. Более того, им приходится осуществлять дополнительные платежи, за счет которых осуществляется реализация новых проектов «Транснефти».

Поставки железнодорожным транспортом гораздо менее жестко привязаны к портам и трубопроводам, однако они более дорогостоящи, и имеют ограничения по объемам.

Активные разговоры середины 90-х об участии иностранных компаний в российских нефтяных проектах, общая стоимость которых исчислялась бы десятками миллиардов долларов, в основном никакими практическими действиями не завершились. Реализуются несколько относительно небольших (по меркам нефтяного сектора) проектов, инвестиции в которые составили лишь сотни миллионов долларов. Более крупные вложения иностранные компании согласны осуществлять только на условиях соглашений о разделе продукции, правовую базу для которых российская государственная бюрократия уже много лет никак не может оформить до конца. В настоящее время пожалуй единственным регионом, где осуществляются реальные крупные иностранные инвестиции в российский нефтяной сектор (а точнее — нефтегазовый) — это месторождения на шельфе Сахалина.

Характеристика нефтяного рынка России

Нефтяная промышленность занимает важное место как в российском топливно-энергетическом комплексе, так и в экономике страны в целом. После спада в конце 1980-х — начале 1990-х годов (за 1988-1994 годы объем добычи сократился более чем на 20%), вызванного разрывом внешних хозяйственных связей нефтяной промышленности в результате распада Советского Союза. С 1994 г. отрасль продолжает неуклонно наращивать (хотя и с элементами спада) темпы добычи, переработки и экспорта нефти, постепенно занимая позиции мирового лидера по всем этим показателям.

Нефтяная отрасль Российской Федерации в настоящее время производит 12-14% промышленной продукции, обеспечивает 17-18% доходов федерального бюджета и более 35% валютных поступлений, в то время как в 2000 г. рынок нефтепродуктов обеспечивал около 6% бюджетных поступлений, в 2001 г. — 13%, в 2002 г. — 16%, в 2003-2004 гг. — 22%, и в 2020 г. нефтяная промышленность обеспечила уже 25% валютных поступлений страны. Кроме того, при всей сложности ситуации в нефтеперерабатывающей промышленности производство основных нефтепродуктов увеличилось за 2004-2007 гг., в частности автомобильного бензина — на 30,3%, в том числе за 2004-2006 гг. на 26,5%; дизельного топлива — на 43,3%, в том числе за 2009-2020 гг. на 30,5%; топочного мазута — на 1,2%, но за 2000-2006 гг. — на 23,0% с тенденцией к значительному снижению его потребления на внутреннем рынке России.

Нефтяной комплекс России в 2020 г. обеспечил свыше 20,2% добавленной стоимости в ВВП, 49,7% экспорта страны и 40,7% налоговых поступлений в бюджетную систему с учетом таможенных платежей. Однако, как и любая система, нефтяной комплекс Российской Федерации постоянно развивается и в рыночных условиях одной их приоритетных задач является увеличение производства высококачественных конкурентных нефтепродуктов при сокращении производства топочного мазута и поставок нефтепродуктов на экспорт.

В состав нефтяной промышленности Российской Федерации входят нефтедобывающие предприятия, нефтеперерабатывающие заводы и предприятия по транспортировке и сбыту нефти и нефтепродуктов. В отрасли действуют 28 крупных заводов по переработке нефти (мощность от 1 млн.т/год), мини-НПЗ и заводы по производству масел. Протяженность магистральных нефтепроводов составляет около 50 тыс.км.

Структуру отрасли составляют 9 крупных вертикально интегрированных нефтяных компаний. Наиболее мощными из них являются нефтяные компании «Роснефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «ТНК-ВР» и «Газпром-нефть». Транспортировка нефти и нефтепродуктов осуществляется предприятиями акционерных компаний «Транснефть» и «Транснефтепродукт».

Важнейшей тенденцией развития российской нефтеперерабатывающей отрасли является повышение глубины переработки нефти и рост объема эмиссии высококачественных нефтепродуктов. Сложившаяся благоприятная конъюнктура мирового рынка нефтепродvктов является стимулом для развития отечественной нефтеперерабатывающей отрасли в направлении производства и экспорта продуктов, соответствующих высоким стандартам качества.

Добычу нефти в стране осуществляют 132 предприятия-недропользователя. В Российской Федерации действует 12 нефтяных холдингов, 10 из них имеют разветвленную структуру и являются вертикально-интегрированными нефтяными компаниями. Основной прирост добычи нефти в 2020 г. обеспечили нефтяные компании «Сургутнефтегаз», «Роснефть», «КомиТЭК», «Юкос», «Татнефть», «ТНК», «Сибнефть», «Роснефть», «Башнефть», «Славнефть».

Переработка нефти в Российской Федерации сосредоточена в основном на 28 заводах по переработке нефти: на 14 предприятиях объем переработки нефти превышал 10 млн. т в год. Россия занимает восьмое место в мире по запасам нефти и третье — по ее экспорту. Более 40% нефти Россия экспортирует, главным образом, в Европу (в Великобританию, Германию, Францию, Италию, Испанию).

Однако налогообложение компаний нефтяной отрасли долгое время носило преимущественно фискальный характер. С одной стороны, такая политика была понятна, учитывая высокие мировые цены на нефть и долю нефти, направляемой на экспорт, в общем объёме нефтедобычи (в 2000-2006гг. от 45 до 56%, в январе-мае 2009 г. 50,6 %) и общем объёме российского экспорта (в январе-мае 2020 г. 31,9%). С другой стороны, она недостаточно учитывала, во-первых, различие геолого-географических, инфраструктурных и прочих условий добычи, а также качество добываемой нефти, во-вторых, тенденции нефтедобычи в последние годы, в частности, снижение темпов её роста и причины этого.

Поэтому в Российской Федерации в 2008 г. в сфере государственного регулирования нефтяного комплекса была усовершенствована система расчета таможенных налогов на нефть и нефтепродукты, стимулирующая экспорт нефтепродуктов, а также оперативно реагирующая на изменения конъюнктуры мировых цен. В результате экспорт нефтепродуктов возрос с 57 млн. тонн в 2000 году до 112 млн. тонн в 2009 году. Объем переработки нефти увеличился с 173 млн. тонн в 2000 году до 237 млн. тонн в 2009 году, а глубина переработки нефти возросла с 70,8 до 72,6 процента.

Крупнейшими экспортерами являются предприятия топливной и химической отраслей промышленности, которые в совокупности формируют около 85% всего стоимостного объема экспорта. На предприятия добывающей промышленности приходится более половины всего объема экспорта (в 2020г. более 70% от общего объема), причем налицо тенденция повышения этой удельной доли; при этом доля предприятий машиностроения в общей структуре экспорта крайне мала и составляет в среднем 6-8%.

Однако, по-прежнему, основными негативными факторами, ограничивающими развитие нефтедобывающего сектора, являются высокая степень износа оборудования, рост первоначальной стоимости добычи, ухудшение состояния минерально-сырьевой базы как в качественном, так и в количественном выражении, выборочное извлечение запасов, операционные риски, относительно короткий срок действия лицензий, недостаточность инвестиций в геологоразведку, падение цен на нефть на мировых рынках.

Сложность состоит в том, чтобы разработать такой режим налогообложения нефтедобывающих компаний, который, с одной стороны, отвечал бы интересам государства и общества, с другой стороны, способствовал бы развитию отрасли.

Таким образом, нефть для РФ играет роль своеобразного стимулирующего фактора формирования нового инновационного процесса. Рост их цены обуславливает торможение и стабилизацию роста традиционной экономики, что заставляет прикладывать более активные усилия по поиску новых инновационных направлений развития — инновация, подталкиваемая депрессией. Вместе с тем, новый общемировой инновационный процесс, требует для его формирования напряжения всех мировых финансовых ресурсов, в чем собственно и проявляется новый этап глобализационных процессов. С появлением нового (уже глобального) инновационного процесса, темпы роста экономики мира не только возрастут, одновременно произойдет разрушение традиционных секторов экономики, ставших привычными, что и составит основу торможения динамики со стороны привычек и традиций.

Экономический рост и благосостояние РФ в значительной мере зависит от уровня развития нефтедобывающей промышленности, а также от уровня мировых цен на нефть. Григорьев Ю. П., Чайковская Д. Д. Основные положения концепции оценки месторождений с падающей добычей нефти в условиях исчерпания ее запасов.

К настоящему времени разведанность запасов в европейских регионах Российской Федерации и Западной Сибири достигает 65-70% , в то же время Восточная Сибирь и Дальний Восток освоены только на 6-8%, а шельфы морей — лишь на 1 %. Именно на эти труднодоступные регионы (включая север Тюменской и Архангельской областей) приходится около 46% перспективных и более 50% прогнозных ресурсов нефти и около 80% Природного газа. В связи с этим очень важно не допустить развала геологических организаций и увеличить масштабы геологоразведочных работ на нефть и газ для создания прочной сырьевой базы в будущем. Необходимо довести геологоразведочные работы до объемов, обеспечивающих в ближайшие несколько лет подготовку 400 — 500 млн. т запасов нефти и до 1 трлн куб. м газа с дальнейшим увеличением прироста запасов нефти до 600 млн т в год. По расчетам, оправданный перспективный уровень добычи нефти в России — 310-350 млн. т. при различных уровнях цен на мировом рынке.

Основным поставщиком нефти «рассматриваемой перспективе до 2020 гг. остается Западно-Сибирский район, несмотря на снижение здесь уровней добычи. Отсюда традиционно нефть будет вывозиться в двух направлениях: на восток и запад. Поставка нефти в восточном направлении в перспективе начнет снижаться за счет ожидаемого роста добычи нефти в этих районах. Это позволит организовать транспорт нефти на НПЗ Дальнего Востока.

В западном направлении выделяются нефтедобывающие Уральский, Поволжский, Северо-Кавказский районы, потребности которых в нефти и нефтепродуктах увеличиваются. Хотя доля этих районов на российском рынке и в вывозе за рубеж продолжает уменьшаться, они по-прежнему будут играть активную роль. Наиболее перспективным районом по добыче нефти будет Север европейской части России.

В ближайшей перспективе намечаются работы по вовлечению в хозяйственный оборот новых месторождений нефти и газа полуострова Ямал, Западной Сибири и Восточной Сибири (Красноярский край и Иркутская область) и освоению месторождений нефти и газа, расположенных на континентальном шельфе, 70% территории которого перспективны в нефтегазоносном отношении. Для освоения перспективных месторождений потребуется привлечение иностранного капитала. Так, в Западной Сибири американская компания «Амоко» будет участвовать в эксплуатации Приобского месторождения. На базе Ардалинского месторождения Тимано-Печорской провинции работает российско-американское предприятие. Благоприятны перспективы совместного освоения месторождений шельфовой зоны острова Сахалин с привлечением японского и американского капиталов.»

Саудовская Аравия против сланцевой революции

В прошлом Саудовская Аравия подчас была готова пожертвовать своей долей на рынке ради удержания приемлемых для нее цен и сохранения «рыночной стабильности». Но после сланцевой революции задачей для Эр-Рияда стало вытеснение с рынка поставщиков, у которых рентабельность проектов возможна лишь при высоких ценах на нефть.

Длительное удержание высоких цен привело не только к переизбытку предложения, но и вызвало озабоченность в ближневосточном королевстве из-за активного поиска альтернатив нефти среди потребителей. В Эр-Рияде понимали, что длительное сохранение высоких цен может привести к серьезному падению потребления нефти мировой экономикой. В прошлом ближневосточное королевство несколько раз отказывалось от удержания высоких цен на нефть по тем же причинам.

Ряд экспертов считали, что высокая фискальная зависимость заставит Эр-Рияд пойти в скором времени на поднятие цен. Но крупнейший член ОПЕК может длительное время позволить себе жить в условиях низких цен. Большие финансовые активы правительства, небольшое население, а также возможность безболезненно сократить расходы и, в крайнем случае, увеличить госдолг позволяют саудовским шейхам комфортно себя чувствовать как минимум восемь лет. Более того, имея резервные мощности не менее 2 млн барр. в день, Эр-Рияд может себе позволить пойти на дальнейшее снижение цен, если это потребуется.

Схема заработка миллиона:  Бинарные опционы у Quick Option официальный сайт и отзывы о платформе

Саудовской Аравии выгодно увеличение поставок ближневосточных производителей дешевой в производстве нефти. Но нестабильность в регионе, скорее всего, будет и дальше тормозить ожидаемые дополнительные поставки нефти из Ирака и Ливии, играя на руку Ирану, который мог бы воспользоваться сложившейся ситуацией и постепенно увеличить свою долю на рынке. Дальнейшая стратегия Саудовской Аравии во многом зависит не только от спроса на нефть на мировом рынке, но и от того, как будет складываться ситуация с производством нефти в США.

Влияние США на мировой рынок нефти

Соединенные Штаты сегодня обладают целым арсеналом преимуществ относительно других производителей углеводородов. Крупнейшая мировая экономика, пять банков которой сегодня контролируют 95% рынка нефтяных деривативов. Цены на «бумажную нефть» тесно связаны с курсом американской валюты, создавая дополнительное поле для маневра: укрепляется доллар — падает цена на нефть.

В прошлом году сланцевая революция позволила США вернуть себе роль крупнейшего производителя физических объемов нефти (11,64 млн барр.) после Саудовской Аравии (11,5 млн барр.) и Российской Федерации (10,8 млн барр.). Развитие технологий, относительно простой способ добычи (по сравнению с традиционными крупными месторождениями), доступ к дешевому капиталу и сервисным услугам, уникальная структура нефтяного сектора, где нет тотального доминирования частных вертикально интегрированных нефтяных конгломератов или «национальных чемпионов», позволило малым нефтяным компаниям США значительно нарастить добычу. И даже приблизиться к 50%-й доле в национальной добыче. В Российской Федерации доля малых частных компаний меньше в десять раз — менее 4%. Всему этому способствовали высокие цены на нефть, политика количественного смягчения ФРС и низкие процентные ставки.

Установившийся на сегодняшний день ценовой коридор в районе $50-65 за барр. в первую очередь затрагивает интересы американских производителей сланцевой нефти, серьезно пошатнувших позиции традиционных поставщиков углеводородов. На заокеанских нефтяников также влияет и решение ФРС завершить политику количественного смягчения, делая заемные средства более дорогими.

Очевидно, что с американского рынка исчезнут компании, у которых на балансе коммерчески непривлекательные при сегодняшних ценах на нефть активы. Однако им на смену могут прийти компании, использующие более продвинутые бизнес-модели и технологии. В американском сланцевом секторе пока складывается не такая уж критичная ситуация. Компании активно работают над удешевлением технологий, хежированием риска финансовых рисков, снижением затрат, делая упор на более дешевые в разработке активы.

Ожидаемое многими повальное банкротство малых американских нефтяных компаний пока не произошло. Как не произошло и значительное сокращение их производства нефти. В первой половине июля 2020 года бурение сланцев в США вновь возобновилось, а в августе прогнозируется его постепенный рост. Вероятно, нас ожидает стабилизация американской нефтедобычи. Это будет означать либо дальнейшее снижение цен на нефть, либо их сохранение на уровне $50–65 за барр.

Главный вопрос сегодня, сможет США занять роль второго крупного игрока после ближневосточного королевства, способного оказывать значительное влияние на мировой нефтяной рынок? Способен ли сланцевый сектор США создать некий эквивалент резервных мощностей Саудовской Аравии за счет сохранения доступа к кредитным линиям, дальнейшего удешевления технологий, комплексной разработки активов и запуска дешевых проектов при низких ценах?

Снизив импорт нефти, США сменили вектор развития всего мирового нефтяного рынка. «Самодостаточность» американского рынка привела к смене экспортной парадигмы ближневосточных, африканских и латиноамериканских производителей нефти и переориентации поставок с атлантического на азиатско-тихоокеанское направление.

«Излишки» американской нефти поступают на мировой рынок в виде нефтепродуктов, делая Америку крупнейшим мировым экспортером. С начала этого года страна экспортировала в среднем 4,1 млн барр. нефтепродуктов в день (согласно данным администрации энергетической информации США). Порядка 70% данного объема отправляется в Латинскую Америку, остальное попадает в Европу. Европейские НПЗ сегодня переживают не лучшие времена, а планируемое увеличение доли нефтепродуктов крупнейших нефтяных держав (Ближний Восток, США, и Россия) приведет к дальнейшему закату нефтеперерабатывающих мощностей Европы. Нефтяных гигантов заменят частные компании.

Для Российской Федерации и соседнего Казахстана вопрос цен является ключевым. Если их низовой порог сохранится длительное время, то этим двум крупнейшим производителям недавно созданного Евразийского экономического союза придется отложить разработку дорогостоящих шельфовых и нетрадиционных месторождений до лучших времен. Либо ожидать, что данные проекты повторят судьбу Штокмановского месторождения.

Ближайшие два-три года покажут перспективы развития добычи сланцевой нефти в США, поставок нефти из других источников, включая Иран, и скорость сокращения «стратегических» запасов углеводородов в хранилищах Индии, Поднебесной и других потребителей нефти. Увеличение потребления постепенно приведет к повышению цен, учитывая, что большинство международных нефтегазовых компаний и малых нефтяных компаний США свернуло инвестиции в дорогостоящие проекты.

Пока Российской Федерации удается сохранять позиции в битве за долю на нефтяном рынке за счет строительства экспортной инфраструктуры и заключения долгосрочных контрактов. Но развитие технологий и снижение затрат приведет к новым битвам за покупателя и смене парадигм нефтяного рынка. В реалиях Российской Федерации с ее истощающейся сырьевой базой это будет означать либо стратегический рывок к развитию новых нефтегазовых провинций Арктики и Сибири, либо полную или частичную смену структуры нефтяного сектора. И в новых условиях все большую роль станут играть не полугосударственные «нефтяные чемпионы», а малые нефтяные компании, чьи собратья в свое время совершили сланцевую революцию в Северной Америке.

Особенности развития рынка нефти

Нефть была, есть и в обозримом будущем останется одним из ведущих источников первичной энергии, потребление которой неуклонно расширяется в связи с дальнейшим развитием международной экономики. Одновременно растет использование нефтепродуктов в качестве сырья для химической промышленности, что экономически более эффективно по сравнению с прямым энергетическим использованием углеводородов.

Нефть как сырье является объективно исчерпаемым и невозобновляемым природным ресурсом. Существует значительная степень неопределенности относительно имеющихся геологических запасов нефти в мире, а также се количества, которое может быть реально извлечено из недр. Такого рода оценки существенно отличаются друг от друга в зависимости от мнении тех или иных экспертов и времени, когда эти исследования были осуществлены. Все оценки указывают на то, что мировые объемы потенциально извлекаемых запасов нефти вполне достаточны для удовлетворения растущего спроса по крайней мере на 35-40 лет, и в обозримой перспективе серьезного дефицита нефти на мировом рынке вследствие абсолютного истощения ее запасов не предвидится. Разумеется, эти оценки не учитывают широкие возможности открытия новых крупных месторождений нефти, особенно в еще слабо изученных районах мира, и в первую очередь на морском шельфе. Не случайно то, что разведанные запасы нефти не только не сокращаются, но в последние годы имеют отчетливую тенденцию к росту.

Добыча нефти за период с конца 2000-го по 2020 г. составила порядка 320 млрд.. баррелей. В течение последующих 20 лет объем добычи нефти достигнет уже 700 миллиард. баррелей.

В настоящее время примерно 40% добываемой нефти перерабатывается в моторное топливо для автомобилей. Тяжелые нефтепродукта (мазут, битум и др.) — неизбежный побочный продукт при производстве бензинов и керосинов — активно используются для выработки тепловой электроэнергии. Кроме того, нефть большую роль играет в развитии химической промышленности — производстве пластмасс и других искусственных материалов, а также моторных масел и т.п.

Среди мировых рынков первичных энергоносителей рынок нефти — самый крупный и сформировавшийся. Столь крупные международные потоки нефти обусловлены тем, что основные центры потребления и добычи нефти географически не совпадают, поскольку почти все промышленно развитые страны, являясь главными потребителями нефти, не располагают ее геологическими запасами, за исключением Великобритании и Норвегии. В настоящее время крупнейшими экспортерами сырой нефти являются страны Ближнего и Среднего Востока, на которые приходится около 45% мировых поставок жидкого топлива. Объем добычи нефти в РФ в 2020 г. превысил 500 млн. тонн и по прогнозам, существенно не изменится в 2020 году.

На долю нефти приходится более 20% суммарной стоимости экспорта всех развивающихся государств. При этом для ряда крупнейших мировых поставщиков нефти из этой группы ее удельный вес в экспорте был всегда весьма существенным.

Нефть покупают более 118 государств и территорий, из которых 70 стран импортируют более 1 млн тонн в год каждая. Однако лишь 30 государств выступают сравнительно крупными покупателями нефти, ввозя ежегодно свыше 10 млн тонн в год каждая. Вместе с тем динамику спроса на нефть фактически формируют всего 10 промышленно развитых стран, каждая из которых закупает более 50 млн тонн в год. Список крупнейших покупателей нефти возглавляют США (21,6% мирового импорта по количеству) и Япония (13,8%). В него также входят страны Западной Европы (Германия, Италия, Франция, Испания и Великобритания), на долю которых суммарно приходится около 65%, и два представителя новых индустриальных стран Азии — Республика Корея (4,6%) и Сингапур (3,2%).

Серьезные сдвиги в мировых потоках нефти уже в среднесрочной перспективе могут быть обусловлены тем, что основное увеличение спроса ожидается со стороны стран Азии (особенно Китая и Индии), а основной прирост добычи — в странах Африки (Нигерия, Алжир) и России. В частности, в самое последнее время США рассматривают возможности масштабного импорта нефти из России и стран Африки. Аналогичная тенденция станет главной и в Западной Европе.

На мировом рынке в течение большей части XX в. преобладали сделки с реальной нефтью, затем стали все более практиковаться сделки на срок, преимущественно с «бумажной» нефтью. В итоге к концу 80-х годов была сформирована, по существу, новая мировая система, базирующаяся на биржевой торговле нефтью и нефтепродуктами, обслуживаемая в основном тремя нефтяными биржевыми центрами (Нью-Йорк — New York Mercantile Exchange, Лондон — IPE, Сингапур — SIMEX). Работает она круглосуточно в режиме реального времени (когда закрывается биржа в Нью-Йорке, то открывается в Сингапуре, после закрытия которой в свою очередь открывается биржа в Лондоне и т.д.). Таким образом, мировой рынок нефти в конце прошлого, начале текущего столетия постепенно превратился в рынок преимущественно «финансовый» (торговля нефтяными контрактами) из рынка преимущественно «физического» (торговля непосредственно нефтью).

В настоящее время доля торговых операций с фактической поставкой нефти и нефтепродуктов составляет менее 5% общего числа совершаемых на бирже сделок, а преобладающая часть (около 95%) — это биржевые операции с бумажными контрактами. По большей части это чисто спекулятивные сделки и контракты по хеджированию (страхованию от ценовых рисков). В итоге общий масштаб биржевых операций по нефти часто не только многократно превышает уровни их фактически реальных сделок, но в ряде случаев во много раз больше реальных объемов мировой торговли нефтью.

Важную роль в ценообразовании на современном мировом рынке нефти продолжает играть ОПЕК. Она была создана 10 сентября 1960 г., когда в Багдаде собрались представители пяти наиболее крупных нефтедобывающих государств (Ирака, Ирана, Кувейта, Венесуэлы и Саудовской Аравии) и подписали договор о создании ОПЕК, целью которой является защита интересов своих членов в условиях постоянно растущей конкуренции на мировом нефтяном рынке. В том году эти пять стран обеспечивали около 80% мирового экспорта нефти. Сегодня этот показатель снизился до 60%, однако количество стран — членов ОПЕК увеличилось, теперь туда входят еще Алжир, ОАЭ, Оман, Катар, Индонезия. Ливия, Нигерия и в сумме они располагают 77% мировых природных запасов нефти и обеспечивают около 40% нефтедобычи. За прошедшие более чем 40 лет своего существования эта организация несомненно стала самым влиятельным участником на мировом нефтяном рынке, от решений которой по сей день во многом зависит его текущая конъюнктура и перспективы развития.

Отношение к ОПЕК со стороны основных потребителей нефти — промышленно развитых стран на протяжении последних десятков лет менялось, причем кардинально. Вначале на Западе к ней отнеслись скептически, настороженно и даже весьма враждебно. Ведь формировалась эта организация во времена распада колониальных систем, перехода контроля над важнейшими источниками стратегического сырья от международных нефтяных монополий к национальным правительствам и компаниям. Постепенно авторитет ОПЕК существенно окреп, прежде всего в борьбе с пресловутыми «семью сестрами», ранее входившими в Международный нефтяной картель.

Мировой рынок нефти в целом характеризуется относительно высокой степенью концентрации и монополизации: на долю 24 крупнейших нефтяных компаний (12 добывающих и 12 перерабатывающих) в последние годы приходится около 61% мировой добычи и 45% — переработки нефти. Данный факт не случаен: гигантские по масштабам концентрации производства компании в данной области — не только историческое наследство. Немаловажно также то, что именно такие компании имеют несравненно больше возможностей для успешного осуществления необходимых крупномасштабных капиталовложений как за счет собственных средств, так и за счет привлеченного капитала. Можно утверждать, что сама специфика, в частности, поиска нефтяных месторождений, их разведки и последующей нефтедобычи требует от компаний все большего укрупнения (которое, кстати, можно наблюдать в свете активно происходивших в последнее десятилетие крупных слияний и взаимопоглощений), поскольку в противном случае такие компании не в состоянии успешно поддерживать и далее расширять свой бизнес.

Результаты сравнительного анализа показывают, что самыми низкими являются затраты на добычу относительно легкодоступных запасов нефти в Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейте, а также других странах ближневосточного региона. Наиболее высоки затраты на добычу нефти в США, чуть ниже — в Великобритании, Норвегии и далее в России.

Россия как один из крупных независимых производителей нефти также играет заметную роль в формировании мировых цен на нефть. С одной стороны, наша страна, не являясь членом ОПЕК, остается независимым производителем и экспортером нефти, но с другой стороны, она несомненно заинтересована в сохранении стабильности, предсказуемости развития мирового нефтяного рынка, разумеется, во взаимодействии с другими крупными экспортерами нефти. Диапазон цен, объявленный ОПЕК (22-28 дол. за баррель), является вполне приемлемым для России, так как он позволяет должным образом наполнять казну, а компаниям-производителям финансировать объем необходимых расходов для поддержания текущего уровня добычи в стране, а также стимулировать развитие нефтяного комплекса в целом.

Следует отметить, что Российская Федерация, оказывая серьезное влияние на формирование и ценообразование на мировом нефтяном рынке, в то же время в огромной степени сама зависит от складывающейся конъюнктуры. По имеющимся оценкам, снижение стоимости 1 барреля нефти только на 1 дол. США в годовом исчислении приводит к потерям российского бюджета примерно в 1 млрд. дол. Если учесть, что российский бюджет в настоящее время в значительной степени строится на доходах именно от сырьевого экспорта, то низкие цены на энергоносители могут сделать нереальным его выполнение.

Проблемы развития рынка нефти

Добыча нефти в мировому хозяйству за последнее десятилетие возросла. Ожидается, что в ближайшей перспективе нефтедобыча может расти в бассейнах Персидского залива, Каспийского моря, на Аляске, в ряде стран Африки, а в более отдаленном будущем — в Восточной Сибири.

Ожидается, что потребление нефти в международной экономике в период до 2020 г. будет расти в среднем на 1,5% в год. Самые высокие темпы прироста ожидаются в странах, не относящимся к развитым (на 2,5 в год), что обусловлено быстрым развитием там обрабатывающих отраслей промышленности и формированием современной инфраструктуры. В развитых странах потребление нефти будет расти на 0,7% в год в основном для удовлетворения потребностей автомобильного и воздушного транспорта. С середины 80-х гг. отмечается все более замедленный рост мирового спроса на нефть по сравнению с темпами развития всемирной экономики в целом.

В начале XXI в. в мире насчитывается примерно 700 нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) общей мощностью по первичной переработке в 3,7 млрд т, в том числе 50% мощностей сосредоточено в развитых странах, 17% — в станах с переходной экономикой и 33% — в развивающих странах. Такое соотношение сложилось потому, что считалось более выгодным ввозить сырую нефть и перерабатывать ее на месте потребления.

На мировом рынке ежегодно реализуется около половины общего объема добываемой нефти. Столь значительное вовлечение нефтяной промышленности в международные экономические связи обусловлено тем, что основные регионы добычи нефти и потребления нефти географически не совпадают, поскольку почти все развитые страны не располагают крупными геологическими запасами этого вида топлива. Растет доля трудноизвлекаемых запасов, требующих высоких затрат на освоение. Проблема истощения нефтяных ресурсов особенно актуальна, поскольку они обеспечивают работу существенной части энергетического комплекса и дают весомую часть экспортной выручки.

В то же время разведанные месторождения расположены, как правило, в труднодоступных районах с неблагоприятным климатом. Освоение этих месторождений требует колоссальных вложений. Государство сейчас их обеспечить не может, компании в полной мере — тоже. Иностранный капитал, на который было столько надежд, до сих пор обеспечивал лишь 2% общего объема инвестиций в отрасль и пока не демонстрирует желания активизироваться. Виной тому и климатические, и внутриполитические, и даже геополитические факторы. Американцы и англичане предпочитают миллиардные вложения в Азербайджан и более скромные, но значительные в новые казахстанские месторождения.

Проблема разработки месторождений комплексная, включая развитие сопутствующей инфраструктуры. Огромные территории Сибири и крайнего северо-востока европейской части, на которых обнаружена большая часть перспективных запасов, практически не освоены. Освоение якутских, камчатских и месторождений других дальних регионов при всей трудности создало бы условия для решения ежегодно возникающей проблемы северного завоза (так как именно топливо составляет его основную часть) и способствовало бы развития других отраслей хозяйства.

Истощение природных ресурсов и в особенности нефти — проблема не только мировая, но и российская. Повышение цен на нефть, необходимость отдавать сельскохозяйственные угодья под выращивание культур, которые являются сырьем для биотоплива, климатические изменения и утрата природных ресурсов — все это, наложившись на рост населения Земли, вызовет беспрецедентный дефицит продовольствия.

Единственный способ избежать всемирного голода — спланированное и стремительное ограничение использования ископаемого топлива (нефти, угля и Природного газа) и переход к более «натуральным» методам сельскохозяйственного производства, а также доставки продовольствия. Это будет означать возвращение к натуральному хозяйству, какого мы не видели уже 150 лет.

Изобилие продовольствия зависит от запасов невозобновляемого ископаемого топлива: они, во-первых, истощаются, и, во-вторых, при сгорании выделяют углекислый газ, вызывающий климатические изменения. Истощение запасов нефти, спрос на альтернативный вид топлива — биологическое, деградация окружающей среды и экстремальные метеоявления, вызываемые климатическими изменениями, — все это в комплексе создает огромные проблемы для производства продовольствия в мире. Поскольку запасы нефти быстро истощаются, для достижения всего этого потребуются все ресурсы правительств национальных государств. Объемы транспортировки продовольствия придется сократить, наладить сельскохозяйственное производство в городах и их окрестностях, а потребителям придется жить поближе друг к другу. Все эти тревожные тенденции усугубятся до такой степени, что потенциал Земли для поддержания жизни людей значительно уменьшится, причем, возможно, в большой мере необратимо.

К основным, можно отнести и проблему ценообразования. Это касается в первую очередь как оценки фундаментальных факторов — баланса спроса и предложения, так и внебиржевых цен. Даже в случае бирж, хотя данные о ценах и объеме торгов общедоступны, состав участников и их позиции являются закрытой информацией. Кроме того, слишком большая зависимость мировых цен от котировок двух маркерных сортов в последнее время вызывает все большую озабоченность. Непрозрачность и неэффективность рынка является одной из самых главных причин его высокой волатильности.

Нефть и природные газы относятся к основным источникам энергии, и в нынешнем столетии они будут основным компонентом топливно- энергетических балансов большинства стран мира. Страны — экспортеры нефти понимают, что экспорт нефти не есть конечная цель развития собственного государства, а служит в основном базой для развития экономики в целом.

При этом доходы от экспорта нефти, как и саморазвитие нефтяной индустрии, должны сообщить поступательное движение национальной экономике для создания высокоразвитого индустриального общества. В данной связи развитие нефтяной индустрии должно помочь становлению эффективной структуры национальной экономики. В ряде стран развитие нефтяной промышленности принесло обратный эффект. Венесуэла, в прошлом развитая аграрная страна, в настоящее время импортирует сельскохозяйственные продукты в результате развития нефтедобывающего сектора экономики. Норвегия существенно сократила рыбный промысел из-за интенсивной разработки нефтяных месторождений в Северном море.

В долгосрочной перспективе можно сказать, что нефть — это актив, цена которого постепенно будет снижаться. Хотя в абсолютном выражении цена нефти может увеличиваться, но реальная ее стоимость будет уменьшаться. В период 2020-2020 гг. начнут усиленно осваиваться, несмотря на значительные финансовые издержки, «нетрадиционные» источники энергии. Главным конкурентом жидкого топлива в данной сфере применения, как ожидается, будет Природный газ, экологически более чистый энергоноситель, использованию которого уделяется существенное внимание в Северной Америке и Западной Европе. Большое значение придается и возможностям использования угля в качестве основы для создания жидкого и газообразного углеводородного сырья. Тем не менее на сегодняшний момент использование Природного газа является наиболее перспективным.

Роль Природного газа в обеспечении потребностей в энергии возрастает из года в год. Таким образом, помимо задач развития экономики в целом, встает проблема использования доходов от продажи нефти на развитие альтернативных технологий получения углеводородного топлива. Развитие нефтяной отрасли не должно приносить существенных отрицательных экологических изменений. В некоторых странах, таких как Норвегия, Великобритания, правительства реагируют на развитие нефтяной индустрии в виде установления достаточно жестких законов, направленных на защиту окружающей среды.

В последнее время Россия предпринимает меры по защите Каспийского шельфа от экологической катастрофы. В целом, в большинстве развивающихся стран производителей нефти экономическая эффективность развития нефтяной индустрии более привлекательна, чем защита окружающей среды. Оптимизация государственных доходов от производства нефти заключает в себе решение проблемы максимального получения доходов в конкретной ситуации развития отрасли. Например, увеличение доходов возможно в результате увеличения налогов, но в то же время это отрицательно отразится на привлечении инвестиций, а в будущем на общей сумме государственных доходов. Помимо того, решающим фактором максимизации доходов в настоящее время является установление оптимального уровня производства нефти в целях избегания падения мировых цен и ценовой конкуренции со стороны других стран производителей нефти.

Перспективное экономическое и социальное развитие страны производителя нефти можно обозначить в виде следующих мер: эффективное использование трудовых ресурсов, создание новых рабочих мест, подавление инфляции, сбалансирование государственного бюджета, решение ряда, если не большинства социальных проблем.

Наконец, правительство каждой страны производителя имеет собственные тактические политические цели: оперативное реагирование на текущие проблемы в развитии нефтяной индустрии, достижение положительных промежуточных результатов в развитии нефтяного сектора для создания благоприятного политического имиджа. Контроль над нефтяной отраслью одна из ведущих целей правительств стран производителей нефти. Из больших независимых компаний подавляющее большинство составляют американские компании. Для основной массы стран производителей нефти доминирующее присутствие одной страны на мировом рынке нефти становится нежелательным фактором как в политическом, так и в экономическом смысле.

Структура мирового рынка нефти

Вся современная история, касающаяся развития мировой нефтяной индустрии, есть история борьбы правительств стран производителей нефти и ведущих компаний мира за установление контроля над производством нефти. Если в средние века разработка нефти в развивающихся странах велась на условиях концессии, то сейчас в подавляющем числе на условиях разделения продукции или прибыли. Ввиду недостатка ресурсов в мире как в настоящем, так и в будущем наличие сырья превращается в один из главных факторов в становлении национальной экономики и достижении благосостояния. Однако мировые рынки энергоресурсов, на которые ориентируется отечественный экспорт углеводородного сырья, имеют собственную тенденцию развития с устоявшимися отношениями между странами производителями и странами потребителями сырой нефти и газа.

В современной структуре нефтяного бизнеса доминируют вертикально интегрированные компании финансово-экономическое объединение различных технологически взаимосвязанных производств. Обычно в нефтяной отрасли в такую интеграцию входят предприятия, составляющие последовательность стадий основного технологического процесса. Действующий механизм в таких компаниях обеспечивает сбалансированность развития, компенсируя потери одного подразделения другими подразделениями: если цена на нефть падает и прибыль добывающих подразделений уменьшается, то нефтепереработка и нефтехимические производства увеличивают прибыль. Тем самым крупнейшие нефтяные компании — Standard Oil, Gulf, Texaco и др. установили контроль за всеми секторами нефтяного бизнеса как в национальном, так и в международном масштабе.

Участниками на мировом рынке нефти могут быть различные компании, которые можно классифицировать по признакам, размерность, масштабность, а также специализация на производственных, финансовых, инфраструктурных видах деятельности. Ведущие международные нефтяные компании («majors») — компании очень большие по размерам, участвующие в крупнейших международных операциях в области производства нефти и нефтепродуктов, доминирующие в течение длительного времени на мировом рынке нефти, это: Бритиш Петролеум, Эксон, Мобил, Ройал Датч, Шелл, Шеврон, Тексако и др. Большие независимые компании, часто большие и малые независимые компании называют в сводных отчетах «доместик компанис» местные компании. К ним относятся большие частные компании, участвующие во всех фазах производства сырой нефти от разведки до реализации и оперирующие по всему миру, хотя большую часть операций они проводят в собственной стране, Амоко, Атлантик Ричфилд, Ашланд, Петрофина и др.

Малые независимые компании специализируются на одной или двух фазах производства нефти, сейсмическая разведка или маркетинг. Агентства, небольшие компании часто один — два человека, специализирующиеся по операциям в области приобретения, купли-продажи перспективных нефтеносных участков земли. Финансовые компании специализированные компании, инвестирующие капитал в нефтяную индустрию. Среди них можно выделить трастовые компании в области нефтебизнеса, брокерские конторы по купле-продаже акций нефтяных компаний, специальные фонды по «смягчению» риска в нефтяной индустрии, фонд бурильных работ, страховые компании.

Национальные нефтяные компании — компании, принадлежащие правительству страны, производителя и экспортеру нефти. В большинстве стран данные компании находятся или в слиянии, или в тесной кооперации с ведущими нефтяными компаниями мира. Самые известные нефтяные компании это: Кувейтская ННК (КОС), Петромин (Саудовская Аравия), НИОК (Иран), Эльф Акитен (Франция), Статойл (Норвегия), ЭНИ (Италия), ЭДНОК (Абу-Даби), СОНАТРАК (Алжир), Тотал (Франция), Пертамина (Индонезия), Пемекс (Мексика), ННПС (Нигерия), ПДВСА (Венесуэла). Торговые компании (трейдеры) торгуют нефтью.

Основной причиной их появления в 1970-х гг. послужило возникновение энергетических кризисов. Ведущие нефтяные компании, национальные нефтяные компании используют нефтеторговцев как посредников на мировом рынке, выполняющих важную функцию обслуживания. В 1980-х гг. на рынке появились американские трейдеры, имеющие большой опыт в торговых и банковских операциях. Они привнесли в рынок ликвидность и передовые рыночные инструменты, такие как перекрестный арбитраж, свопы, опционы и др., активно применяющиеся на современном нефтяном рынке.

На сегодняшний момент можно выделить четыре ключевых географических региона, являющихся рынками сырой нефти: Североамериканский континент; Средиземноморье и Атлантический бассейн, включая страны Карибского бассейна; Персидский залив; Тихоокеанское побережье. Рынки нефтепродуктов имеют пять ключевых регионов: Северная Америка, Западная Европа, Средиземноморье, Персидский залив, страны АТР. Дилеры — небольшие компании, цель которых найти покyпателя и, соответственно, продавца нефти, помочь заключению соглашения между ними и получить от этого комиссионное соглашение. Дилеры, в отличие от торговых компаний, не приобретают товар и не несут никакого риска при проведении операций. Главная функция дилера, расширение и укрепление коммерческих связей на мировом рынке нефти. Информационные компании — компании, предоставляющие информационные услуги по рынку нефти. Так, компания «Платтс» является ведущей по информации по текущим сделкам, хотя и испытывает конкуренцию со стороны таких компаний, как «Аргус», «ЛОР», «Ройтерс».

Отчеты по резервам сырой нефти, наиболее тщательно изучаемые на рынке, включают в себя отчет Международного энергетического агентства и еженедельный статистический отчет Американского нефтяного института. Международное энергетическое агентство (IEA) было основано правительствами стран-потребителей как реакция на энергетический кризис 1973 г. в целях межправительственного сотрудничества в области регулирования мирового рынка нефти. В целом, характеризуя нефтяные компании, также следует рассматривать их с точки зрения сути основных целей участников нефтяного бизнеса по принципу: долговременное существование; перспективный рост; текущие результаты; достижение государственных целей.

Понятие «долговременное существование» относится к ведущим и большим независимым компаниям, которые находятся в нефтяном бизнесе многие десятилетия и имеют немалые по размерам основные фонды и оборотные средства, значительные инвестиции в отрасли, в силу чего они обязаны планировать собственную деятельность на 10-20 лет вперед. Основные составляющие долговременного существования, долговременная рентабельность, наличие долговременного источника сырой нефти и газа, политическая стабильность, долговременная юридическая стабильность, положительное отношение населения, гибкость. Долговременная рентабельность один из главных критериев для ведущих компаний.

Разработка нефтяного месторождения требует больших капиталовложений и длительного времени от 5 до 50 лет и более. Естественно, что в начале реализации нефтяного проекта компании больше затрачивают средств на освоение, чем получают отдачи от капиталовложений. Однако поток наличности, движение валового дохода в течение всего времени освоения в конечном счете должен дать сумму выше понесенных затрат. Вопрос состоит в том, как быстро возможна окупаемость первоначальных инвестиций и каков будет объем чистой прибыли.Следующий важный принцип, наличие долговременного источника сырой нефти и газа.

Ведущие нефтяные компании мира полностью лишились бесконтрольного владения нефтяными месторождениями во многих странах мира, в подавляющем большинстве случаев данные компании работают вместе с национальными компаниями стран экспортеров нефти по принципу разделения продукции или прибыли. Ведущие компании заинтересованы в долговременном сотрудничестве и совместном освоении нефтяных месторождений в странах экспортерах нефти. Не менее важным моментом для них является политическая и юридическая стабильность в этих государствах. Например, политическая обстановка в Северном море представляется более благополучной, нежели в Ливии или Ираке.

В отношении юридической стабильности в большинстве случаев подразумевается точное выполнение условий контрактов с обеих сторон. Ведущие нефтяные компании за многолетний срок неоднократно страдали от произвольного изменения контрактов со стороны правительств стран экспортеров нефти. Положительное отношение местного населения к совместным разработкам нефтяных месторождений является привлекающим фактором для инвестиций со стороны ведущих компаний, поскольку не в последнюю очередь влияет на решение правительства страны производителя нефти.

В понятие «перспективный рост» входят следующие параметры: гибкость, рентабельность, эффективность геологоразведочных работ, избежание риска, политического, экономического, геологического. В значение «перспективный» входит отрезок времени от 3 до 10 лет. Перспективный рост, цель малых независимых компаний, финансовых компаний, которые вкладывают собственные инвестиции в проекты, дающие перспективную отдачу в вышеуказанный отрезок времени. Несомненно, что и ведущие компании заинтересованы в перспективном росте, однако они могут пожертвовать теми или иными возможностями на данном отрезке времени, если это может помешать достичь долговременных целей.

Малые независимые компании более подвержены различным рискам, чем ведущие и большие компании. Так, изменения в правительстве вызывают политический риск: прихода к власти группы людей, имеющих отрицательное отношение к данной компании, ведущие компании в силу международного авторитета более защищены от подобного произвола изменения действующих контрактов, национализации активов, принадлежащих компании. В текущих результатах заинтересованы агентства, торговые компании и дилеры, вся работа которых построена на получении мгновенной прибыли, на ускорении оборота капитала. Достижение государственных целей осуществляется правительствами через национальные нефтяные компании. Эти цели могут варьировать в зависимости от политики того или иного государства.

Формы торговли на мировом рынке нефти

Существуют две формы торговли нефтью и нефтепродуктами: контрактная и спотовая.

Контрактная форма торговли подразумевает ситуацию, при которой покупатель и продавец договариваются о поставках товара в течение определенного периода и часто по фиксированным ценам. В прошлом контракты подписывались на два, три и более лет. Затем этот период сократился, а цены стали более гибкими.

Спотовая торговля предусматривает сделки краткосрочные. Зачастую спотовая торговля — это продажа одного танкера с нефтью или нефтепродуктами. Поэтому цены по сделке устанавливаются на конкретный танкер на день сделки. По подсчетам специалистов, в настоящее время примерно 50-55% сделок, заключаемых на мировом рынке нефти и нефтепродуктов, совершается на спот-условиях.

Следует несколько подробнее остановиться на характеристике этих двух форм торговли, чтобы стали более понятны последующие характеристики мирового рынка нефтепродуктов и внутренняя логика ценообразования. Это позволит уверенно ориентироваться на данном рынке.

В принципе спотовая торговля представляет собой естественное явление. Она берет начало с древних времен, когда товар обменивали на товар. В отличие от нее контрактная форма требует от партнеров соблюдения определенных обязательств в течение длительного периода. Важнейшее условие и для крупной компании, и для небольшой фирмы — стабильное предсказуемое положение на своем рынке, которое достигается тогда, когда стороны имеют и выполняют друг перед другом долгосрочные обязательства. Это дает контрактная форма работы.

Что касается контрактной торговли, то ни производитель, ни потребитель не могут точно предсказать на обозримый период точные цены на товар, точные объемы поставок. Цена всегда будет объектом манипуляции.

С другой стороны, владелец нефти находится в достаточно сложном положении. Если компания заключает на длительный период контракт на какой-либо нефтепродукт с нефтеперерабатывающим заводом, то последний вынужден производить данный нефтепродукт в течение этого периода и продавать его по установленной цене.

А ведь конъюнктура меняется, и может получиться так, что в силу определенных обстоятельств необходимо, например, увеличить выпуск светлой фракции нефтепродуктов и снизить производство мазута. Завод может потерпеть убытки именно из-за складывающейся конъюнктуры. В условиях бизнеса с большими объемами денежные потери могут быть велики. Например, типичная сделка по дизельному топливу: 20 000-24 000 т (судовая партия) по апрельским ценам 1997 г. при цене в 185 долл. за 1 т стоит примерно 4- 4,4 млн долл. Потеря в цене в 1 долл. будет стоить для одного из партнеров 20 000-24 000 долл. Если же речь идет о торговле бензином, то потеря будет еще больше. Когда условия торговли, общее экономическое положение устойчивы, то приемлемы жесткие контракты. В условиях нестабильности жесткие цены — явление контрпродуктивное. В связи с этим участники рынка нефти и нефтепродуктов вынуждены комбинировать обе формы торговли. Среди нефтетрейдеров появился термин «гибкие контракты». Именно многофакториальность нефтяного рынка и заставляет его участников использовать гибкие системы, следуя правилам игры.

В настоящее время на рынке нефти и нефтепродуктов присутствуют четыре главных участника:

— крупные нефтяные компании, практикующие обе формы торговли; считается, что им принадлежат примерно 40% спотового рынка (Mobil, SheH и другие «нефтяные сестры»);

— независимые нефтяные компании (не принадлежащие к «нефтяным сестрам»), им принадлежат порядка 10-15% спотового рынка;

— нефтяные трейдеры (Fibro, Marc Rich).

Спотовая торговля нефтью и нефтепродуктами обычно ассоциируется с Роттердамом. Это логично: ведь Роттердам — как раз то место, где по существу зародилась «спотовая» торговля. В этом районе сосредоточены крупные перерабатывающие мощности, хранилища и распределительные системы. Однако в настоящее время под Роттердамским слоговым рынком следует понимать более широкую географию. Сюда надо включать все спотовые рынки северо-запада Европы: Швецию, Данию, Норвегию, восточную часть Великобритании, ФРГ, Голландию, Бельгию и северо-запад Франции. Логистика Роттердамской зоны состоит из двух крупных сегментов. Танкерные торговые сделки осуществляются в северо-западном регионе: Роттердам — Северное море; торговые сделки с речными баржами ведутся в зоне Роттердам — дельта Рейна (поставки потребителям в Голландию, ФРГ, Бельгию, Швейцарию и др).

Другим крупнейшим мировым спотовым рынком является Сингапур. Этот рынок считается вторым в мире после Роттердамского. Кроме того, данный регион занимает третье место в мире по объемам переработки нефти после Роттердамского и Американского (побережье Мексиканского залива) регионов. Сингапурский рынок расположен на крупной транспортной артерии, соединяющей Азию с другими регионами мира. Сингапур играет роль своеобразного баланса между США и Роттердамом. На Сингапурский рынок ориентируются производители и трейдеры нефти и нефтепродуктов Индонезии, Малайзии, КНР, ОАЭ, Ирана. Следует отметить, что в связи с бурным экономическим ростом в новых индустриальных странах (Ю. Корее, Тайване, Сянгане (Гонконге) и др.) отмечается рост нефтепотоков из Ближневосточного в Сингапурский регион.

Крупным рынком является Средиземноморский. Нефтетрейдеры ориентируются на рынок Генуя-Лавера. Это объяснимо и логично. Ближневосточные производители нефти и нефтепродуктов везут продукцию на юг Европы.

Так сложилось, что российские поставщики, работающие на спот-условиях, ориентируются на показатели Роттердамского или Средиземноморского рынков. Это понятно, так как традиционно нефтепродукты вывозились из СССР и России через порты Балтийского и Черного морей. Нам достаточно сложно было конкурировать на Дальнем Востоке, ведь мощности советских нефтеперерабатывающих заводов были ориентированы на удовлетворение потребностей данного региона — Сахалина, Камчатки, Владивостока, Магадана, хотя раньше мы располагали хорошими базами для бункеровки морских судов, в том числе и иностранных, на Дальнем Востоке. Учитывая, что нам нужно иметь представление и об услугах, приведем некоторые данные о стоимости транспортных услуг, фрахта судов для перевозки нефтепродуктов.

По мере роста численности населения и производства увеличивается мировое потребление первичных энергоресурсов, млрд. тонн условного топлива: 1950 г. — 3,9; 1960 — 4,7; 1970 — 6,8; 1980 — 8,7; 1990-10,3; 1997 — 11,9. Среднегодовые темпы роста энергопотребления в мире в первой половине XX в. составляли 2-3%, а в 1950- 1975 гг. — уже 5%. Прирост потребления энергоресурсов обеспечивался за счет быстрого увеличения добычи нефти и Природного газа (то была эпоха «дешевой нефти», когда в период с 1952 по 1972 гг. цены на нее составляли на мировом рынке всего 14 долл. за 1 тонну).

Однако в 1973 г. разразился энергетический кризис, приведший к скачку мировой цены на нефть до 250-300 долл. за 1 тонну Одной из причин кризиса стало ухудшение горно-геологических условий добычи топлива: перемещение нефтедобычи в районы с экстремальными природными условиями (в Арктику, Сахару, Сибирь), на континентальный шельф. Другой причиной стало стремление развивающихся стран — экспортеров нефти (членов ОПЕК) использовать свое положение владельцев преобладающей части мировых запасов нефти. Ведущие страны мира, особенно развитые, были вынуждены пересмотреть концепции развития энергетики.

В потреблении энергоресурсов ведущее место сохраняет нефть, стабильно вторую позицию занимает уголь, третью — газ.

Ужесточение требований по охране окружающей среды в целях снижения выбросов вредных газов в атмосферу (по решению Международной конференции в Киото в декабре 1997 г.) в перспективе окажет определенное влияние на снижение потребления угля и отчасти нефти как наиболее экологически грязных энергоресурсов. Эти же меры приведут к повышению роли Природного газа и возобновляемых источников энергии.

Структура энергопотребления различных групп стран изменяется по-разному. В развитых странах доля нефти в общем потреблении первичных энергоресурсов возросла с 17% в 1950 г. до 47,5% в 1980 г., затем снизилась до 45,4% в 1995 г. Действует тенденция снижения доли угля: с 74% в 1950 г. до 27,4% в 1980, 26,5% в 1990, 25,6% в 1995 г. и увеличения доли газа: с 20,7% в 1980 г. до 22,5% в 1995 г. (рост потребления Природного газа, особенно при выработке электроэнергии, стимулируется тем, что цены на него ниже, чем на нефть и нефтепродукты, а также тем, что это экологически более чистое топливо).

Нефть продолжает занимать лидирующие позиции на мировом рынке топлива. В середине 1990-х годов среднегодовой объем добычи нефти составлял 3,3-3,4 млрд. т, а в 2003 г. — 3,396 миллиард. т. По странам ситуация в 2003 г. выглядела следующим образом: в Российской Федерации — 421,4 млн т, в Саудовской Аравии — 418,5 млн т, США — 284,2 млн т, Иране — 185,2 млн т, КНР -169,5 млн т, Мексике — 167,0 млн т, Норвегии — 150,7 млн т, ОАЭ -110,5 млн т. На страны — члены ОПЕК приходится 40% мировой добычи (в 2003 г. — 38,8%).

На экспорт направляется около половины всей добываемой в мире нефти. Доля стран — членов ОПЕК в мировом экспорте нефти составляет около 65%. Падение цен на нефть в середине 1980-х годов заставило эти страны уменьшить добычу, ввести предельные квоты добычи, с тем чтобы, сохранив их, по возможности повысить цены. Однако в 1998 г. произошло новое снижение цен на нефть под влиянием мирового финансового кризиса, приведшего к сокращению спроса на энергоносители прежде всего в развивающихся странах Восточной и Юго-Восточной Азии.

В перспективе спрос на нефть и ее добыча будут зависеть от динамики цен. Если установившиеся в конце 1990-х годов сравни тельно низкие цены на нефть (ниже 100 долл. за 1 т) сохранятся в перспективе нескольких лет, это может привести к свертыванию добычи нефти во многих странах-экспортерах, включая Российскую Федерацию, где цена без наценки добычи значительно выше, чем в странах с наиболее благоприятными условиями, например в странах Персидского залива.

Ожидается, что потребление нефти в международной экономике в период до 2020 г. будет расти в среднем на 1,5% в год. Самые высокие темпы прироста (около 2,5% в год) ожидаются в развивающихся странах, что связано с развитием обрабатывающих отраслей промышленности и формированием современной инфраструктуры. В развитых странах потребление нефти будет расти в основном для удовлетворения потребностей автомобильного и воздушного транспорта.

Котировки нефти — это котировки нефтяных фьючерсов на нефть того или иного сорта. Иметь оперативные котировки нефти бывает очень полезно при торговле фьючерсами на фондовые индексы.

Цена на нефть, точнее, котировки нефти — важнейший показатель для российского фондового рынка. Динамику котировок нефти диктует, в основном, экономическая ситуация в США. Для эффективного прогнозирования динамики фондового рынка нужен обзор курса цен на нефть, а не только цена на нефть сегодня. Рассматриваемая динамика стоимости сырой нефть имеет среднесрочный инвестиционный горизонт сроком приблизительно на неделю.

Формирование спроса на рынке нефти

Особенность спроса на нефть в том, что в краткосрочной перспективе спрос малоэластичен: рост цен мало влияет на спрос, поскольку нефть является одним из основных энергоресурсов и не может быть заменена какими-то другими ресурсами в тех областях где используется наиболее широко (топливо для большинства видов транспорта, нефтехимия). Поэтому даже небольшое падение предложения нефти приводит к резкому росту цен. По данным ИНЭИ РАН, именно баланс спроса и предложения в наибольшей степени (на 80-85 %) влияет на цены нефти.

В среднесрочной перспективе (5-10 лет), однако, ситуация иная. Рост цен на нефть заставляет потребителей покупать более экономичные автомобили, а компании — вкладывать деньги в создание более экономичных двигателей. Новые дома строятся с улучшенной теплоизоляцией, так что на их обогрев тратится меньше топлива. Благодаря этому сокращение добычи нефти приводит к росту цен лишь в первые годы, а затем цены на нефть опять падают.

В долгосрочной перспективе (десятилетия) спрос непрерывно увеличивается за счёт увеличения количества автомобилей и им подобной техники. Относительно недавно в число крупнейших мировых потребителей нефти вошли Китай и Индия. В XX веке рост спроса на нефть уравновешивался разведкой новых месторождений, позволявшим увеличить и добычу нефти. Однако многие считают, что в XXI веке нефтяные месторождения исчерпают себя, и диспропорция между спросом на нефть и её предложением приведёт к резкому росту цен — наступит энергетический кризис (некоторые считают, что нефтяной кризис уже начался, и рост цен в 2003 -2008 годах являлся его признаком).

Так, потерпев поражение в Войне Судного дня 1973 года, арабские страны решили в 1973-1974 годах сократить добычу нефти на 5 млн баррелей в день, чтобы «наказать» Запад. Хотя другие страны и сумели увеличить добычу на 1 млн баррелей в день, общая добыча сократилась на 7 %, а цены выросли в 4 раза (см. Нефтяной кризис 1973 года). Цены на нефть сохранялись на высоком уровне и в середине 70-х годов (хотя и не таком высоком, как во время бойкота), дальнейший толчок им дала иранская революция и ирано-иракская война.

Своего пика цены достигли в начале 1980-х годов. После этого по причинам, описанным выше, цены начали падать. За несколько лет они упали более, чем втрое. После вторжения Ирака в Кувейт в 1990 году цены выросли, но быстро упали опять, после того как стало ясно, что другие страны легко могут увеличить добычу нефти. После разгрома Ирака в 1991 году цены продолжали падать и достигли своего минимума 11 долларов за баррель в 1998 году, что с учётом инфляции соответствует уровню начала 1970-х. Связано это было с Азиатским экономическим кризисом 1997 года. В Российской Федерации это привело, в частности, к упадку нефтяной промышленности и стало одной из причин дефолта 1998 года.

Страны ОПЕК сумели договориться о сокращении добычи нефти, и к середине 2000 года цены достигли 30 долларов за баррель. С конца 2003 до 2005 включительно произошёл новый резкий скачок цен. В начале января 2008 года, впервые за всю историю, цены на нефть превысили 100 долларов за баррель (однако во время «энергетического кризиса» 1970‑х годов нефть, с учетом инфляции, была еще дороже), в марте высокие темпы роста цен продолжились (110 долл.). В мае 2008 года была достигнута цена 135 долларов и далее удерживалась на уровне выше 100 долларов. «Когда на рынке высокодоходных, но и очень рискованных, структурированных долгов, обеспеченных активами в США, наблюдался значительный спад из-за ипотечного кризиса в Америке, деньги хеджевых фондов хлынули на сырьевые рынки, что привело к безудержному росту котировок нефтяных фьючерсов…», — отмечал аналитик Андрей Кочетков в декабре 2007 года. За один день 6 июня 2008 года нефть подорожала на $10 за баррель, так резко за одни сутки нефть не дорожала со времен кризиса в 1970-х. Максимальная цена сорта нефти Light Sweet (Light Sweet) была достигнута 11 июля 2008 года, превысив 147 долларов за баррель, после чего началось резкое снижение, продолжавшееся до декабря 2008 года, когда цены на нефть упали до уровня четырёхлетнего минимума в 36 долл. за баррель.

В октябре 2008 года цена на нефть опустилась ниже 67 долл. за баррель, в результате глобального экономического кризиса, а в декабре того же — упала до 33-35 долл. за баррель. В 2009 году цены постепенно восстановились до уровня в 60-80 долларов, затем поднявшись до 100-125 долларов в 2020-2020 годах.

С середины 2020 года из-за переизбытка сырья на рынке, вызванного, в частности, слабым ростом мирового потребления и ростом добычи сланцевой нефти в США, цены на нефть снизились двукратно и достигли к концу года пятилетнего минимума. Дополнительной причиной снижения стал отказ ОПЕК снизить квоты на добычу в ноябре 2020. Средняя цена на нефть марки брент в 2020 году составила $99,3 за баррель.

Формирование цен на мировом рынке

Под ценой на нефть чаще всего понимают спотовые цены барреля нефти одного из маркерных сортов, свободно торгуемых на фьючерсном рынке, обычно североморской нефти марки BFO или, несколько реже, американской нефти Нефть марки wti. Ещё реже, либо в прошлом, использовались эталонные смеси Dubai Crude и корзина ОПЕК.

Цены на другие сорта могут зависеть от их качества, определяясь их плотностью и содержанием серы, а также местонахождением нефти; однако они зачастую задаются относительно одного из маркерных сортов. Некоторые организации, в частности Energy Information Administration (EIA, США), в качестве «мировой цены нефти» используют средневзвешенную стоимость нефти, закупаемой североамериканскими нефтеперерабатывающими предприятиями.

Общемировой спрос на нефть является не эластичным — он практически не изменяется при колебаниях цены. Но при этом спотовые цены на эталонные сорта подвержены значительным колебаниям и определяются множеством политико-экономических обстоятельств глобального характера.

Себестоимость добычи на рынке нефти

Цена без наценки нефти — стоимостное суммарное денежное выражение всех издержек, которые несут нефтедобывающие компании при добыче нефти. Рассчитывается по отношению к единице объёма нефти.

Себестоимость складывается из нескольких компонентов:

— затраты на производство и налоги (lifting costs, production Tax) — поддержание работы уже существующих скважин и оборудования нефтеподготовки, плюс налоги и плата за использование недр. В 2009 году по данным EIA в среднем составляли при добыче нефти и газа 10 долларов США за баррель нефтяного эквивалента (BOE), от 5 до 15 долларов в зависимости от региона и типа;

— затраты на поиск и разработку (finding charge, development Expense) — включают в себя затраты на приобретение земель, разведку и разработку месторождений. На 2007-2009 года они оценивались EIA для нефти и газа в среднем в 18 долларов за BOE, от 7 до 42 в различных регионах;

— дополнительно могут учитываться затраты на транспортировку (transportation charge);

— для шельфовых месторождений (на них добывается около 30 % всей нефти в мире) может потребоваться дорогостоящий процесс вывода нефтяной платформы и оборудования из эксплуатации (decommissioning cost, от 2 до 100 миллионов долларов 2001 года.

Суммарная цена без наценки добычи нефти и газа оценивалась в среднем в 29 долларов за BOE, от 16 до 53 в различных регионах.

На начало 2020 года Морган Стенли и Rystad приводили следующие оценки средних рентабельных цен (Точка безубыточности) барреля нефти в зависимости от типа месторождения: Средний восток — 24 $, Шельфовые — 41 $, Тяжелые нефти — 47 $, Российская нефть — 50 $, Другие наземные — 51 $, Глубоководные — 52 $, Сверхглубоководные — 56 $, Нефть низкопроницаемых коллекторов сланцевых пластов в Северной Америке — 65 $, Нефтяные пески — 70 $, Арктический шельф — 75 $.

На цена без наценки нефти оказывают существенное влияние ряд условий:

— глубина залегания нефти;

— удаленность месторождения от морских путей;

— удаленность месторождения от основных потребителей;

— качество и современность оборудования.

Низкая себестоимость барреля нефти в странах Персидского залива связана с тем, что месторождения находятся на континентальном шельфе и в прибрежной зоне, имеют небольшую глубину залегания, нет необходимости строить и обслуживать протяженные нефтепроводы, так как нефть добывается рядом с крупными портами.

В России высокая цена без наценки обусловлена сложными климатическими условиями в местах добычи, удаленностью месторождений от основных потребителей и портов.

Одна из высоких себестоимостей добычи нефти — добыча нефти в море, которую ведут Великобритания, Норвегия и ряд других европейских стран в неглубоком Северном море, и США — на глубоководном шельфе Мексиканского залива. Это связано с необходимостью строить нефтяные платформы и использовать дорогое оборудование.

Зависимость цены нефти на рынке от способа добычи

Основные технологии, применяемые для добычи нефти плотных пород -бурение горизонтальных скважин и применение в них многостадийных гидроразрывов пласта -были известны и ранее. Первая горизонтальная скважина на Баккене была пробурена еще в 1987 г. Однако массовое тиражирование технологий, приведшее к бурному росту добычи нефти плотных пород, стало возможным только в условиях высоких цен на нефть. Существенным отличием добычи нефти плотных пород от традиционной добычи является крайне высокий темп падения дебита. К примеру, по Баккену падение добычи нефти новой скважины составляет около 6% в месяц. За год суточная добыча нефти по скважине в среднем падает более, чем в 2 раза. Соответственно, поддержание высокого уровня добычи нефти возможно только за счет постоянного бурения новых скважин. Число буровых, ведущих работы на плотных породах США, составило в 2020 г. более 1300 или почти 40% от всех буровых установок, действующих в мире. В среднем за 2020 г. добыча новых скважин на Баккене составила 390 тыс. барр./сут., среднемесячный прирост добычи составил 106 тыс. барр./сут., а падение добычи нефти переходящих скважин -284 тыс. барр./сут.

Схема заработка миллиона:  Украина получит 1,7 миллиард долларов

Рост добычи нефти происходил не только за счет увеличения объемов бурения, но и из- за повышения эффективности. Одним из важнейших факторов увеличения эффективности разработки нефти плотных пород было уменьшение времени бурения и заканчивания скважин. За последние 7 лет средний срок бурения скважины снизился с 4- 5 месяцев до двух недель, и ресурсы по дальнейшему улучшению этого показателя на данный момент практически исчерпаны. Это означает, что цена окупаемости для средней скважины в плотных породах вряд ли может быть значительно снижена.

Как представляется, возможности по дальнейшему росту эффективности разработки плотных пород ограничены. Рост продуктивности новых скважин замедлился, в 2020 г. продуктивность на Баккене увеличилась на 7% по сравнению с предыдущим максимальным значением в 2020 г. Причем, улучшение продуктивности новых скважин скорее связано с концентрацией бурения в высокопродуктивных зонах (sweet spots), а не с улучшением технологий бурения.На Игл Форд продуктивность новых скважин росла быстрее, так как это более «молодая» формация. Но к 2020 г. возможности быстрого роста были практически исчерпаны, он составил всего 4%.

Бурение и цены на нефть Ключевой вопрос, на который сегодня пытаются ответить, -какой уровень цен на нефть достаточен для поддержания высоких темпов бурения в США? Зачастую оперируют средними величинами -к примеру 50 или 60 долл./барр. Однако плотные породы не однородны. К примеру, средние начальные дебиты нефтяных скважин по округам формации Баккен отличаются более, чем в три раза . Поэтому для отдельных категорий скважин пороговая цена, ниже которой бурение оказывается неэффективным, может быть высокой, для других -низкой. Оценим на примере формации Баккен пороговые значения цены, соответствующие различным параметрам.

Для средних показателей (стоимость скважины 8 млн долл. США, начальный дебит -550 барр./сут.) пороговая цена составляет около 60 долл./барр. Однако для начального дебита 350 барр./сут. при прочих равных условиях пороговая цена составляет уже 88 долл./бар. Если же стоимость скважины будет снижена в два раза с 8 млн долл. до 4 млн долл., то пороговая цена составит всего 37 долл./барр.

Связь объемов бурения и добычи зависит от темпов падения дебитов переходящего фонда скважин (т.н. базовой добычи). Так, коэффициент падения добычи нефти переходящих скважин в 2008-2009 гг. составлял всего около 2,5% по сравнению с 6% в 2020 г. Во время кризиса 2008-2009 гг. добыча в Северной Дакоте упала менее, чем на 15% при снижении бурения на 60% . При восстановлении цены на нефть число буровых вернулось на прежний уровень, и уровень добычи также продолжил рост. В современных условиях падение добычи может начаться при сокращении объемов бурения уже на 30%.

По оценке Департамента природных ресурсов Северной Дакоты, при цене нефти на уровне 55 долл./барр. будет сохраняться незначительный рост добычи нефти в 2020 г., который в 2020 г. перейдет в падение. При цене 45 долл./барр. падение добычи начнется уже в 2020 г.

Все мы довольно часто слышим словосочетание «цена на нефть». Его изо дня в день повторяют по телевизору, в газетах и на радио, делая прогнозы и демонстрируя графики. Однако именно это словосочетание дает пищу для заблуждений, поскольку единой «цены на нефть» не существует. Как и цена на любой другой товар, она регулируется в полном соответствии с основным экономическим законом — законом спроса и предложения. И в то же время этот показатель будет различаться в зависимости от места происхождения и качества нефти, а также от рынка, на котором она продается.

Сорта нефти сильно различаются по качеству и составу, и эти характеристики во многом зависят от места происхождения сырья. Основные параметры качества нефти — это плотность и содержание серы. Специалисты выделяют легкие, средние и тяжелые сорта. Как правило, легкие считаются более ценными, потому что из них можно получить больше легких нефтепродуктов, таких как бензин. У каждого сорта есть свое название, часто очень красивое. Например, существует арабская нефть марки Dubai crude (из названия понятно, что она добывается в Арабских Эмиратах), британская североморская нефть марки brent и нефть из Венесуэлы с романтическим названием Santa-Barbara. К сожалению, такое обилие различных сортов нефти затрудняет анализ состояния рынка. Для того чтобы облегчить эту задачу, специалисты рассматривают цены на те сорта, которые считаются наиболее типичными для отдельных центров переработки. Эти сорта получили название «эталонных». Например, для Европы эталонным считается сорт Brent Crude , добываемый в Северном море. Он же рассматривается как эталон в Северной Америке, наряду с «западнотехасской средней» (Light Sweet crude) и «североаляскинской» (Alaskan North crude) нефтями.

Долгое время внутри Организации экспортеров нефти (ОПЕК) в качестве ценового эталона использовали легкую аравийскую нефть. Однако в последнее время для анализа состояния рынка эти страны используют «корзину» из семи видов нефти. В нее входят: легкая нефть из Саудовской Аравии (Saudi Arabian Light crude), дубайская (Dubai crude) из ОАЭ, нигерийская легкая сорта Bonny (Nigerian Bonny Light crude), сахарская смесь (Saharan Blend) из Алжира, индонезийская Minas, венесуэльская Tia Juana и мексиканская Isthmus.Что касается российской нефти, то на экспорт она уходит под четырьмя товарными знаками: Нефть юралс, Siberian Light, REBCO и Sokol. Юралс — смесь легкой западносибирской нефти Siberian Light и высокосернистой нефти Урала и Поволжья, поставляется через Новороссийск и по системе нефтепроводов «Дружба». Siberian Light поставляют через порт Туапсе. Sokol — нефть, добываемая в проекте «Сахалин-2», экспортируется через порт Де-Кастри (Хабаровский край). REBCO — российская экспортная смесь сырой нефти (Russian Export Blend Crude Oil) — марка, используемая при экспортных поставках через порт Приморск.

До 70-х годов XX века цены на нефть были относительно стабильны из-за высокой степени монополизации отрасли. На рынке доминировали долгосрочные контракты, которые полностью устраивали и покупателей и продавцов в условиях, когда на протяжении долгого периода времени цены остаются на том же уровне. Однако такая структура ценообразования оказалась нежизнеспособной, когда в условиях мирового нефтяного кризиса 1970-х цены начали интенсивно меняться. Либерализация нефтяного рынка началась только в 80-е годы прошлого века. После того, как в 1983 году на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже (NYMEX — NYMEX) начались торги фьючерсными контрактами на нефть. Фьючерсный контракт (фьючерс) — это соглашение о поставке стандартного количества определенного товара в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня. Правилами биржи, на которой торгуется фьючерс, устанавливаются размеры «порции» товара и требования к его качеству.

Эти условия заранее известны всем игрокам рынка, что значительно упрощает торговлю. Таким образом, участникам торгов сегодня не обязательно привозить образцы нефти, которую они продают. Ежедневно на мировых биржах заключаются сделки на тысячи и тысячи таких контрактов. И на самом деле получается, что один и тот же баррель нефти может переходить от одного продавца к другому много раз, принося им прибыли или убытки в зависимости от того, в какую сторону качнется цена.

Сегодня эти цены устанавливаются на международных биржах — местах, где спрос встречается с предложением. Как и другие природные ресурсы и сельскохозяйственная продукция, нефть торгуется на товарно-сырьевых биржах, самые крупные из которых — это Нью-Йоркская товарно-сырьевая биржа NYMEX и Международная нефтяная биржа в Лондоне IPE. Кроме них, довольно большие объемы нефти продаются на биржах в Сингапуре, Японии и Венесуэле.

Для прослеживания динамики цен на нефть специалисты пользуются несколькими источниками информации. Один из них – рыночные информационные бюллетени. Вероятно, наиболее распространенными среди них являются серия бюллетеней Platt’s по состоянию рынков и уровню цен, публикуемая группой McGraw-Hill, еженедельник Petroleum Intelligence Weekly и данные информационного агентства Petroleum Argus.Также одним из наиболее надежных источников информации о состоянии мировых нефтяных рынков считается Monthly Oil market Report («Ежемесячный обзор нефтяного рынка»), содержащий детальную информацию по добыче нефти, предложению и объему запасов по всему миру. Этот обзор публикуется Международным энергетическим агентством (International Energy Agency, IEA), объединяющим 21 европейскую страну, США, Канаду, Японию, Южную Корею, Австралию и Новую Зеландию.

Виды цен на мировом рынке нефти

Чтобы упростить экспорт, были придуманы некие стандартные (маркерные, эталонные) сорта нефти, связанные либо с основным месторождением, либо с группой месторождений.

Цены на большинство сортов прямо или косвенно определяются по рыночным ценам на следующие базовые виды нефти:

— Light Sweet (с 1983, также известна как Нефть wti и WTI Crude Oil) — техасская нефть, торгуемая на NYMEX. Её цена фиксируется на момент поставки на хранилища или трубопроводы города Кушинг, штат Оклахома, США;

— London Brent Oil (с 1980-ых, также называется Brent Sweet Light Crude, London London Brent, торгуется на ICE) — нефтяная смесь нескольких месторождений Северного моря (Великобритания и Норвегия), задает стандарт цен для рынков Европы и стран ОПЕК;

— Dubai/Oman (с 2007 года, также Oman Crude, торгуется на Dubai Mercantile Exchange) — основной маркерный сорт для азиатского рынка.

Объёмы добычи маркерных сортов сравнительно невелики, на 2020 год добыча Ekofisk и Нефть сорта wti составляла суммарно около 2 % от мировой добычи. Более 90 % сделок с нефтью приходится на внерыночные средне- и долгосрочные контракты.

Исходя из котировок цен на базовые маркерные сорта Нефть wti и Oseberg, публикуемых в PRA Platts, Argus Media и некоторых других, определяются цены большинства физических поставок различных экспортируемых сортов, связанных с конкретными месторождениями или регионами. Для Российской Федерации экспортными являются тяжёлая Urals и легкая нефть Siberian Light. В Ираке — Kirkuk. Некоторые страны производят несколько сильно различающихся сортов нефти, например в Иране добывается лёгкая Iran Light и тяжёлая Iran Heavy.

Маркерные сорта на рынке нефти

Маркерные сорта нефти (эталонные сорта; benchmark crude) — это сорта (англ.)русск. нефти с определенным составом (содержание серы, плотность), цены на которые широко используются при установке цен при покупке и продаже различных видов сырой нефть для удобства производителей и потребителей нефти. В мире существует три основных маркерных сорта: Ekofisk, Texas Light Sweet (Нефть марки wti) и Dubai Crude. Котировки на эти сорта, публикуемые котировочными агентствами, определяют цены в основных регионах:

— «Brent», добываемый в Северном море — для рынков Европы и Азии. Цены примерно на 70% экспортируемых сортов нефти прямо или косвенно задаются на базе котировок нефти сорта брент;

— «WTI» (Texas Light Sweet), известная также как «(Texas) Light Sweet» — для западного полушария (США) и как ориентир для других сортов нефти. В XX веке долгое время был единственным маркерным сортом.

Маркерный сорт Dubai Crude широко используется при определении цен нефти, экспортируемой из Азии. Ранее ОПЕК использовала собственный эталонный показатель, средневзвешенную стоимость 12-ти различных марок нефти, экспортируемых странами ОПЕК, который называется нефтяной корзиной ОПЕК (Reference Basket of crudes).

Обычно маркерные сорта связаны с каким-то основным месторождением или с группой месторождений, нефть из которых имеет сходные свойства и открыто торгуется на рынке с достаточной ликвидностью. Так Brent Blend — изначально означал нефть, добытую в Великобритании на одноименном шельфовом месторождении (открыто в 1970-ых годах), однако позже Platts добавил к ней нефть, добываемую на трёх соседних месторождениях Британии и Норвегии (BFOE). Стандартный сорт США — Нефть wti (также WTI) — легкая нефть, добываемая в Техасе.

Наиболее значимыми агентствами, ежедневно публикующими средние котировки на маркерные сорта нефти (Brent, Нефть марки wti), являются ценовые агентства Platts и Argus Media, менее популярны Asia Petroleum Price Index (APPI), ICIS London Oil Report. Именно котировки ценовых агентств указываются в средне — и долгосрочных контрактах на поставку около 90 % экспортируемой нефти, при этом, в зависимости от её качества, она может продаваться со снижением цены или с доплатой относительно маркерного сорта.

Многие страны для упрощения экспорта ввели стандартные сорта нефтей, имеющие стабильные параметры. Иногда в качестве стандарта выступает определенная смесь. Например, в Российской Федерации существует несколько основных сортов: тяжелая смесь Urals (цена рассчитывается с дисконтом от Brent Crude ), легкая нефть Siberian Light (добываемая в Ханты-Мансийском АО), ESPO[13] (марка восточносибирской нефти). Другие Российские сорта: REBCO, Sokol (Сахалин-1), Vityaz (Сахалин-2), арктический сорт ARCO (месторождение Приразломное, разрабатываемое «Газпром нефтью»). Цены на три из пяти основных российских экспортных марок, Urals, Siberian Light и REBCO, рассчитываются исходя из цен на нефть брент. В Норвегии экспортируется сорт Statfjord, в Ираке — Kirkuk. Часто бывает, что страна производит два сорта нефти — лёгкую и тяжёлую. Например в Иране это Iran Light и Iran Heavy.

WTI (West Texas Intermediate)

В настоящее время маркерный сорт West Texas Intermediate используется в основном в США (торгуется с доставкой в г. Кушинг, Оклахома), для установки цен нефти, добываемой в США, так и для некоторых импортных сортов. Нефть марки wti — это лёгкая (плотность API) и «сладкая» (содержит мало серы) нефть, что делает её подходящей для переработки в низкосернистые топлива (бензин и дизель). Европейская нефть марки брент имеет чуть большую плотность и большее содержание серы, однако также является высококачественной нефтью. Корзина ОПЕК ещё тяжелее и сернистее чем Нефть сорта брент. В результате этих различий, а также в связи с необходимостью доставки до Кушинга, до 2020 Wti обычно стоила на 1-2 доллара за баррель дороже чем Ekofisk и на 3-4 доллара дороже корзины ОПЕК. (С 2020 года по различным причинам спред между Нефть wti и другими марками резко изменился). Канадская маркерная нефть Edmonton Par схожа по свойствам с Нефть марки wti. Добыча нефти Нефть марки wti составляет около 1% от общемировой нефтедобычи.

Смесь Brent (Brent Crude)

Сорт London Brent (Oseberg) используется в Европе и, в меньшей степени, в Азии. Этот сорт в настоящее время является смесью из 4 групп шельфовых месторождений (BFOE — Oseberg, Forties, Brent petroleum и Oseberg) в Северном Море, принадлежащих Великобритании и Норвегии. В состав смеси входит нефть, добываемая из 15 различных месторождений. Данная марка стала эталонной благодаря надежности поставок, наличию нескольких независимых поставщиков и готовности её покупки со стороны множества потребителей и переработчиков. Несмотря на некоторые проблемы с поставками в прошлом и не самые большие объёмы производства, смесь BFO обладает достаточной ликвидностью, чтобы оставаться маркерной. Добыча нефти, входящей в смесь Brent petroleum, составляет около 1% от общемировой нефтедобычи.

Dubai Crude (Fateh) и Oman crude

Dubai Crude, также известная под названием Fateh — это легкая нефть, добываемая в эмирате Дубай (ОАЭ). Длительное время Dubai Crude была единственной нефтью, свободно торгуемой на Ближнем Востоке, однако затем развился спотовый рынок на нефть Оман (Oman crude). Длительное время производители нефти на Ближнем Востоке использовали средемесячные котировки на сорта Dubai (позже Dubai и Oman) в качестве эталонов для экспортных контрактов на дальний восток, (цены на фьючерсы Нефть wti и BFO использовались для экспорта в атлантический регион).

Российские сорта нефти

Россия имеет свои марки нефти которые котируются относительно эталонных сортов нефти.

Тяжелая нефть Urals

Российская марка экспортной нефтяной смеси. Получается смешением в системе трубопроводов «Транснефти» тяжелой, высокосернистой нефти Урала и Поволжья (содержание серы в которых достигает 3,0 %, а плотность в градусах API — Американского института нефти — не превышает 26-28) с лёгкой западносибирской нефтью Siberian Light (плотность 36,5 в градусах API, содержание серы 0,57 %). Итоговое содержание серы в нефти сорта Urals должно составлять не более 1,2-1,4 %, плотность в градусах API — 31-32 (или 860-871 кг/м³). Для сравнения, Brent Sweet Light Crude и Нефть wti имеют плотность 38-40°API и содержание серы не более 0,2-0,4 %, а ближневосточная нефть сортов Oman и Dubai имеет плотность 30-33°API, содержание серы 1,1-2,1%.

Urals — сорт высокосернистой нефти (содержание серы около 1,3 %), которая представляет собой смесь из нефти, добываемой в Ханты-Мансийском автономном округе, Башкортостане, Татарстане и Самарской области. Основные производители нефти Urals — это компании Роснефть, «Башнефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Газпром нефть», «ТНК-BP» и «Татнефть». Стоимость российской нефти исторически определялась как цена барреля нефти brent с скидкой, то есть уменьшенная на 1-2 доллара, поскольку российская нефть является более тяжелой (содержит меньше бензиновой и газойлевой фракций и, как следствие, имеет более высокую плотность) и имеет более высокое содержание серы. С конца 2000-х фактически является самостоятельным маркерным сортом. Сама по себе Западно-Сибирская нефть (Siberian Light) имеет приемлемое качество (0,6% серы) и сходна по составу с Brent petroleum и Wti, которые относятся к так называемому сорту Light Sweet Oil — малосернистой («сладкой») лёгкой нефти, соответствующей большей части мирового спроса. В Российской Федерации фьючерс на нефть сорта «Urals» торгуется на срочном рынке Московской биржи. В 2006-2020 годах пытались вывести фьючерсы на нефть Urals на американскую биржу NYMEX под маркой REBCO (Russian Export Blend Crude Oil). Поставки на экспорт нефти марки Urals осуществляются в основном через морские порты, в частности, Новороссийск и по системе нефтепроводов «Дружба». Для уменьшения содержания серы с середины 2020-х годов часть добываемой высокосернистой нефти Татарстана и Башкирии, около 20%, перерабатывается внутри Российской Федерации, в частности, на нижнекамском комплексе Танеко и не поступает в экспортные нефтепроводы.

Легкая нефть Siberian Light

Легкая западносибирская нефть, добываемая в Ханты-Мансийском автономном округе. Плотность 35-36 в градусах API (Американского института нефти) — и содержанием серы 0,57 %. Сходна по составу с Oseberg и Нефть марки wti, которые относятся к так называемому сорту West Texas Intermediate Oil — малосернистой лёгкой нефти, на которую и приходится большая часть мирового спроса. Из лёгких сортов нефти на НПЗ получают больше бензиновых фракций, чем в среднем из других сортов. Меньшим спросом пользуются и, следовательно, более низкую цену имеют тяжёлые сорта нефти, из которых при переработке получают большое количество тяжелого мазута. К таким сортам относится, например, Maya (Мексика). Из тяжёлых сортов нефти тоже можно получать топливо, но со значительно большими издержками на переработку.

Brent oil — это мировой эталон нефти по ее качеству, свойствам и составу, который является оптимальным с точки зрения переработки и производства нефтепродуктов. Свойства Brent: плотность около 38° API и содержание серы 0,2-1 %, Плотность Нефть wti составляет 40° API, содержание серы — 0,4-0,5 %.

Siberian Light — сорт нефти (содержание серы около 0,57 %), которая представляет собой смесь из нефти, добываемой в Ханты-Мансийском автономном округе. Основные производители нефти Siberian Light — компании «Роснефть», «Лукойл», «Сургутнефтегаз», «Газпром нефть», «ТНК-BP».

Легкая нефть ESPO

Марка сибирской нефти, поставляемая по трубопроводу Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО). Цена нефти ESPO сейчас имеет привязку к эмиратскому сорту Dubai Crude, премия к цене которой в мае 2020 года составляла $4,4 за баррель. В июне 2020 года, Espo наоборот торговалась с скидкой $0,4-1,4. При этом считается, что качество нефти ESPO выше ближневосточной. Нефть этой марки поставляется в страны Азии, а также на западное побережье США, где конкурирует с аляскинской нефтью сорта ANS. По данным Reuters, на ESPO в начале 2020 года приходилось 0,3 % мировых поставок нефти. В январе 2020 года совокупные поставки нефти этого сорта составили 7 млн баррелей. Вопрос о создании российского ГОСТа на эту нефть пока находится в стадии обсуждения в Правительстве РФ. Целью создания данной марки является отделение ценообразования на нефть в трубопроводе ВСТО от нефти марки Urals.

По американским стандартам плотность одной из смесей на основе нефти, поставляемой через ВСТО, под названием ESPO blend, составляет 34,8 градуса API с содержанием серы 0,62 % (до 0,53 %), в то время как нефть сорта Dubai значительно более сернистая — 2,0 % при плотности 31 градуса API. Вследствие этого, такая нефть более привлекательна для нефтепереработчиков, чем Urals, так как при переработке сырья удаление серы — сложный процесс, повышающий себестоимость топлива. Впрочем, для сравнения, нефть самого распространенного сорта Brent petroleum имеет плотность 38,3° градуса API, при 0,37 % содержания серы.

Для сравнения, Urals (российская марка экспортной нефтяной смеси) получается смешением в системе трубопроводов «Транснефти» тяжелой, высокосернистой нефти Урала и Поволжья (содержание серы в которых достигает 3,0 %, а плотность в градусах API — Американского нефтяного института — не превышает 26-28) с лёгкой западносибирской нефтью Siberian Light (плотность 36,5 в градусах API, содержание серы 0,57 %). Итоговое содержание серы в нефти сорта Urals составляет 1,2 %, плотность в градусах API — 31-32. Президент агентства Platts Лоуренс Нил отмечал, что ESPO, в случае стабильности поставок и качества нефти, в будущем может стать новым эталонным сортом на рынке Северной Азии. Аналитики считают, что ESPO имеет очень хорошие перспективы на тихоокеанском рынке, что связано с высоким качеством и коротким транспортным плечом. Тем не менее, ожидается, что новая марка станет признанным ценовым маркером только в случае существенного увеличения объёма поставок, которое произойдёт после достройки ВСТО и расширения мощностей восточносибирских нефтяных месторождений.

REBCO (Russian Export Blend Crude Oil)

Это неудачный проект создания нового сорта российской экспортной нефтяной смеси. Смесь формируется в системе трубопроводов «Транснефть» путем смешения тяжелой высокосернистой нефти Урало-Поволжья и малосернистой нефти Западной Сибири, соответствующей по своим характеристикам марке Urals. В настоящее время целесообразно применение обозначение Urals (REBCO) — для нефти сорта Urals, вывозимой за пределы Российской Федерации через морские порты Приморск и Усть-Луга. На Нью-Йоркской товарной бирже нефть данной марки котируется на условиях Fob в порту Приморск. За период с 2006-2020 года сделок на фьючерс REBCO, по данным Ъ, не заключалось. Котировки REBCO перестали обновляться в ноябре 2020 года.

Мониторинг и прогнозирование цен на нефть

Для отслеживания динамики цен на нефть пользуются различными источниками информации, в частности рыночными информационными бюллетенями. Наиболее значимыми международными котировочными агентствами (англ. Price Reporting Agencies), публикующими котировки нефтяных цен, являются ценовые агентства Platts (публикует в том числе котировки нефти brent), Argus Media (Argus Sour Crude Index) и Reuters, менее популярны Asia Petroleum Price Index (APPI) и ICIS London Oil Report.

Коррупция на мировом рынке нефти

Риск появления коррупции в нефтяном секторе связан со следующими его особенностями:

— объём операций — сделки в отрасли связаны с очень крупными суммами;

— большая маржа (цены отрасли, как правило, существенно превышают себестоимость);

— концентрация финансовых потоков и как следствие снижение подотчетности получающих доходы правительственных агентств перед населением;

— сложность технологий, структуры отрасли, правовых и налоговых механизмов помогают коррупционерам маскировать свою деятельность;

— естественные монополии, появление естественных монополий, характерное для отрасли, создает возможности для коррупции через регулирование доступа к ресурсам или введения платы за их использование.

Виды коррупции, характерные для отрасли:

— политическая коррупция, задача которой — влияние на политику в отрасли, принятие законов и режимов налогообложения, выгодных определенным лицам или группам лиц в ущерб общему благу;

— административная коррупция — злоупотребление служебными полномочиями с целью незаконного получения дохода или иных выгод в обмен на одобрение каких-либо операций (торговых или хозяйственных), попустительство коррупции, «нужное» толкование налогового законодательства;

— патентная коррупция — присвоение идей и изобретений индивидуальных изобретателей фирмами или чиновничеством;

— коммерческая коррупция — злоупотребления в области закупок и тендеров, откаты и раздувание затрат руководящих работников и администраторов;

— крупномасштабная коррупция — прямое присвоение крупных денежных сумм через нецелевое использование производственных мощностей, продуктов или доходов.

Основные участники коррупционных схем в отрасли:

— правительства — коррупционные отношения могут возникать между правительствами стран, потребляющими нефть и добывающими её;

— нефтяные компании и компании, обслуживающие нефтяной сектор;

— влиятельные торговцы, чьи действия варьируются от лоббирования до заключения незаконных сделок, от политической до крупномасштабной коррупции;

— банки — отмывание средств, незаконно полученных в результате коррупционной деятельности.

Рынок нефти сегодня

В качестве основных финансовых факторов, влияющих на цены на нефть, выделяют курс доллара США по отношению к другим валютам и секьюритизацию сырьевых рынков (возросший объем «бумажных» нефтяных контрактов, включая производные инструменты, многократно превышающий торговлю физической нефтью). Укрепление доллара ведет к росту его покупательной способности, а значит к снижению реальной стоимости номинированных в нем товаров, включая нефть, и наоборот. В период 2007-2008 гг. и 2008-2020 гг. ослабление доллара привело к тому, что цены нефти, выраженные в корзине основных валют развитых стран, были значительно ниже цен, выраженных в долларах. Разница достигала 20-30 долл./барр. или порядка 16-20% к пиковым ценам.

Действия властей США оказывают сильное влияние как на курс доллара, так и на объем финансовых средств на нефтяных рынках. В начале 2000-х гг. руководство ФРС США приняло решение о снижении целевой ставки с 6,5% до 1%. Это ознаменовало начало эры «дешевых денег», которая не только стимулировала рост экономики США, но и обеспечила финансовые рынки дополнительной ликвидностью. Одновременно был отменен закон Гласса-Стиголла, разделяющий коммерческий и инвестиционный банкинг, что позволило вовлечь большее количество финансовых институтов в биржевые торги. Так на факторах роста стоимости товаров и притока в них средств активы под управлением на сырьевом рынке, по данным Barclays Capital, выросли с 13 млрд. долл. в 2003 г. до 430 миллиард долл. в 2020 г. Другим важным решением ФРС США стало активное «печатание» денег в начале 2009 г. вследствие мирового финансового кризиса 2008-2020 годов г. Деньги предназначались главным образом для выкупа «плохих» активов с целью поддержания финансовых рынков. Позднее такие программы выкупа стали называться количественным смягчением (QE). За 6 лет действия было совершено 3 раунда программы количественного смягчения (QE 1,2,3), на общую сумму чуть менее 4 трлн долл. В банковскую систему было вброшено огромное количество долларов, часть которых пошла также в инвестиции в финансовые инструменты, в том числе на товарно-сырьевой рынок.

Первая программа была запущена в момент обвального падения на всех фондовых рынках, в том числе сырьевых. Высокая фундаментальная недооцененность нефти как актива сделала фьючерсы на нее привлекательными для инвестирования. Вторым фактором послужило последующее снижение доходности казначейских облигаций США. Практически нулевая целевая ставка и реализация программ выкупа казначейских облигаций с рынка снизили доходность на долговом рынке ниже уровня инфляции. Вследствие этого часть инвестиций была переведена в более кованные инструменты, в частности на рынок нефти. Так с IV кв. 2008 г. по I кв. 2020 г. общий приток средств в инструменты, ориентированные на товарно-сырьевые активы, составил 164 млрд долл. Если этому способствуют фундаментальные факторы, то рынки способны сильно разгонять цену в ту или другую сторону, в рамках ажиотажа (начало 2008 г.) или паники (конец 2008 -начало 2009 гг.). Однако попытки доказательно определить «спекулятивную» составляющую в цене нефти до сих пор не привели к успеху. Так, исследования показали, что динамика открытых позиций на рынке производных инструментов следует за ценой на нефть, а не наоборот.

В 2008 г. Комитета по торговле товарными фьючерсами США (Commodity Futures Trading Commission) и Торговой палате США было поручено оценить роль спекулянтов в росте цены на нефть. Итоговый вывод заключался в том, что рост цен в 2008 г. был вызван фундаментальными факторами. Тем не менее, правительства развитых стран все же решили ужесточить правила торговли на финансовых рынках, включая следующие меры:

— методические рекомендации по банковскому надзору «Базель III», которые увеличили нормы достаточности капитала для банков. В том числе требования по капиталу для совершения кованных сделок, к которым относятся срочные сделки. Чем выше цены на сырьевой актив, тем выше будет стоимость управления инвестициями;

— закон Додда-Франка в США, постановление ЕС по регулированию структуры финансовых рынков (European Market Infrastructure Regulation) и Директива ЕС «O рынках финансовых инструментов» (The Markets in Financial Instruments Directive) усилили регулирование внебиржевой торговли производными инструментами, в том числе стоимость проведения транзакций;

— Правило Волкера, вступившее в действие в 2020 г., запретило системообразующим банкам использовать собственные средства для торговли ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, такими как фьючерсы и опционы. Правило также запрещает иметь долю в хедж-фондах более 3%.

Эти законодательные акты, в особенности Правило Волкера, призваны снизить активность финансовых институтов на срочных рынках.

За четыре последних года добыча нефти плотных пород в США выросла в 5 раз и в 2020 г. превысила 4 млн барр./сут., а ее доля составила почти половину добычи по стране в целом . В результате в 2008 г. произошел перелом в динамике добычи и сформировалась новая тенденция роста. В 2020 г. среднегодовые показатели добычи превысили уровень в 9 млн барр./сут., а к концу года США стали мировым лидером по добыче нефти.

Рост добычи нефти в США в значительной степени компенсировал фактическое выбытие нефтяных объемов с рынка с начала текущего десятилетия (в частности, в связи с началом военных действий в Ливии в марте 2020 г. и введением нефтяных санкций против Ирана в 2020 г.). Это способствовало стабилизации цен на нефть в коридоре 100- 110 долл./барр.

Наступившее в начале лета 2020 г. относительное спокойствие на Ближнем Востоке (постепенное восстановление нефтяной инфраструктуры Ливии и ослабление санкций в отношении Ирана) разрушило рыночное равновесие и стало одним из факторов снижения цен на нефть.

Более того, на рынке сложился дисбаланс в сторону предложения нефти. По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), Агентства энергетической информации США (АЭИ) и ОПЕК, 2020 г. характеризовался превышением предложения над спросом в каждом квартале. При этом, в среднем за год каждые сутки добывались «лишние» 0,8 -0,9 млн барр./сут., то есть в целом за год количество избыточной нефти в мире составило 290 -330 млн барр. Таким образом, падение цен стало следствием перепроизводства, а не заговора против России, как это периодически преподносят разные эксперты.

Грядущее снятие санкций с Ирана вызвало оживленную дискуссию о том, как эти действия повлияют на нефтяные цены в мире. Многие эксперты скептически отнеслись к способности Ирана быстро нарастить значительные объемы нефтедобычи. За долгие «санкционные» годы иранская нефтяная отрасль была недофинансирована и переживала технические и инвестиционные сложности. Дополнительный вопрос — как быстро санкции в отношении Ирана могут быть сняты и как быстро Тегерану удастся договориться с другими членами ОПЕК об увеличении доли на рынке. У Исламской республики достаточно непростые отношения с главным членом нефтяного картеля — Саудовской Аравией.

Ключевой вопрос все же не в том, сколько нефти Иран будет способен поставить на рынок в ближайшее время, а в том, как это повлияет на удержание нефтяных цен на низком уровне и как отразится на стратегиях других производителей углеводородного сырья от США до Российской Федерации, учитывая, что сегодня излишек нефти на рынке составляет порядка 2,5 млн барр. в день.

Крупнейшие участники рынка нефти

Лицо нефтяной индустрии определяют крупные нефтяные компании. Эти гигантские по своим масштабам организации занимаются всем от поиска и разведки нефтяных месторождений до продажи нефтепродуктов конечному потребителю, т.е. нам с вами.

Американская компания «ExxonMobil»

Крупнейшая в мире нефтяная компания, а также самая дорогая частная корпорация в мире. Компания ведет свою историю от нефтяного объединения Standard Oil, основанного в 1882г. миллиардером Джоном Рокфеллером. В своем нынешнем виде компания появилась в 1999г. в результате слияния компаний Exxon и Mobil. Наиболее известными брендами компании являются Exxon, Esso и Mobil, под которыми выпускаются автомобильные масла и другие ГСМ. В конце августа этого года ExxonMobil и российская Роснефть подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве.

Нидерландско-британская компания «Royal Dutch Shell»

Нидерландско-британская нефтегазовая компания. Группа была создана в 1907 путём объединения Royal Dutch Petroleum Company и The «Shell» Transport and Trading Company Ltd в пику экспансии американского треста Standard Oil. Около 100 % акций компании по состоянию на июль 2020 года находились в свободном обращении. Капитализация на этот период — $159,4 миллиард. Председатель совета директоров компании — Йорма Оллила (фин. Jorma Ollila). Главный управляющий директор с июня 2009 года — Петер Возер (нидерл. Peter Voser). Заместитель председателя и старший независимый директор — Джон Керр.

«Shell» ведёт геологическую разведку и добычу нефти и газа в более чем 40 странах мира.Также «Shell» полностью или частично владеет более 50 заводами по переработке нефти. В частности, компании принадлежит один из крупнейших в Европе нефтеперерабатывающий завод Pernis в Нидерландах мощностью 10 000 т в сутки, завод «Стэнлоу» в Великобритании мощностью 12 млн т в год, три НПЗ во Франции общей мощностью 40 790 т в сутки. «Шелл» принадлежит крупнейшая в мире сеть АЗС, которая насчитывает более 55 тыс. станций.

Компания Royal Dutch Shell совместно с «Роснефтью» в лице Rosneft-Shell Caspian Ventures Ltd. владеет 7,5% в Каспийском трубопроводном консорциуме, а также 27,5% в проекте СРП «Сахалин-2» в лице «Шелл Сахалин Холдингс Б.В.». Компании также принадлежит 50% в проекте освоения Салымской группы нефтяных месторождений в Ханты-Мансийском автономном округе, которая включает в себя Западно-Салымское, Верхне-Салымское и Ваделыпское месторождения.

Компания Саудовской Аравии «Saudi Aramco»

Национальная нефтяная компания Саудовской Аравии. Одна из крупнейших нефтяных компаний мира по показателю добычи нефти и размеру нефтяных запасов. Штаб-квартира — в Дахране.

«Saudi Aramco» контролирует месторождения с запасами нефти примерно 260 млрд. баррелей (99 % запасов Саудовской Аравии), что составляет около четверти мировых разведанных запасов нефти. Имеет большое влияние в ОПЕК. Компания контролирует добычу Природного газа на территории страны, владеет современными нефте- и газоперерабатывающими заводами. Компания имеет филиалы, совместные предприятия и дочерние компании в Китае, Японии, на Филиппинах, Республике Корея, Сингапуре, Объединенных Арабских Эмиратах, США и Великобритании. Компании принадлежит флот современных супертанкеров.

У «Saudi Aramco» имеется совместное предприятие с российской нефтяной компанией «ЛУКОЙЛ» — «Lukoil Saudi Arabia Energy Ltd.» (LUKSAR). В начале 2007 года это СП обнаружило коммерческие залежи Природного газа на блоке А, расположенном в восточной части нефтегазоносного бассейна Руб-эль-Хали (к югу от крупнейшего в мире нефтяного месторождения Аль-Гавар). Между правительством Саудовской Аравии и «LUKSAR» подписан договор о разработке этого блока на срок до 40 лет (общий объём инвестиций в проект, как ожидается, составит около $2 миллиард).

«Saudi Aramco» осуществляет добычу нефти в Саудовской Аравии, включая территориальные воды Персидского залива и Красного моря. Большая часть добычи нефти приходится на месторождения, расположенные на прибрежных равнинах Восточной провинции, в области, простирающейся более чем на 300 километров к северу и югу от Дахрана.

Компания была основана 29 мая 1933 года. Сегодня президентом и главным исполнительным директором является Халид А. Аль Фалих (Khalid A. Al-Falih). У «Saudi Aramco» имеется совместное предприятие с российской нефтяной компанией «ЛУКОЙЛ» — «Lukoil Saudi Arabia Energy Ltd.» (LUKSAR).

Иранская компания «National Iranian Oil Company»

Иранская национальная нефтегазовая компания. Штаб-квартира расположена в Тегеране. 100 % акций компании находятся у правительства Ирана. Государственная нефтяная компания — Национальная Иранская нефтяная компания (NIOC — National Iranian Oil Company) ведет разведку и разработку нефтяных и газовых месторождений, занимается переработкой и транспортировкой сырья и нефтепродуктов.

Национальная Иранская Газовая компания (NIGC — National Iranian Gas Company) занимается добычей, переработкой, транспортировкой и экспортом газа. Решение вопросов нефтехимического производства возложено на Национальную нефтехимическую компанию (NPC — National Petrochemical Company).

Нефтегазовая компания Венесуэлы «PDVSA»

«Petróleos de Republic Venezuela, Sociedad Anonima» — государственная нефтегазовая компания Венесуэлы. Создана в 1976 г. в период национализации всего нефтегазового сектора. После либерализации рынка в 1990-е гг. в Венесуэлу вернулись крупные иностранные компании, создавшие с PDVSA целый ряд совместных предприятий. Однако Petroleo de Republic Venezuela сохранило за собой монопольное право на добычу Природного газа. Петролеос де Венесуэла занимается разведкой, добычей, переработкой и сбытом нефти и Природного газа, а также производством нефтехимикатов.

Китайская национальная нефтегазовая корпорация (CNPC)

Китайская государственная нефтяная компания. Штаб-квартира — в Пекине. Помимо Китая, у CNPC имеются проекты в Азербайджане, Перуанская республика, Венесуэле, Омане, Судане, Туркменистане и др. В 1999 году в составе «CNPC» выделена компания «PetroChina». Доля компании на рынке Китая составляет 60 % по сырой нефти, 73,4 % по Природному газу и 41 % по нефтепродуктам. Выручка компании в 2005 $86 млрд; прибыль — 178 миллиард юаней.

Корпорация является крупнейшим в Китае производителем и продавцом сырой нефти и Природного газа, одной из крупнейших в мире нефтяных компаний. Корпорация распоряжается 17 нефтегазовыми предприятиями на территории Китая, 33 нефтеперерабатывающими и нефтехимическими заводами, 36 предприятиями по продаже нефти, 11 зарубежными предприятиями и рядом научно-исследовательских институтов.

Британская нефтегазовая компания «BP» (British Petroleum)

Британская нефтегазовая компания. Штаб-квартира компании расположена в Лондоне. Основатель компании «British Petroleum» — Вильям Нокс дАрси (William Knox DArcy, 11 Октября, 1849 — 1 Мая, 1917). Акций компании находится (по данным на январь 2020 года) в свободном обращении. 5 % находятся в собственности компании «Роснефть». Председатель совета директоров — Карл-Хенрик Сванберг (Carl-Henric Svanberg). Главный управляющий — Роберт Дадли. Компания ведёт добычу нефти и газа во многих уголках земли, как на суше, так и на шельфе

«BP» владеет нефтеперерабатывающими и нефтехимическими мощностями, сетью АЗС, выпускает масла под маркой Castrol. Также компании принадлежат доли в 10 газопроводах и пяти регазификационных терминалах в Северном море. Кроме того, компания владеет 47%-ной долей в газопроводе на Аляске, а также несколькими приёмными терминалами для сжиженного Природного газа в Мексиканском заливе.

Американская нефтяная компания «ConocoPhillips»

Американская нефтяная компания. Штаб-квартира — в Хьюстоне, штат Техас. Компания создана в 2002 году путем слияния компаний «Conoco» (основана в 1875 году под названием «Continental Oil & Transportation») и «Phillips Petroleum» (основана в 1905 году). В июле 2020 года компания объявила о грядущем разделении своего бизнеса на две независимые компании: предполагается, что разведка и добыча останется в одной компании (она сохранит нынешнее наименование), а переработка и сбыт будут выделены в новую компанию с другим названием и собственным листингом на бирже, акции которой получат сегодняшние акционеры «ConocoPhillips».

Акции компании торгуются на Фондовой бирже NYSE (биржевой тикер NYSE: COP). Почти все акции находятся в свободном обращении, крупнейшие акционеры на июль 2020 года — компании Capital Research Global Investor (4,5 %), State Street Corp (4,11 %), Vanguard Group (4,09 %). Капитализация ConocoPhillips на июль 2020 года — $105,2 млрд. «ConocoPhillips» является третьей крупнейшей компанией США по капитализации, достоверным запасам нефти и газа, и добыче, и второй по объёмам перегонки нефти. ConocoPhillips является пятой крупнейшей компанией в мире (среди негосударственных компаний) по достоверным запасам нефти и газа и четвёртой по производственным мощностям. На 2020 год доказанные запасы углеводородов составляли 8,3 млрд. баррелей нефтяного эквивалента.

Энергетическая компания США «Chevron»

«Chevron» вторая после «ExxonMobil» интегрированная энергетическая компания США, одна из крупнейших корпораций в мире. Компания занимает 5 место в Fortune Global 500 (2020 год). Штаб-квартира — в городе Сан-Рамон, Калифорния (США). Основана в 1879 году в городе Пико-Каньон, Калифорния. В 2001 году поглотила компанию «Texaco», получив наименование «ChevronTexaco». В 2005 году вернулась к прежнему наименованию. Председатель совета директоров и главный управляющий компании с 2020 года — Джон С. Ватсон (John S. Watson). Компания ведёт добычу нефти в различных регионах мира. Ей принадлежит ряд нефтеперерабатывающих предприятий, а также обширная сеть АЗС.

Французская нефтегазовая «Total»

Французская нефтегазовая компания. Штаб-квартира расположена в Париже. Компания занимает 7 место в Fortune Global 500 (2020 год). Компания была основана в 1924 году под названием «Compagnie française des pétroles», название «Total» появилось в 1985 году. После поглощения бельгийской компании Petrofina в 1999 году получила название «Total Fina». Затем, в 2000 году, после слияния с французской «Elf Aquitaine», получила название «TotalFinaElf». С 2003 года компании было возвращено название «Total». Председатель совета директоров — Тьерри Демаре (Thierry Desmarest). Главный управляющий — Кристоф де Маржери (Christophe de Margerie).

Компания ведет операции более чем в 130 странах мира; в компании работает 111 000 сотрудников. Добыча нефти и газа достигает 2,6 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки (около 130 млн т в год), запасы оцениваются в 11,1 миллиард баррелей нефтяного эквивалента (около 1,5 млрд. т). Помимо добычи, компания осуществляет нефтепереработку и владеет сетью АЗС, а также владеет рядом предприятий химической индустрии, а также в других отраслях. Также имеет ряд дочерних компаний (например, Bostik).

ОПЕК как участник мирового рынка нефти

Организация стран — экспортёров нефти (англ. The Organization of the Petroleum Exporting Countries; сокращённо ОПЕК, англ. OPEC) — международная межправительственная организация, созданная нефтедобывающими странами в целях стабилизации цен на нефть. Часто рассматривается как картель. В состав ОПЕК входят 12 стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия, Венесуэла, Катар, Ливия, Объединённые Арабские Эмираты, Алжир, Нигерия, Эквадор и Ангола. Штаб-квартира расположена в Вене. Генеральный секретарь (с 2007 г.) — Абдалла Салем аль-Бадри.

Доказанные запасы нефти стран, входящих в ОПЕК, в настоящее время составляют 1 199,71 миллиарда баррелей . Страны члены ОПЕК контролируют около 2/3 мировых запасов нефти. На их долю приходится

35 % от всемирной добычи или половина мирового экспорта нефти.

Организация стран — экспортёров нефти была основана на конференции в Багдаде 10-14 сентября 1960 года по инициативе пяти развивающихся нефтедобывающих стран: Ирана, Ирака, Кувейта, Саудовской Аравии и Венесуэлы.

Для 1960-х годов был характерен процесс деколонизации и образования новых независимых государств. В этот период в мировой нефтедобыче господствовали семь крупнейших транснациональных компаний, так называемые «Семь сестёр»: Exxon, Royal Dutch Shell, Texaco, Chevron Corporation, Mobil, Gulf Oil и British Petroleum. ОПЕК была учреждена после того, как картель «Семь сестер» в одностороннем порядке снизил закупочные цены на нефть, исходя из которых они выплачивали налоги и ренту за право разработки природных ресурсов нефтедобывающим странам.

Целью создания организации явилось стремление новых независимых государств получить контроль над своими ресурсами и их эксплуатацией с учётом национальных интересов. В 1960-х годах на мировых рынках существовало избыточное предложение нефти, и поэтому одной из целей создания ОПЕК было предотвращение дальнейшего падения цен. ОПЕК разработала своё коллективное видение добычи нефти и создала Секретариат организации, который вначале располагался в Женеве, а с 1 сентября 1965 года — в Вене.

В 1968 году ОПЕК приняла Декларацию «О нефтяной политике стран — членов ОПЕК», в которой подчеркивалось неотъемлемое право всех стран на осуществление постоянного суверенитета над своими природными ресурсами в интересах их национального развития.

В течение 1960-х годов количество стран — членов ОПЕК выросло вдвое за счёт присоединения ещё пяти нефтедобывающих стран: Катара (1961), Индонезии (1962), Ливии (1962), Объединённых Арабских Эмиратов (1967), Алжира (1969).

B ноябре 1962 года ОПЕК была зарегистрирована в Секретариате OOH как полноправная межправительственная организация. B 1965 ОПЕК установила официальные отношения c Экономическим и Социальным советом OOH, стала участником конференции OOH по торговле и развитию.

В течение этого десятилетия влияние ОПЕК на мировой рынок существенно выросло за счёт того, что правительства стран — членов ОПЕК взяли под свой контроль производство нефти на своей территории.

В 70-ых ОПЕК превратилась во влиятельную организацию на рынке нефти, от политики которой значительно зависели цены на сырую нефть. Этому способствовали два важнейших события в мире: эмбарго на поставку нефти арабскими странами в 1973 году и начало иранской революции в 1979 году.

ОПЕК расширила свои полномочия, начиная с первой встречи на высшем уровне глав государств и правительств в Алжире в 1975 году. ОПЕК призвала к новой эре сотрудничества в международных отношениях в интересах мирового экономического развития и стабильности. Это привело к созданию Фонда ОПЕК по международному развитию в 1976 году. Страны-члены предприняли амбициозные социально-экономические схемы развития.

В период 1970-х годов число стран членов ОПЕК выросло до 13 к 1975 году за счёт: Нигерии (1971), Эквадора (1973) и Габона (1975).

21 декабря 1975 года штаб-квартира ОРЕК была захвачена группой из шести вооружённых террористов во главе с Карлосом Шакалом. В результате погибли три человека: австрийский полицейский, член делегации Ливии и иракский сотрудник безопасности.

В начале этого десятилетия цены на нефть достигли рекордного уровня, однако затем стали снижаться и в 1986 году достигли минимума около 10 долларов США за баррель вследствие превышения предложения над спросом и снижения потребления углеводородного сырья за счёт замены источников энергии. Доля стран — членов ОПЕК в мировом производстве нефти сильно снизилась, общая выручка от продажи нефти снизилась на треть от ранее достигнутого уровня, что вызвало серьёзные экономические трудности для многих стран — членов организации.

Благодаря принятым мерам в рамках организации, цены удалось стабилизировать на уровне примерно равном половине уровня цен начала 1980-х, а доля стран — членов ОПЕК в условиях вновь растущего мирового производства начала восстанавливаться. Этого удалось добиться, благодаря согласованию и установлению квот добычи нефти для стран — членов ОПЕК и установления механизма ценообразования на основе корзины ОПЕК. В эти же годы удалось установить диалог и наладить сотрудничество со странами, которые не являются членами ОПЕК.

Цены в течение этого десятилетия менялись менее драматично по сравнению с предыдущим. Благодаря своевременным действиям ОПЕК, удалось избежать кризиса поставок нефти в связи с военными событиями на Ближнем Востоке 1990-1991 года. Однако чрезмерная волатильность и общая слабость цен преобладали в это десятилетие вследствие экономического спада в Юго-Восточной Азии и мягкой зимы в Северном полушарии в 1998-1999 годах. Тем не менее, в мире наблюдался стабильный подъём, который возник благодаря большей интеграции рынка нефти, который учёл изменения произошедшие в мире после распада СССР и краха социалистической системы. Для этого периода также характерным явились нарастающие процессы глобализации, революция в средствах связи и других высокотехнологичных направлений. Серьёзные изменения произошли в вопросах диалога между производителями и потребителями нефти, а также в вопросах взаимоотношений между странами-членами ОПЕК и не членами ОПЕК. После Саммита Земли 1992 года под эгидой Организации Объединенных Наций набирают обороты переговоры по изменению климата. В этих условиях ОПЕК стремится сбалансировать поставки нефти на мировой рынок.

В течение этого десятилетия произошло изменение состава ОПЕК: Габон вышел из ОПЕК, а Эквадор приостановил своё членство в организации. В 1998 году Россия стала наблюдателем в ОПЕК.

Инновационный ценовой механизм ОПЕК способствовал укреплению и стабилизации цен на нефть в первые годы данного десятилетия. Но сочетание рыночных сил, спекуляции и другие факторы изменили ситуацию в 2004 году, что привело к росту цен и увеличению волатильности хорошо обеспеченного сырой нефтью рынка. Цены взлетели до рекордных уровней в середине 2008 года, прежде чем упасть в условиях нарастающего мирового финансового кризиса и экономического спада. ОПЕК стала известной организацией в поддержке нефтяного сектора в рамках глобальных усилий по борьбе с экономическим кризисом. Благодаря второй и третьей встречам ОПЕК на высшем уровне в Каракасе и Эр-Рияде, в 2000 и 2007 годах были созданы стабильные рынки энергетики, устойчивого развития и окружающей среды.

В эти годы к ОПЕК присоединилась Ангола (2007), а Индонезия с января 2009 года приостановила своё членство, так как стала страной-импортёром нефти, но заявила, что она, скорее всего, вернётся, если она станет экспортёром нефти. Индонезия продолжает экспортировать легкую нефть, однако импортирует значительно большие объемы кислой нефти. Такой подход экономически оправдан, так как цена легкой нефти выше. В 2020 году Индонезия вновь подала заявку на вступление в ОПЕК .

В настоящее время в ОПЕК входит 12 членов, с учетом изменений состава, произошедших в 2007 году: появления нового члена организации — Анголы и возвращения в лоно организации Эквадора. В 2008 году Россия заявила о готовности стать постоянным наблюдателем в ОПЕК.

Цели ОПЕК на рынке нефти

Целью ОПЕК является координация деятельности и выработка общей политики в отношении добычи нефти среди стран — участниц организации, поддержания стабильных цен на нефть, обеспечения стабильных поставок нефти потребителям, получения отдачи от инвестиций в нефтяную отрасль.

Министры энергетики и нефти государств членов ОПЕК дважды в год проводят встречи для оценки международного рынка нефти и прогноза его развития на будущее. На этих встречах принимаются решения о действиях, которые необходимо предпринять для стабилизации рынка. Решения об изменениях объёма добычи нефти в соответствии с изменением спроса на рынке принимаются на конференциях ОПЕК.

Деятельность ОПЕК на мировом рынке нефти

Высшим органом организации является Конференция стран-участниц, созываемая, как правило, 2 раза в год. Конференция решает вопросы приёма новых членов, утверждает состав Совета управляющих, бюджет и финансовый отчёт, назначает председателя Совета управляющих, генерального секретаря, его заместителей и ревизора.

Совет управляющих подготавливает вопросы для Конференции, руководит работой Секретариата, являющегося постоянно действующим органом. Секретариат проводит исследования и готовит предложения для Совета управляющих и Конференции, осуществляет контроль за исполнением принятых решений, составляет проекты ежегодных бюджетов ОПЕК. B его состав входят административный, экономический, юридический, информационный и технический отделы.

Термин «корзина» ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) был официально введен 1 января 1987 года. Цена «корзины» определяется как средний арифметический показатель физических цен следующих сортов нефти: Arab Light (Саудовская Аравия), Basra Light (Ирак), Bonny Light (Нигерия), Es Sider (Ливия), Girassol (Ангола), Iran Heavy (Иран), Kuwait Export (Кувейт), Merey (Венесуэла), Murban (ОАЭ), Oriente (Эквадор), Qatar Marine (Катар), Saharan Blend (Алжир).

Историческим максимумом для «корзины» ОПЕК является ценовая отметка $140,73 за баррель, зарегистрированная 3 июля 2008 года. В марте 2008 года в корзину включили Oriente (Эквадор). В январе 2009 года из корзины была исключена Minas (Индонезия), а вместо BCF 17 (Венесуэла) в корзину включили Merey (Венесуэла). На настоящий момент (декабрь 2020) корзина включает в себя 12 сортов нефти. Таким образом, в настоящее время цена корзины ОПЕК определяется как средний арифметический показатель физических цен 12 вышеупомянутых сортов нефти, добываемой странами картеля.

Схема заработка миллиона:  Торговые платформы бинарных опционов с минимальным депозитом
Взаимодействие ОПЕК с участниками рынка нефти

С 1998 года Россия является наблюдателем в ОПЕК. Начиная с этого периода Россия участвует в сессиях Конференции ОПЕК, а также в совещаниях экспертов и других мероприятиях организации с представителями стран, не входящих в неё. Проходят регулярные встречи российских министров с руководителями ОПЕК и коллегами из стран ОПЕК. Россия выступила с инициативой организовать регулярный Энергодиалог Россия-ОПЕК, заключить Соглашение (Меморандум) об Энергодиалоге, уполномоченным представителем которого с российской стороны будет Министерство энергетики Российской Федерации.

Отношения с Россией оказывают значительное влияние на политику организации. Из опасения, что Россия увеличит свою долю на рынке, ОПЕК отказывается снизить объемы добычи, если Россия не сделает того же. Такая позиция ОПЕК является основным препятствием к восстановлению мировой цены на нефть.

ОПЕК объединяет страны, интересы которых зачастую противоположны. Саудовская Аравия и другие страны Аравийского полуострова относятся к числу малонаселенных, однако обладают громадными запасами нефти, крупными инвестициями из-за рубежа и поддерживают весьма тесные отношения с «Семью сестрами». Для других стран-членов ОПЕК, например Нигерии, Венесуэлы характерны высокая численность населения и убогость. Эти наиболее бедные страны реализуют дорогостоящие программы экономического развития и имеют огромную задолженность. Они вынуждены добывать и продавать значительные объемы нефти, особенно в том случае, если цена сырой нефти снижается.

Также в 1980-х годах вступившие друг с другом в войну Ирак и Иран наращивали добычу нефти, чтобы оплачивать военные расходы. Саудовская Аравия оказывала давление на Иран и Ирак с тем, чтобы они вернулись к соблюдению квот. Хотя страны ОПЕК успешно договариваются о квотах на добычу нефти, в рамках ОПЕК не существует механизмов контроля и регулирования их соблюдения. Поэтому квоты часто не соблюдаются. Страны ОПЕК в среднем производили 31 миллион баррелей сырой нефти в сутки с 2020 года, несмотря на то, что суммарно установленные квоты предполагали производство на уровне 30 миллионов баррелей в сутки. Представители Ирана неоднократно заявляли о намерении нарастить производство нефти на 1 миллион баррелей в сутки после вероятного снятия экономических санкций, не взирая на то, что квоты ОПЕК уже превышены.

В XXI веке возможности ОПЕК влиять на цену нефти и регулировать мировой рынок этого сырья значительно сократились. Это произошло вследствие широкомасштабной добычи нефти странами, не входящими в ОПЕК: Россия (13 % мировой добычи), США (12 %), Китай (5 %), Канада (4 %), Бразилия (3 %), Казахстан (2 %). Частично успехи данных стран в добычи обусловлены разработкой так называемой «нетрадиционной нефти» (сланцевая нефть в США, нефтеносные пески в Канаде). С началом мирового экономического кризиса в 2008 году спрос на нефть сократился, и по состоянию на 2020 год наблюдается превышение предложения над спросом . Несмотря на избыток предложения и двукратное падение цены на нефть члены ОПЕК не сокращают добычу, опасаясь, что их доля на рынке будет занята конкурентами. В результате одни страны ОПЕК сталкиваются со снижением доходов, другие — с бюджетным дефицитом даже при высоком уровне добычи нефти.

Ещё одной проблемой ОПЕК является политическая нестабильность в некоторых странах организации. В Ливии и Ираке продолжаются гражданские войны, которые осложняют нефтедобычу. Нигерия имеет неустойчивую политическую систему и сталкивается с межэтническими и межконфессиональными конфликтами. Неспокойная обстановка наблюдается в Венесуэле после смерти Уго Чавеса. В отношении Ирана рядом стран введены экономические санкции. Ведутся переговоры по их отмене. Некоторые страны ОПЕК достигли пика в производстве нефти. Индонезия стала импортером нефти и приостановила членство в картеле. Максимум добычи нефти в Иране был достигнут в 1974 году, в Саудовской Аравии — в 2005 году.

Использование рынка нефти в политических целях

Потерпев поражение в Войне Судного дня 1973 года, арабские страны решили в 1973 год-1974 гг. сократить добычу нефти на 5 млн баррелей в день, чтобы «наказать» Запад. Хотя другие страны и сумели увеличить добычу на 1 млн баррелей в день, общая добыча сократилась на 7 %, а цены выросли в 4 раза (см. Нефтяной кризис 1973 года). В июле 2020 на острове Киш в Персидском заливе заработала иранская Международная нефтяная биржа, расчёт на которой осуществляется только в евро и эмиратских дирхамах. Это попытка обхода санкций США и Европы в отношении ИРИ. Параллельно Тегеран ведёт переговоры с Китайской Народной Республикой (КНР) об организации поставок китайских товаров в обмен на иранскую нефть.

В середине 1980-х снижение мировых цен на нефть негативно отразилось на экономике СССР. Сокращение выручки от экспорта нефти и нефтепродуктов в 1984-1987 годах было эквивалентно 1,3 % ВВП СССР и около 2,7 % расходов госбюджета.

Егор Гайдар считал этот фактор определяющим в экономическом кризисе, который произошёл в СССР в конце 1980-х годов: Дата краха СССР… она хорошо известна. Это, конечно, никакие не Беловежские договора, это не августовские события, это 13 сентября 1985 г. Это день, когда министр нефти Саудовской Аравии Ямани сказал, что Саудовская Аравия прекращает политику сдерживания добычи нефти, и начинает восстанавливать свою долю на рынке нефти. После чего, на протяжении следующих 6 месяцев, добыча нефти Саудовской Аравией увеличилась в 3,5 раза. После чего цены рухнули. Там можно смотреть по месяцам — в 6,1 раза … После чего, собственно, история СССР была полностью сыграна.

По мнению заместителя директора Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Дмитрия Кувалина, потери СССР от падения цен на нефть были «далекими от того, чтобы считаться макроэкономической катастрофой». По его мнению, «ценовой шок на мировых рынках нефти был скорее дополнительным, чем решающим фактором кризиса советской экономики».

Если в 1988 году весь СССР экспортировал 144 млн т сырой нефти в год[38], то только одна Россия в 2020 году экспортировала 244 млн т сырой нефти в год[. Следует также помнить, что начало освоения Сибирской нефтегазоносной провинции началось в середине 60-х годов — в 1963 году вышло постановление Совета Министров СССР «Об организации подготовительных работ по промышленному освоению открытых нефтяных и газовых месторождений и о дальнейшем развитии геологоразведочных работ в Тюменской области». А строительство нефтепровода Самотлор-Альметьевск длиной около 1850 км, которое позволило экспортировать западносибирскую нефть за рубеж (через нефтепроводы Дружба), и в том числе для соседних социалистических стран, началось в 1972 г.

Нефтяной кризис (нефтяное эмбарго) 1973 года

Нефтяной кризис 1973 года (также известен под названием «нефтяное эмбарго») начался 17 октября 1973 года, когда ОАПЕК, в которую входили все арабские страны-члены ОПЕК, а также Египет и Сирия, заявила в ходе Войны Судного дня, что она не будет поставлять нефть странам, поддержавшим Израиль в этом конфликте с Сирией и Египтом, это касалось прежде всего США и их союзников в Западной Европе. В течение следующего года цена на нефть поднялась с трёх до двенадцати долларов за баррель.

Нефтяной кризис 1973 года был первым энергетическим кризисом и до сих пор считается крупнейшим. ОПЕК снизила объёмы добычи нефти не только для того, чтобы повлиять на мировые цены в свою пользу. Главная задача этой акции состояла в создании политического давления на мировое сообщество с целью уменьшения поддержки Израиля западными странами.

Результатом экономического нажима ОПЕК стала декларация совета министров стран Общего рынка, поддержавшая позицию арабов. Кроме того, почти все государства Африки разорвали дипломатические отношения с Израилем. Создавшееся политическое положение усилило зависимость Израиля от США и вскрыло истинные масштабы зависимости развитых стран от цен на нефть. Вместе с тем, кризис способствовал усилению экспорта нефти на Запад из Советского Союза.

Рынок нефти США во время нефтяного кризиса

В специальном послании конгрессу по вопросам энергетики от 7 ноября 1973 года президент США Р. Ричард Никсон призывает американцев к экономии. Им предлагают меньше пользоваться автомобилями, а уж если ездить на них, то, сберегая горючее, — на меньших скоростях. Авиакомпаниям предписано сократить число рейсов. Правительственным учреждениям приказано экономить электроэнергию и сократить автомобильный парк. Управления по охране окружающей среды временно отменяет ограничения на использование загрязняющего атмосферу угля. Были сняты лимиты на импорт нефти и необработанных масел.

Под предлогом растущих затрат нефтяные компании стали существенно повышать цены на бензин и дизельное топливо, а также на авиационный керосин. Производители Природного газа потребовали от федеральной комиссии по вопросам энергии разрешения на повышение цен на 73 %.

Специально созданная федеральная комиссия в середине июля представила сенату США свой нашумевший доклад, согласно которому двадцать американских корпораций, монополизировавших производство и очистку нефти, а также распределение нефтепродуктов, прямо обвинялись в том, что в целях наживы они искусственно создают перебои со снабжением бензином. Прокурор штата Флорида потребовал, чтобы против нефтяных монополий был применен антимонопольный закон. Федеральное большое жюри в Лос-Анджелесе в свою очередь обвинило нефтяные компании в разного рода махинациях.

В долгосрочной перспективе кризис сильно сказался на Автопромышленности США. Ранее американские автомобили были большими, тяжелыми и мощными. До 1971 г. объём стандартного восьмицилиндрового двигателя Chevrolet Caprice составлял 400 кубических дюймов (6,5 л), а Chevrolet Impala на галлоне бензина проходил по шоссе не более 13-15 миль. После кризиса они были вытеснены японскими моделями с четырёхцилиндровыми двигателями, потреблявшими меньше бензина: Toyota Corona, Toyota Corolla, Nissan Sunny, Honda Accord. Не выдерживая конкуренции, автопромышленники Детройта были вынуждены налаживать выпуск более лёгких автомобилей, таких как Ford Pinto, Ford Fiesta и др. К 1985 г. средний американский автомобиль потреблял галлон бензина уже на каждые 17,4 мили пробега. Спрос на роскошные автомобили типа седан, такие как Oldsmobile 98, в середине 1970х восстановился, но их рынок не был массовым. Новые модели Ford Thunderbird сильно уменьшились в размерах и мощности, а Ford Galaxie в 1974 г. был снят с конвейера.

После кризиса, в 1975 году, в США был создан национальный резерв нефти — Стратегический нефтяной резерв США. Аналогичные запасы нефти (не менее 3 месячного объёма импорта) были созданы во многих странах ОЭСР, вступивших в международный орган Международное энергетическое агентство. Наличие резервов позволило уменьшить негативный эффект нескольких последующих нефтяных кризисов.

Кризис затронул все страны которые импортируют нефть.

Положение рынка нефти Японии в 1973 году

Перевод выработки электроэнергии и промышленного производства с жидкого топлива на другие носители. Ускорение развития ядерной энергетики. Увеличение импорта угля и сжиженного Природного газа. Успешная реализация программы по энергосбережению в промышленности, в частности, по сокращению использования нефти. Ещё в 1971 году правительство подготовило доклад о необходимости перехода от «энергоемкой» к «наукоемкой» промышленности. Доклад был подвергнут критике, но кризис 1973 года заставил ускоренно внедрять новую стратегию. «Ресурсы недр мы решили заменить ресурсами интеллектуальными, — вспоминал бывший вице-министр министерства внешней торговли и промышленности Наохиро Амая. — В каком-то смысле шок явился даже благом, стимулируя быстрые перемены в японской промышленности».

Политика на рынке нефти Франции во время кризиса

Были утверждены три основных направления политики по энергетике, направленные на обеспечение независимости экономики Франции: ускоренное развитие ядерной энергетики, возврат к использованию угля и особое внимание к энергосбережению. Правительство ввело в действие жесткую программу экономии электроэнергии: инспекторы совершали внезапные рейды по офисам, магазинам и производствам и измеряли температуру, если она превышала установленные 20 °С, налагали штраф. Помимо этого был введен запрет на любую рекламу, которая поощряла потребление электроэнергии.

Сокращение спроса на рынке нефти в 1980-х годах

Перепроизводство нефти в 1980-х годах было следствием серьёзного сокращения спроса на сырую нефть, вызванного резким повышением цен на этот товар в результате нефтяного эмбарго 1973 года и исламской революцией в Иране 1979 года. К 1980 г. цена нефти на мировом рынке достигла пика, 35 долларов за баррель (с учетом инфляции, 93 доллара по ценам 2000-х годов). К 1986 г. она упала до 10 долларов за баррель и ниже (около 20 долларов по нынешнему курсу).

Перепроизводство, выражавшееся в падении цен, началось в начале 1980-х в результате снижения экономической активности в западных странах и распространения энергосберегающих технологий, спрос на которые был порожден высокими ценами на энергоносители. Только с 1979 г. по 1981 г. потребление нефти в США, Европе и Японии снизилось на 13 %. После 1980 г. продолжающийся спад потребления и перепроизводство нефти привело к последовательному шестилетнему падению цен, которые к 1986 г. понизились на 46 %.

Предыстория спада цен на рынке нефти

Энергетический кризис 1970х годов разразился, когда страны ОПЕК объявили о прекращении поставок нефти государствам, поддержавшим Израиль в Войне Судного дня. Во время нефтяного кризиса 1973 года цены сразу подскочили в 4 раза. За первым нефтяным кризисом в 1979 г. последовал второй, когда во время исламской революции в Иране президент Картер объявил о сокращении торговых отношений с этой нефтедобывающей страной и одновременно прекратил государственное регулирование цен на нефть в США. Последовала паника на бирже и новое многократное повышение цен на нефть в США и во всем мире. ОПЕК и в особенности Саудовская Аравия дополнительно подогревали ажиотаж на рынке нефти, получая сверхприбыли от ее продаж, а Ирано-Иракская война привела к существенному сокращению нефтедобычи, что также вызывало панику среди потребителей.

Сокращение объемов рынка нефти

В 1980х годах мировое производство нефти из-за сокращения добычи странами ОПЕК несколько сократилось. Однако прочие нефтедобывающие страны, включая СССР, наращивали производство, что во многом определило затоваривание рынка и привело к возобновлению роста производства нефти после 1983 г. Если в 1970х годах на долю стране ОПЕК приходилось около половины мировой добычи нефти, то к 1985 г. она снизилась до менее одной трети.

В США по распоряжению президента Картера к 1981 г. было отменено государственное регулирование цен на нефть. Кроме того, администрация президента Рейгана понизила налоги на инвестиции, и в результате производство нефти стало расти. К 1989 г. только на месторождении Прадхо-Бей в штате Аляска добывали 2 миллиона баррелей в день.

В 1985 г. Саудовская Аравия попыталась увеличить производство нефти, что вызвало новое падение цен и недовольство в ОПЕК. Добыча нефти там, где это требовало больших затрат, во второй половине 1980х годов в связи с падением цен на этот товар стала невыгодной.

Из-за сокращения потребительского спроса импорт нефти в США в период с 1977 по 1983 гг. снизился с 46,5 % до 28 %. Ещё больше сократилась зависимость от ближневосточной нефти вследствие перехода на импорт нефти из Венесуэлы, Мексики, Нигерии, Норвегии и Канады. В 1982 г. США даже могли позволить себе отказаться от импорта нефти из Ливии.

По мере того, как производство нефти в середине 1980х годов начало расти, на фоне высоких цен на энергоносители начал расширяться спрос на альтернативные источники энергии, таких как атомные станции, Природный газ и этанол из растительного сырья. На энергосберегающие технологии перешли автомобили, что привело к сокращению спроса на бензин.

Влияние перепроизводства нефти на мировой рынок

От падения цен на нефть в 1980х годах выиграли США, Япония, Западная Европа и страны третьего мира. Значительные потери понесли ОПЕК, нефтедобывающие страны Северной Европы и в особенности Союз Советских Социалистических Республик (CCCP), где разразился тяжелый экономический кризис, приведший к политическому коллапсу. Трудности в этих странах наметились ещё в 1981 г. В Мексике, Алжире, Нигерии и Ливии бизнес и правительство тоже не смогли подготовиться к изменению конъюнктуры. Нигерия, Мексика и Венесуэла оказались на грани банкротства, и даже Саудовская Аравия переживала трудные времена.

В трудном положении оказался Ирак, ресурсы которого тратились на ведение продолжительной и дорогостоящей войны с Ираном. В 1990 г. из-за добычи Кувейтом нефти в пограничном регионе иракские войска вторглись в эту страну, что спровоцировало новую Войну в Персидском заливе.

В США падение цен на нефть привело к резкому сокращению геологоразведки. В городах, которые росли в нефтедобывающих регионах во время высоких цен на нефть, в том числе в Хьюстоне и Новом Орлеане, после падения цен началась локальная рецессия.

Перспективы развития рынка нефти в мире и России

В 2020 г. на нефтяном рынке произошла смена тенденций: период опасений по поводу чрезмерного сокращения предложения сменился усилением озабоченности по поводу замедления роста спроса на нефть. Цены на нефть (средний показатель Всемирного банка) возросли до 120 долларов США за баррель в результате сокращения на 1,3 млн. баррелей в сутки поставок легкой, низкосернистой сырой нефти из Ливии и незначительных нарушений поставок нефти из других стран. Это происходило на фоне продолжительного периода уверенного спроса (рост на 2,3 млн. баррелей в сутки или 2,6% в первом квартале 2020 г. и на 3 млн. баррелей в сутки или 3,5% во втором полугодии 2020 г.). С тех пор цены снизились на фоне сокращения спроса, увеличения объемов поставок и потери уверенности среди инвесторов в связи с опасениями по поводу дальнейшего ослабления мировой экономики.

Цены, достигнув уровня в 120 долларов США за баррель, начали оказывать влияние на конечный спрос в странах ОЭСР, главным образом, на потребление транспортного топлива, особенно в США, где спрос вновь сокращается. В то же время темпы экономики мира замедлились, а рост мирового спроса на нефть во втором квартале 2020 г. резко снизился на 0,6 млн. баррелей в сутки или на 0,7%; при этом в странах ОЭСР спрос на нефть сократился на 0,9 млн. баррелей в сутки или на 2%, а в странах, не входящих в ОЭСР, спрос увеличился на 1,5 млн. баррелей в сутки или на 3,5%.

В середине 2020 года нефтедобыча в странах ОПЕК увеличилась более чем на 1 млн. баррелей в сутки преимущественно за счет значительного увеличения в одностороннем порядке объемов добычи в Саудовской Аравии. Помимо этого, был отмечен рост добычи в ОАЭ, Анголе и Венесуэле. В середине июня состоялась встреча министров энергетики и нефти стран ОПЕК, однако они не смогли достичь договоренности об изменении плановых показателей добычи нефти и о путях восполнения дефицита ливийской нефти. Международное энергетическое агентство приняло ответные меры, объявив о возможном использовании 60 млн. баррелей нефти из стратегических запасов, половина из которых была предоставлена в виде физических объемов из Стратегического нефтяного резерва США. Несмотря на то, что основная доля из недостающих 30 млн. баррелей была обеспечена за счет смягчения требований к поддержанию запасов нефти в Европе и Японии, большая часть физического объема нефти поступила на рынки в августе.

Основным событием в области ценообразования нефти стало существенное увеличение разницы в ценах на нефть марки Нефть марки wti и Brent Blend. Цена на нефть марки Нефть wti (сырая нефть, добываемая во внутриконтинентальной части США) значительно снизилась на 27 долларов США за баррель или на 24% по сравнению с ценой нефти марки brent, торгуемой на международных рынках (в прошлом цена на нефть марки Нефть марки wti устанавливалась с небольшой премией за качество). Падение цен на нефть марки Нефть wti обусловлено наращиванием запасов сырой нефти в среднеконтинентальной части США в связи с увеличением поставок из Канады и ростом добычи нефти из сланцев в Северной Дакоте.

Транспортировка нефти из среднеконтинентальной части США до побережья Мексиканского залива и на международные рынки ограничена, поэтому запасы нефти колеблются по мере сезонной загрузки нефтеперерабатывающих предприятий. В силу значительного снижения цены цены на нефть марки Нефть сорта wti, некоторый объем сырой нефти вывозится из региона железнодорожным и грузовым автотранспортом, в результате чего запасы нефти в среднеконтинентальной части США несколько снизились по сравнению с прошлыми более высокими уровнями.

В ближайшем будущем ожидается, что существенный дисконт на нефть марки Нефть сорта wti сохранится, с тем чтобы облегчить поставки сырой нефти альтернативными видами транспорта, до тех пор пока не будут построены новые трубопроводы, ведущие к Мексиканскому заливу США или из провинции Альберта к Тихоокеанскому побережью. Это также отразится и на российской нефти марки Urals.

Несмотря на ослабление спроса на нефть и избыток запасов в США, международные рынки нефти относительно стабильны. Запасы снизились примерно до пятилетних уровней, а поддержанию цен способствует сохраняющийся дефицит легкой ливийской нефти, нестабильность в других странах (например, в Нигерии), а также опасения по поводу дальнейших геополитических сбоев на рынке. На развивающихся рынках спрос остается уверенным, хотя и замедляется, особенно в Китае, а также в Саудовской Аравии и Латинской Америке. Кроме того, в связи с закрытием атомной электростанции в Японии спрос на нефть также возрос.

Резервные мощности в странах ОПЕК продолжают сокращаться. По данным МЭА, основные резервные мощности, расположенные в четырех странах Персидского залива: Саудовской Аравии, Кувейте, Катаре и ОАЭ, составляют лишь 2,7 млн. баррелей в сутки. Поскольку основную долю запасов составляет среднесернистая сырая нефть, восполнить дефицит легкой нефти будет сложно.

Подготовленный Всемирным банком прогноз цен на нефть был скорректирован в сторону снижения до 103,0 долларов США за баррель в 2020 г., до 94,7 долларов США за баррель в 2020 г. и до 88,5 долларов США за баррель в 2020 г. Прогноз предполагает постепенное восстановление добычи нефти в Ливии, при этом, согласно базовому сценарию, объем добычи достигнет 1 млн. баррелей в день к концу 2020 г. Что касается глобальных рисков, связанных с поставками, то они по-прежнему обусловлены дальнейшими геополитическими шоками, в том числе медленным и затяжным восстановлением в Ливии. С другой стороны, спрос подвержен рискам ухудшения ситуации в связи с замедлением темпов роста мировой экономики и сохранением высоких цен на нефть. Важнейшим залогом стабильности цен станет реакция стран ОПЕК на повышение или снижение спроса на добываемую ими нефть.

Согласно данным МЭА, ожидается, что мировой спрос на нефть увеличится на 1,2 млн. баррелей в сутки или на 1,4%, учитывая снижение спроса на 0,3 млн. баррелей в сутки в странах-членах ОЭСР. Что касается 2020 г., то Агентство прогнозирует повышение спроса на 1,6 млн. баррелей в сутки или 1,8%, что почти соответствует тенденции роста и отражает увеличение спроса в странах, не входящих в ОЭСР. Учитывая текущее и прогнозируемое слабое состояние развитых экономик, спрос в странах ОЭСР может вновь сократиться в 2020 г., а рост мирового спроса на нефть будет аналогичен оценке 2020 г. Несмотря на ряд сбоев, поставки нефти странами, не входящими в ОПЕК, по-прежнему превосходят ожидания благодаря непрерывным крупным инвестициям в отрасль.

После того как нефть марки Нефть марки wti перестала быть международным эталоном, марка Brent стала наиболее важным индикатором ценообразования сырой нефти — особенно для марки Urals, что имеет особе значение для Российской Федерации. Дисконт цены на нефть марки Urals к марке BFO существенно сократился, при этом цена на нефть марки Urals приблизилась к значению цены марки Brent Blend. Такое изменение цен объясняется несколькими причинами. Темпы переработки сырой нефти в Российской Федерации увеличивались вдвое быстрее, чем темпы добычи сырой нефти, что привело к сокращению объемов экспорта.

Кроме того, экспортные поставки в большей степени ориентированы на азиатские рынки и направляются через Восточно сибирско-тихоокеанский трубопровод, в результате чего сокращаются поставки на средиземноморские и европейские рынки. Наконец, европейские нефтеперерабатывающие предприятия оснащают свои существующие мощности современным оборудованием для улучшения возможностей по переработке более тяжелых сортов нефти. Такой переход на более тяжелые сорта обусловлен дефицитом легкой нефти.

Ожидается, что к 2020 г. разница в ценах между сортами Ekofisk и Нефть сорта wti сократится ввиду ожидаемого строительства новых трубопроводов, ведущих к побережью Мексиканского залива США и тихоокеанскому побережью Канады. Вместе с тем увеличение объемов добычи сырой нефти в США и Канаде не позволит нефти марки Wti вновь стать эталоном. Ожидается, что цена на нефть марки Urals опустится ниже уровня марки Forties по мере возобновления добычи легкой нефти и удовлетворения спроса за счет дополнительных поставок более тяжелой сырой нефти из стран ОПЕК.

К настоящему времени разведанность запасов в европейских регионах Российской Федерации и Западной Сибири достигает 65 — 70%, в то же время Восточная Сибирь и Дальний Восток освоены только на 6 — 8%, а шельфы морей — лишь на 1%. Именно на эти труднодоступные регионы (включая север Тюменской и Архангельской областей) приходится около 46% перспективных и более 50% прогнозных ресурсов нефти и около 80% Природного газа. В связи с этим очень важно не допустить развала геологических организаций и увеличить масштабы геологоразведочных работ на нефть и газ для создания прочной сырьевой базы в будущем. Необходимо довести геологоразведочные работы до объемов, обеспечивающих в ближайшие несколько лет подготовку 400 — 500 млн. т запасов нефти и до 1 трлн куб. м газа с дальнейшим увеличением прироста запасов нефти до 600 млн т в год. По расчетам, оправданный перспективный уровень добычи нефти в Российской Федерации — 310 — 350 млн. т при различных уровнях цен на мировом рынке.

Основным поставщиком нефти в рассматриваемой перспективе остается Западно-Сибирский район, несмотря на снижение здесь уровней добычи. Отсюда традиционно нефть будет вывозиться в двух направлениях: на восток и запад. Поставка нефти в восточном направлении в перспективе начнет снижаться за счет ожидаемого роста добычи нефти в этих районах. Это позволит организовать транспорт нефти на НПЗ Дальнего Востока.

В западном направлении выделяются нефтедобывающие Уральский, Поволжский, Северо-Кавказский районы, потребности которых в нефти и нефтепродуктах увеличиваются. Хотя доля этих районов на российском рынке и в вывозе за рубеж продолжает уменьшаться, они по-прежнему будут играть активную роль. Наиболее перспективным районом по добыче нефти будет Север европейской части России.

В ближайшей перспективе намечаются работы по вовлечению в хозяйственный оборот новых месторождений нефти и газа полуострова Ямал, Западной Сибири и Восточной Сибири (Красноярский край и Иркутская область) и освоению месторождений нефти и газа, расположенных на континентальном шельфе, 70% территории которого перспективны в нефтегазоносном отношении. Для освоения перспективных месторождений потребуется привлечение иностранного капитала. Так, в Западной Сибири американская компания «Амоко» будет участвовать в эксплуатации Приобского месторождения. На базе Ардалинского месторождения Тимано-Печорской провинции работает российско-американское предприятие. Благоприятны перспективы совместного освоения месторождений шельфовой зоны острова Сахалин с привлечением японского и американского капиталов.

Источники и ссылки

Источники текстов, картинок и видео

ru.wikipedia.org — ресурс с статьями по многим темам, свободная экциклопедия Википедия

lenta.ru — популярный онлайн новостной ресурс Российской Федерации

mirnefti.ru — официальный сайт Роснефти

webeconomy.ru — новостной сайт о всемирной экономике

ngv.ru — информационно-аналитический онлайн журнал

psyera.ru — сайт гуманитарно-правового портала

daily.rbc.ru — крупнейший российский деловой медиахолдинг

ereport.ru — аналитический сайт о экономике мира

Interfax Information Services.ru — российский сайт агенства Интерфакс

investments.academic.ru — онлайн словари и энциклопедии

bibliofond.ru — сайт-каталог рефератов и статьей

unienc.ru — сайт онлайн универсальной энциклопедии

rakimt.fo.ru — онлайн хостинг для создания блогов

pda.neftynik.ru — нефтегазовый интернет медиа-проект

rosinvest.com — российский экономический новостной портал

pts-oil.ru — сайт российской нефтегазовой компании

rb.ru — информационный портал бизнес новостей

lobbying.ru — российский профессиональный портал о лоббизме

vesti.ru — российский информационно-новостной портал

oilru.com — информационно-аналитический портал о нефти

studfiles.ru — сайт файлового архива для студентов

cdki.ru — центр данных консалтинговых исследований

total-fina.by — официальный дистрибьютор продукции Total

ria.ru — информационно-новостной портал РиаНовости

allrefs.net — онлайн хранилище рефератов и курсовых

geogcentury.ru — аналитический онлайн географический портал

largeeconomic.ru — информационный портал о мировому хозяйству

kipinfo.ru — онлайн научно-популярный портал

old.nasledie.ru — научно-информационное агенство «Наследие Отечества»

bibliofond.ru — онлайн библиотека для студентов и преподавателей

infoneft.ru — сайт о новостях нефтедобычи в России и мире

respublika-kz.info — информационно-аналитический портал Казахстана

bukvi.ru — научно-популярный онлайн портал

jurnal.org — журнал научных публикаций аспирантов и докторов наук

FxEuroClub.ru — новости, прогнозы, аналитика рынков

vedi.ru — научно-аналитический сайт о финансах

rcb.ru — онлайн журнал «Рынок ценных бумаг»

crpro.ru -информационный ресурс о производстве в Российской Федерации

dcenter.hse.ru — онлайн аналитически-информационный сервис

about-finance.ru — онлайн информационный финансовый портал

sotvoridobro.ru — онлайн новостной портал обо всем

na-atr.ru — онлайн аналитический центр товарных рынков

oilexp.ru — онлайн журнал «Нефтяной эксперт»

shortpro.ru — информационный портал с прогнозами рынков

tobesk.ru — информационный портал предприятия «Тверьобэнергосбыт»

Ссылки на интернет-сервисы

youtube.com — ютуб, самый крупный видеохостинг в мире

Google.ru — крупнейшая поисковая система в мире

video.google.com — поиск видео в интернете через Google Inc.

translate.google.ru — переводчик от поисковой системы Гугл

Yandex.ru — крупнейшая поисковая система в Российской Федерации

Создатель статьи

Автором данной статьи является Цимбалюк Олег

vk.com/id64328828 — профиль автора Вконтакте

ok.ru/profile/579860435980 — профиль автора данной статьи в Однокласники

Твиттер.com/myecotwi — профиль создателя статьи в Твиттере

Фейсбук.com/oleg.tsimbalyuk.5 — профиль автора статьи в Фейсбук

myjjeconomics.livejournal.com — профиль создателя данной статьи в Живом Журнале

plus.google.com/115098646116363126934/posts/2RMp42weMjt — профиль автора материала в Гугл+

my.mail.ru/mail/oleg.dollars/ — профиль автора данного материала в Мой Мир

Корректировщик статьи — Джейкоб

Рецензент статьи — профессор, д. э. н. Хайзенберг

Рост цен на нефть прогноз 2020

Прогноз цены на нефть на 2020-2020-2020 годы

Прогноз цен на нефть на 2020, 2020 и 2020 годы предполагает умеренное снижение котировок. Эксперты рассчитывают на восстановление показателей спроса, что связано с оживлением мировой экономики. При этом экспортеры продолжат контролировать уровень нефтедобычи, что поможет сохранить баланс на рынке.

Оживление спроса

В первом квартале 2020 года стоимость нефти достигла психологической отметки 70 долл./барр., что связано с двумя ключевыми факторами:

  1. Улучшение динамики спроса.
  2. Ограниченное предложение.

Потребление «черного золота» в ближайшей перспективе продемонстрирует умеренный рост, считают представители МЭА. В течение 5 лет данный показатель прибавит около 7 млн барр. в сутки, что приведет к повышению стоимости нефти.

Основными драйверами роста спроса на нефтяном рынке остаются следующие факторы:

  • ускорение экономического роста в азиатском регионе (в первую очередь положительная динамика экономики Китая);
  • восстановление нефтехимической отрасли США.

Данные факторы приведут к формированию дефицита и последующему повышению цен на нефть в 2020-2020 годах. Уровень потребления нефти в 2020 году увеличится на 1,6 млн барр./сутки, прогнозируют представители ОПЕК.

Оживление спроса станет фундаментом будущего повышения нефтяных котировок. При этом аналитики отмечают важность соглашения, которое ограничивает уровень нефтедобычи.

Контролируемое предложение

Стабилизация цен на уровне 65-70 долл./барр. связана с выполнением договоренностей по ограничению нефтедобычи. Соглашение ОПЕК+ позволило устранить существующие дисбалансы нефтяного рынка, что привело к росту котировок. Квоты продолжают действовать до конца 2020 года, однако эксперты не исключают продление сроков действия соглашения.

Крупнейший участник рынка – Саудовская Аравия – рассчитывает сохранить ограничения уровня добычи в течение 10-20 лет. Данная инициатива обсуждается с остальными экспортерами, в том числе РФ. Длительное соглашение позволит сохранить положительную динамику цен, подчеркивают аналитики.

Кроме того, прогноз цен на нефть на 2020-2020-2020 годы учитывает беспрецедентное падение инвестиций в добывающую отрасль. В 2020-2020 гг. нефтяные компании были вынуждены реагировать на обвал стоимости барреля и сокращать капитальные вложения. Данный показатель сократился по сравнению с 2020 годом почти на 50%.

В результате потенциал для дальнейшего наращивания предложения в среднесрочной перспективе остается ограниченным. Реализация многих проектов была законсервирована. В таких условиях ввод в эксплуатацию новых месторождений будет сдвигаться на более поздние периоды.

Ценовые прогнозы на ближайшие годы

Представители Центробанка пересмотрели свои прогнозы на 2020-2020 годы. При этом глава ЦБ Эльвира Набиуллина считает, что в скором будущем котировки опустятся существенно ниже 70 долл./барр. Коррекция цен будет связана с воздействием фундаментальных факторов.

В Центробанке прогнозируют следующую динамику стоимости барреля:

  • 2020 год – 61 доллар (ранее 55);
  • 2020 год – 55 долларов (ранее 45);
  • 2020 год – 50 долларов (ранее 42).

Ведущие аналитики также пересматривают свои прогнозы на ближайшие годы в сторону увеличения. Эксперты агентства Standard & Poor’s прогнозируют увеличение средней стоимости барреля в 2020 году до 60 долларов (ранее ожидалось 55 долларов). В текущем году показатели добычи и потребления достигнут баланса, однако устойчивое подорожание «черного золота» остается маловероятным. Уже в 2020-2020 гг. средние котировки снизятся до 55 долл./барр., считают в S&P.

Более положительная динамика нефтяного рынка может быть связана с воздействием краткосрочных факторов. Перебои с поставками нефти в результате политической напряженности позволят избежать снижения цен. Однако воздействие данного фактора останется ограниченным.

Наиболее оптимистичный прогноз на 2020 год подготовили эксперты BNP Paribas. Согласно их оценкам, средняя стоимость барреля закрепится на рубеже 65 долларов. Помимо восстановления спроса, повышение котировок будет спровоцировано сокращением нефтедобычи в Венесуэле, где продолжается экономический кризис.

Глава Минэнерго Александр Новак ожидает значительную волатильность на нефтяном рынке. Излишки запасов «черного золота» сократились до 100 млн барр., что свидетельствует о постепенном восстановлении баланса. В результате котировки будут изменяться в диапазоне 50-70 долл./барр. Более существенное подорожание нефти остается маловероятным, подчеркивает Новак.

Эксперты отмечают угрозы, которые могут привести к более глубокой просадке рынка в среднесрочной перспективе.

Угрозы для «черного золота»

Несмотря на повышение потребления, аналитики отмечают существующие угрозы для устойчивого увеличения котировок:

  1. Чрезмерное повышение сланцевой нефтедобычи в США. Американские компании не связаны соглашением ОПЕК+ и могут свободно наращивать поставки. Согласно прогнозам аналитиков, активизация нефтедобычи в США приведет к увеличению предложения на 1,6-1,7 млн барр./сутки в 2020 году. Данная тенденция полностью нивелирует эффект от ожидаемого увеличения спроса в текущем году.
  2. Возможный отказ от продления квот по нефтедобыче на 2020 год, что приведет к увеличению запасов и последующему падению цен. Ужесточение ценовой конкуренции может быть связано с желанием некоторых участников перераспределить долю рынка. Кроме того, представители ОПЕК обеспокоены активизацией американских сланцевых проектов.
  3. Новый этап турбулентности экономики Китая, что отразится на снижении уровня потребления нефти. Ускорение оттока капитала из Поднебесной и нестабильность финансового рынка могут привести к новому экономическому кризису.
  4. Развитие электромобилей, что негативно отражается на показателях спроса на «черное золото».

Пессимистичный прогноз предполагает снижение стоимости барреля до 45-50 долларов. Данный уровень котировок сохранится в течение нескольких лет. Восстановление роста станет возможным после нового ограничения нефтедобычи.

Прогноз цены на нефть на 2020-2020-2020 годы
Каким будет прогноз цен на нефть на 2020-2020-2020 годы: ценовые прогнозы и мнение независимых экспертов, прогнозируемое оживление спроса и возможные проблемы на рынке черного золота

Прогноз цен на нефть 2020

Последний год характеризовался относительной стабильностью нефтяного рынка. Мнение экспертов таково, что в ближайшей перспективе ничего сверхъестественного не произойдет. Прогноз цен на нефть 2020 на данный момент достаточно оптимистичен – никакого ажиотажа на нефтепродукты не будет, прогнозируется даже умеренное сокращение котировок.

К концу 2020 года после трехлетней нестабильности и неопределенности наступило относительное затишье на нефтяном рынке. Хаос, вызванный перепроизводством сырья, сменился спокойствием. Соглашение между странами ОПЕК, России и ряда других стран об уменьшении объемов производства нефти, договор между Россией и Саудовской Аравией позволили стабилизировать цены за баррель. Причем Россия оказалась даже в выигрыше:

  • ограничения в добыче принесли немалый годовой доход;
  • Россия ограничила добычу всего на 2,7%, тогда как страны ОПЕК — на 4,5%.

Выполнение договоренностей по ограничению добычи нефти оказало большое влияние на стабилизацию цен в рамках 65-70 долларов за баррель, что, в свою очередь, привело к увеличению котировок. Хотя квоты имеют место только до конца 2020 года, прогнозируется, что действие соглашений будет продлено. Так, Саудовская Аравия желает сохранить ограничения по нефтедобыче на протяжении десяти-двадцати лет. Россия и другие страны рассматривают данное предложение.

Уже в первом квартале 2020 года цена за баррель составила 70 долларов. К этому привело:

Аналитики считают, что в ближайшем будущем наметится умеренный рост потребления нефти. За пять лет суточное расходование прибавит порядка семи млн баррель, что, несомненно, станет причиной повышения стоимости «черного золота». При этом главными причинами роста спроса на нефть останутся:

  • динамический экономический рост в азиатском регионе, особенно в Китае;
  • возрождение нефтехимической индустрии в США.

Все это приведет к тому, что до 2020 года будет наблюдаться дефицит нефти и повышение цен на нее.

Последние новости о перспективах нефтяного рынка на 2020 год

В 2020 году установившаяся стабильность на нефтяном рынке будет напрямую зависеть от состояния мировой экономики и политики. Многие эксперты пересмотрели свои прогнозы на ближайшую перспективу. Так:

  1. Глава Центробанка Э. Набиуллина прогнозирует снижение котировок ниже 70 долларов за баррель, аргументируя свое мнение с воздействием фундаментальных факторов.
  2. Центробанк дает следующую раскладку:

Прогноз цен на нефть 2020
Прогноз цен на нефть 2020 года: ситуация на нефтедобывающем рынке, мнения аналитиков на ближайшую перспективу, угрозы, которые могут оказать влияние на стабильный рост котировок.

Brent ждёт рост: в 2020 году аналитики прогнозируют уровень цен на нефть до $100 за баррель

В 2020 году цены на нефть могут подняться до $100 за баррель, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на прогноз Bank of America Corp. Такой сценарий возможен в случае, если ситуация в странах-экспортёрах — Венесуэле и Иране — приведёт к нарушениям поставок на мировые рынки.

По мнению аналитиков Bank of America, уже во втором квартале 2020 года цена на нефть сорта Brent может подняться до $90 за баррель и в моменте достичь заветных для мировых инвесторов $100. Правда, это будет зависеть от позиции участников соглашения ОПЕК+, а также от последствий возможных американских санкций в отношении Ирана.

По мнению опрошенных RT аналитиков, решение Дональда Трампа по выходу из ядерной сделки с Ираном «подогрело» мировой нефтяной рынок.

Ранее Трамп заявил, что Вашингтон «очень скоро» введёт вторичные санкции против Тегерана, сообщает Reuters. Американский президент также пригрозил Ирану «очень серьёзными последствиями» в случае разработки ядерной программы.

На фоне напряжённой обстановки на Ближнем Востоке котировки на эталонный североморский сорт Brent достигали уровня $77,80 за баррель, что соответствует максимуму 2020 года. Аналитики прогнозируют в краткосрочной перспективе рост стоимости нефти до $80 за баррель.

«Нефть моментально реагирует на геополитические риски. В случае с Соединёнными Штатами и Ираном идёт речь о конфликте крупнейших мировых игроков-экспортёров. Свою роль также может сыграть торговая война между США и Китаем как потенциально негативный фактор для крупнейшего импортёра», — прокомментировал RT ситуацию на энергорынке генеральный директор «ИнфоТЭК-Терминал» Рустам Танкаев.

Эксперт добавил, что ситуацию также обостряет столкновение иранских и израильских интересов в Сирии.

Внешнеполитический конфликт спровоцировал ослабление риала — национальной валюты Ирана, который показал максимальное падение. Согласно данным Bloomberg, с начала года он подешевел на 24,5% — до 42 риалов за $1. Этот уровень является рекордным за последние пять лет. Ещё в декабре прошлого года курс составлял 34 риала за $1.

Выгодная ситуация

По мнению аналитиков Bloomberg, в случае возобновления американских санкций объём поставок нефти из Ирана сократится на 500 тыс. баррелей в сутки — до 1,5 млн баррелей. По данным агентства, основная часть углеводородного экспорта страны приходится на Китай, Индию и Южную Корею, а также ЕС.

В случае ввода санкций против Ирана банкам, страховым компаниям, нефтеперерабатывающим заводам, судоходным компаниям и портам, участвующим в экспорте нефти, грозит запрет на пользование мировой финансовой системой. Таким образом, основные потребители нефти Ирана будут вынуждены прекратить закупки.

Как пояснил RT аналитик Bank of America Merrill Lynch Карен Костанян, в случае запрета на экспорт нефти из Ирана рынок ждёт перебалансировка.

«Мировой рынок нефти в настоящий момент является дефицитным. Иран уже не имеет возможности наращивать объёмы поставок — мощности государства по добыче загружены на 100%. На мой взгляд, выпадающие объёмы «подхватят» Саудовская Аравия и Россия, которые в настоящий момент сократили добычу в рамках соглашения ОПЕК+ и обладают возможностью наращивать экспорт», — пояснил эксперт в беседе с RT.

По мнению Рустама Танкаева, ещё одним участником рынка, который постарается увеличить свою долю, станут Соединённые Штаты.

«Котировки на уровне в $100 за баррель фактически означают не только стремительный рост буровых установок на сланцевых месторождениях США. При таком уровне цен станут рентабельными многие крупные инвестпроекты, ранее замороженные, — активизируется геологоразведка, в том числе и на морском и арктическом шельфе», — добавил эксперт.

Напомним, что Международное энергетическое агентство (МЭА) в марте отметило, что уже со второго квартала 2020 года на рынке нефти может возникнуть дефицит из-за падения добычи в Венесуэле и отсутствия роста производства сырья в целом в странах ОПЕК.

Падение добычи в Венесуэле наблюдается в течение последних 20 лет, но в 2020—2020 годах темпы сокращения производства сырья значительно увеличились. По оценке Минэнерго США, такая ситуация связана с ростом задолженности властей страны перед нефтесервисными компаниями, а также в целом с падением инвестиций в отрасль. По состоянию на 2020 год, Венесуэла добывает 1,6 млн баррелей нефти в сутки. В январе 2020 года этот показатель находился на отметке 2,3 млн баррелей. Минэнерго США прогнозирует, что падение производства продлится по меньшей мере до конца 2020 года.

Дефицит на глобальном рынке создаёт и соглашение ОПЕК+ о сокращении добычи нефти. Опрошенные агентством Reuters аналитики подсчитали, что в апреле объём суточного производства сырья в ОПЕК снизился до годового минимума — 32,12 млн баррелей, а уровень исполнения соглашения ОПЕК+ вырос до 162%.

Brent ждёт рост: в 2020 году аналитики прогнозируют уровень цен на нефть до $100 за баррель
Brent ждёт рост: в 2020 году аналитики прогнозируют уровень цен на нефть до $100 за баррель – Читайте подробнее на сайте РТ на русском.

МЭА дало прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2020 году

Показатель составит 1,4 млн барр./сутки, говорится в докладе агентства

ТАСС, 13 июня. Международное энергетическое агентство (МЭА) представило первый прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2020 году, который, по оценкам агентства, составит 1,4 млн барр./сутки. Об этом говорится в докладе агентства.

“На 2020 год наша первая оценка предполагает рост на 1,4 млн баррелей в сутки. Устойчивый экономический бэкграунд и предположение, что цены на нефть будут более стабильными – ключевые факторы прогноза”, – говорится в докладе МЭА.

При этом рисками для такого прогноза МЭА называет возможный рост цен на нефть и нарушения поставок.

Прогноз роста спроса на 2020 год эксперты МЭА оставили на прежнем уровне в 1,4 млн барр./сутки.

В докладе также отмечается, что страны ОПЕК в мае 2020 года увеличили добычу нефти на 50 тыс. баррелей в сутки – до 31,69 млн баррелей, выполнив условия Венской сделки на 158%. Рост обеспечили Саудовская Аравия, Алжир и Ирак, отмечается в документе. Впрочем, он был частично компенсирован падением добычи в Венесуэле, Нигерии и Ливии. Саудовская Аравия лидировала по росту добычи, нарастив производство на 100 тыс. баррелей – до 10,02 млн баррелей в сутки. При этом королевство по прежнему перевыполняет свою квоту в соглашении (минус 520 тыс. баррелей к принятому за базовый уровень октябрю 2020 года вместо 486 тыс. баррелей).

Страны “не ОПЕК” ухудшили исполнение сделки, исполнив в мае договоренности на 60% против 76% в апреле. Так, Казахстан нарастил добычу на 200 тыс. баррелей вместо сокращения на 20 тыс. Россия снизила добычу на 250 тыс. баррелей вместо оговоренных 300 тыс. Ирак в мае увеличил добычу на 60 тыс. баррелей в сутки – до 4,47 млн баррелей, Алжир – на 50 тыс. баррелей, до 1,04 млн баррелей.

При этом в Венесуэле добыча нефти упала на 50 тыс. баррелей по отношению к апрелю – до 1,36 млн баррелей. За последние два года добыча в стране в силу экономического кризиса, нехватки инвестиций и в условиях коррупции снизилась на 1 млн баррелей, отмечается в отчете. В Ливии добыча упала до 970 тыс. баррелей в сутки из-за аномальной жары. В Нигерии добыча уменьшилась на рекордные 120 тыс. баррелей в сутки – до 1,47 млн баррелей на фоне незапланированных остановок мощностей, говорится в отчете МЭА.

Ближневосточные страны – члены ОПЕК смогут в кратчайшие сроки нарастить добычу нефти на 1,1 млн баррелей в сутки, чтобы компенсировать выпадающие объемы нефти из Ирана и Венесуэлы, говорится также в документе.

По оценке МЭА, добыча в этих странах к концу 2020 года может оказаться на 1,5 млн баррелей ниже сегодняшнего уровня. “В случае с Ираном мы исходим из того, как экспорт страны сократился в период предыдущих санкций США. Мы также признаем, что эффект будущих санкций может быть гораздо шире”, – пишут эксперты агентства. По их подсчетам, добыча Ирана может упасть на 900 тыс. баррелей, в Венесуэле, которая переживает падение добычи из за экономического кризиса, – примерно на 800 тыс. баррелей.

Самые большие свободные мощности, которые могут быть задействованы для оперативного наращивания производства, есть у Ирака, ОАЭ, Кувейта и Саудовской Аравии, подсчитали в МЭА. Совокупно они оцениваются в 1,14 млн баррелей в сутки.

МЭА дало прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2020 году
Показатель составит 1,4 млн барр./сутки, говорится в докладе агентства

Прогноз цен на нефть в 2020 году

На протяжении последних 12 месяцев положение дел на рынке добычи нефти отличалось стабильностью. Эксперты прогнозируют, что в ближайшие месяцы ситуация не выйдет из-под контроля, а грядущий 2020 год не вызовет ажиотаж на добычу, переработку и потребление нефтепродуктов и не нарушит хрупкое равновесие, которое рынок достиг на сегодняшний день.

История проблемы

Относительное затишье после 3-летнего периода нестабильности, снижения цен на нефть и неопределённости наступило к концу 2020 г. Бурное и хаотичное движение на рынке нефтепродуктов, вызванное перепроизводством сырья, сменилось штилем.

Государства, входящие в ОПЕК и обеспечивающие до 40% мировой нефтедобычи, наконец-то договорились об уменьшении объёмов нефтепроизводства. Через несколько месяцев к этому Соглашению подключилась РФ и некоторые другие страны, вырабатывающие «чёрное золото».

В соответствии с принятым Договором, суточная добыча уменьшалась на 1,8 миллионов баррелей. Окончание срока действия ограничений – 2020 год. Кроме того отдельный договор заключили между собой Саудовская Аравия и Россия, приняв особенно жёсткие обязательства.

И хотя некоторые из экспортёров нефти стремятся поскорее снять ограничения с добычи, общие договорённости стран группы ОПЕК+ позволили стабилизировать рыночные цены за баррель на отметке свыше $50. А Соглашение Саудовской Аравии с нашей страной позволило повысить стоимость марки Brent до 60 дол. США за баррель.

Также данный Договор принёс обеим странам до 40 млрд. дол. доходов, вызванных ограничениями в добыче. Россия при этом оказалась в двойном выигрыше, поскольку ей пришлось ограничить добычу лишь на 2,7%. Государства же ОПЕК должны были снизить уровень добычи на 4,5%.

А Америка – против

На фоне межгосударственных договорённостей и некоторой стабилизации рынка на Американском континенте наблюдается противоположная картина. В течение периода 2020 – 2020 годов в США происходил рост добычи сланцевого сырья, что способствовало перепроизводству энергоносителей и избытку мировых запасов углеводородов.

Более того, на текущий момент темпы роста добычи сланцевых продолжают расти. Штаты идут на рекорд, обещая увеличить суточную добычу до 10,3 млн. бр. За последние 40 лет – с 70-х годов – эта цифра ещё не была превышена. Также эксперты ожидают, что активизируют своё нефтепроизводство Канада и Бразилия, которым удалось ощутимо уменьшить производственные издержки. Поэтому сейчас они заинтересованы в увеличении объёмов по добыче нефти. Возможно, к ним присоединятся Китай и Норвегия.

В свою очередь, такая активизация может вызвать увеличение запасов нефти у развитых стран на 43 млн. баррелей. А в целом эта ситуация может повлиять на волатильность мирового рынка нефтепродуктов в среднесрочной перспективе и сократить цену на баррель до уровня 50 дол. США.

Нефтяные перспективы России на 2020 год

Как утверждают аналитики нефтяного рынка, стабильность российской экономики в 2020-ом году будет зависеть от состояния мировой политики и экономики. Так, с учётом экономической нестабильности в Венесуэле или возможных политических скандалов на Ближнем Востоке ценовые скачки за баррель смогут достичь уровня 70-ти долларов США.

С другой стороны, экономика страны всё же испытывает влияние американских санкций, которые могут быть ещё дополнительно расширены. В этом случае возможно ослабление курса рубля на фоне некоторого снижения цены за баррель. Тем не менее, такие изменения не будут резкими, хотя стоимость барреля может быть ниже, чем $50.

Кроме того, к 2020-му году может наступить относительное затишье на мировой арене в сфере добычи и потребления нефтепродуктов. Если возникнет подобный баланс, то альянсу ОПЕК+, а также России и Саудовской Аравии в рамках обоюдного Соглашения придётся пойти на некоторые уступки и позволить небольшой рост добычи нефти. Это, в свою очередь, может привести к некоторому падению стоимости барреля. По оценкам экспертов – не ниже $40/баррель.

А поскольку Договор ОПЕК+ и договорённости России с Саудовской Аравией имеют конечный срок – 2020 год, то заинтересованным государствам придётся расторгать взятые на себя обязательства, чтобы не усугублять ситуацию и не терпеть убытки. Правильным шагом будет плавный выход из Соглашения, растянутый на несколько месяцев.

Поэтому первая половина 2020 года будет отличаться относительной стабильностью. Зато какой будет экономическая ситуация на мировом рынке и в России во втором полугодии грядущего 2020-го года пока сложно предугадать. Однако эксперты едины во мнении, что слишком резких изменений на рынке добычи нефтепродуктов всё равно не произойдёт.

Прогноз цен на нефть в 2020 году
Прогнозы по ценам на нефть в 2020 году обещают относительную стабильность без резких и неприятных изменений рынка. Хотя возможно как повышение, так и снижение цены за баррель.

Получить бонусы за открытие счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
С бинарными опционами к первому миллиону!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: